Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Кристалл» и прогноз вероятности его банкротства

Построим расчетную таблицу, в  которой приведем расчеты коэффициентов, используемые для расчета индекса кредитоспособности с помощью формул (1.17); (1.18); (1.19); (1.20); (1.21):

 

Таблица 2.2

Расчетные данные кредитоспособности

Показатель	Значения
	2007г.	2008г.	2009г.
Х1	0,05	0,53	0,53
Х2	0,51	0,81	0,198
Х3	0,002	0,006	0,0097
Х4	9,36	9,02	7,48
Х5	0,199	1,58	1,59

 

Исходя из расчетных данных таблицы, рассчитаем индекс кредитоспособности Z-счет Альтмана за 2007г; 2008 г.; 2009 г., используя формулу (1.16).

Индекс кредитоспособности в 2007 г.:

Z₂₀₀₇ = 1,2×0,05 + 1,4×0,51 + 3,3×0,002 + 0,6×9,36 +1,0×0,199 = 6,5956

Индекс кредитоспособности в 2008 г.:

Z₂₀₀₈ = 1,2×0,53 + 1,4×0,81 + 3,3×0,006+ 0,6×9,02 +1,0×1,58 = 8,7818

Индекс кредитоспособности в 2009 г.:

Z₂₀₀₉ = 1,2×0,53 + 1,4×0,198 + 3,3×0,0097+ 0,6×7,48 +1,0×1,59 = 7,0212

Проанализировав оценку вероятности  банкротства по модели Альтмана, можно  увидеть, что на протяжении всего  исследуемого периода Z-счет было более 2,99 и составляло в 2007 г.- 6,5956; в 2008 г.- 8,7818; в 2009 г.- 7,0212. Это говорит о том, что у предприятия ОАО «Кристалл» не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво.

Оценка вероятности банкротства  по методу Депаляна.

Используем для проведения оценки вероятности банкротства метод, разработанный французским экономистом Депаляном. Охарактеризуем финансовую ситуацию на предприятии с помощью пяти показателей, которые представлены в формулах (1.18); (1.19); (1.20); (1.21). Построим таблицу, в которой приведем расчетные данные этих коэффициентов.

Таблица 2.3

Расчетные коэффициенты

Коэффициент	Значения
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Кб. ликв.	1,54	1,72	2,09
К кр.	9,36	9,02	7,48
К и.с.к.	1,04	2,27	2,14
К об. зап.	2,80	1,47	2,84
К об д. з.	23,99	15,33	16,78

 

Затем необходимо определить для каждого  коэффициента его нормативное значение. На данном предприятии нормативными значениями являются:

К_{б. ликв.}≥ 1; К _кр. ≥ 3; К _и.с.к. ≥ 1; К _{об. зап.} = 3; К _{об д. з.} = 4,9.

Теперь построим таблицу (2.3), в которой приведем сравнение рассчитанных коэффициентов с нормативными показателями.

Таблица 2.3

 

Сравнение расчетных коэффициентов  с нормативными показателями

Показатель    R	Значения
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
R1	1,54	1,72	2,09
R2	3,12	3,01	2,49
R3	1,04	2,27	2,14
R4	0,93	0,49	0,95
R5	4,80	3,13	3,42

 

Теперь рассчитаем значение функции N за 2007г; 2008 г.; 2009 г. и определим финансовую ситуацию на предприятии за три года.

N₂₀₀₇ = 25×1,54 + 25×3,12 + 10×1,04 +20×0,93 + 20× 4,8 = 241,5;

N₂₀₀₈ = 25×1,72 + 25×3,01+ 10×2,27 +20×0,49 + 20× 3,13 = 213,35;

N₂₀₀₉ = 25×2,09 + 25×2,49+ 10×2,14 +20×0,95 + 20× 3,42 = 223,3.

Проанализировав оценку вероятности  банкротства по модели Депаляна, можно  увидеть, что на протяжении всего  исследуемого периода, N было более, чем 100 и составляло в 2007 г.- 241,5; в 2008 г.- 213,35; в 2009 г.- 223,3. Это говорит о том, что у предприятия хорошая финансовая ситуация и угроза вероятности банкротства не существует.

 

3.4. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Кристалл»

 

После проведения анализа финансового  состояния ОАО «Кристалл» можно  сделать следующие рекомендации.

1. Необходимо усиление контроля  над себестоимостью реализованной продукции. Эта рекомендация основывается на ухудшение показателей рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом, хотя в 2009 г. происходит незначительное увеличение этих показателей, указывает о большой доле затрат в цене продукции. Но так как состояние рынка не позволяет увеличивать цену на продукцию, так как из-за превышения предложения над спросом, предприятие рискует потерять своих покупателей и заказчиков, следовательно динамика коэффициентов свидетельствует о необходимости усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.

2. Немного увеличить коэффициент платежеспособности до нормального значения, что обеспечит организации возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

3. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

4. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места.

5. Совершенствовать рекламную  деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий.

Рекламе отводится важная роль при формировании спроса на товар  и дальнейшем продвижении этого  товара на рынке. Каждый новый товар  сталкивается с известным покупательским недоверием, и задача рекламы, опираясь на потребности и мотивации людей, преодолеть это недоверие.

6. Стоит отметить, что у предприятия ОАО «Кристалл» достаточно собственных оборотных средств, которые предприятие не использует для получения дополнительных доходов, т.е. не ведет финансовой работы. Несомненно, в сегодняшних условиях для дальнейшего успешного развития предприятию необходимо использовать возможности инвестирования временно свободных денежных средств.

7. Необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

8. Рекомендуется рациональное управление текущими активами, то есть умелое балансирование между рисками. Одни риски связаны с недостатком текущих активов, а значит с угрозой срыва производственных планов из-за нехватки сырья и материалов или отсутствия возможности удовлетворить запросы потребителей. Другие риски обусловлены избытком текущих активов, а это приводит к замораживанию денежных средств в сырье, дебиторской задолженности и т.д.

9. Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов и потерь.

10.Повышение технического  уровня производства. Это внедрение  новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация  производственных процессов; улучшение  использования и применение новых  видов сырья и материалов; изменение  конструкции и технических характеристик  изделий; прочие факторы, повышающие  технический уровень производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

ОАО «Кристалл» является средним предприятием, главной деятельностью, которого является легкая и текстильная помышленность.

Как показал проведенный нами анализ финансово состояния и анализ оценки вероятности банкротства производственного предприятия, ОАО «Кристалл» успешно работает на рынке города Армавир, а также в Краснодарском крае. Оно является конкурентным, а также в 2009г. по сравнению с 2008г.  оно улучшило  свои  финансовые  результаты.

Анализ  финансового состояния предприятия ОАО «Кристалл» проводился с помощью следующих показателей: ликвидности (по абсолютным показателям), платежеспособности, финансовой устойчивости. Из которого следует, что:

• финансовая устойчивость ОАО «Кристалл» в течение 3лет, наблюдается нормальная финансовая ситуация. Чем выше устойчивость данного предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Но, с другой стороны, следует отметить, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, которые он не использует для получения дополнительных доходов, т.е. не ведет финансовой работы. Несомненно, в сегодняшних условиях для дальнейшего успешного развития предприятию необходимо использовать возможности инвестирования временно свободных денежных средств.
• проанализировав ликвидности баланса в 2007-2009г., можно увидеть, что на исследуемом предприятии в течение всех трех лет наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности, т.е. у ОАО «Кристалл» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, следовательно, присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
• проанализировав платежеспособность   предприятия ОАО «Кристалл» 2007- 2009 г., можно увидеть, что в 2007г., значение  коэффициента платежеспособности  было ничтожным 0,003, но за два года он значительно увеличился до 0,97за счет увеличения денежных средств, хотя оставляет за собой желать лучшего результата.

Проанализировав оценку вероятности  банкротства ОАО «Кристалл» 2007-2009 г. по ограниченному кругу показателей, можно сказать, что данная организация нормально развивается и угрозы потери платежеспособности через 3 месяца у предприятия в 2009 году не существует, т.к. К_уп. ≥ 1.

После проведенной нами оценки вероятности банкротства по модели Альтмана, можно увидеть, что на протяжении всего исследуемого периода Z-счет было более 2,99 и составляло в 2007 г.- 6,5956; в 2008 г.- 8,7818; в 2009 г.- 7,0212. Это говорит о том, что у предприятия ОАО «Кристалл» не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво.

Также можно сказать, что после  проведения  оценки вероятности  банкротства по модели Депаляна, что  на протяжении всего исследуемого периода, N было более, чем 100 и составляло в 2007 г.- 241,5; в 2008 г.- 213,35; в 2009 г.- 223,3. Это говорит о том, что у предприятия хорошая финансовая ситуация и угроза вероятности банкротства не существует.

Основываясь на расчете основных экономических показателей видно, что по большинству из них прослеживается положительная динамика. Можно отметить, что работа предприятия и его  финансовое состояние стабильны, в 2009г. по сравнению с 2008 г. наблюдается рост выручки, приобретаются новые основные средства, принимаются на работу новые кадры. Согласно полученных данных, стоит отметить, что предприятие достаточно стабильно и угрозы банкротства в ближайшее время не наблюдается.

После проведенного анализа  финансового состояния и оценки вероятности банкротства были предложены некоторые рекомендации по улучшению  финансового состояния предприятия  ОАО «Кристалл».

 

Список использованной литературы

 

1.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.:ДИС, 2000.

2.Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации: подходы и комментарии к составлению. - М.: Бухгалтерский учет, 1997.

3.Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1999.

4.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1995.

5.Балабанов И.Т. Риск - менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.

6.Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.

7.Большой экономический словарь. / Под ред. Азримяна А.Н. - Институт новой экономики, 1998.

8.Бухгалтерский учет. / Под ред. Безруких П.С. - М.: Бухгалтерский учет, 1995.

9.Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР", 2000. .