Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Кристалл» и прогноз вероятности его банкротства

Законодательство о банкротстве  состоит из множества законов  и различного рода подзаконных актов. Основным из них является Федеральный  закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 18.07.2006) "О несостоятельности (банкротстве)". В современной России это уже 3ий закон о банкротстве. Предыдущие датированы соответственно 1992 и 1998 годами. Как мы видим, законодательство о банкротстве очень динамично, оно пытается успеть за быстро развивающимися экономическими отношениями. Поэтому в своей деятельности важно отслеживать изменения законодательства.

Закон "О несостоятельности (банкротстве)" в ст.3, 6 и 7 выделяет обстоятельства, достаточные для  инициирования процесса о банкротстве:

1. Наличие признаков банкротства:  юридическое лицо считается неспособным  удовлетворить требования кредиторов  по денежным обязательствам и  (или) исполнить обязанность по  уплате обязательных платежей, если  соответствующие обязательства  и (или) обязанность не исполнены  им в течение трех месяцев  с даты, когда они должны были  быть исполнены.

2. Размер требований: дело  о банкротстве может быть возбуждено  арбитражным судом при условии,  что требования к должнику - юридическому  лицу в совокупности составляют  не менее ста тысяч рублей.

3. Обязательное обращение  к должнику в обычном порядке  и неудачное проведение исполнительного  производства:

Право на обращение в арбитражный  суд возникает у конкурсного  кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.

Некоторые ученые справедливо  отмечают, что основным предметом  правового регулирования института  банкротства являются именно отношения  между кредиторами должника. Объяснить  это можно тем, что при вероятной  неспособности должника рассчитаться со всеми требованиями интересы кредиторов пересекаются - то есть, проще говоря, если один кредитор получит больше, то другой получит меньше.

В п.2 ст.4 Закон «О несостоятельности(банкротстве)»  говорится о том, то для определения  признаков банкротства должника учитываются размер денежных обязательств и обязательных платежей.

В соответствие со ст.2 под  денежным обязательством понимается обязанность  должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации  основанию. То есть речь идет именно об обязательстве частного характера.

В соответствие со ст.2 под  обязательными платежами понимаются налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством  Российской Федерации.

В соответствие с ч.2 ст.4 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

То есть учитываются обязательства  «в чистом виде», не обросшие новыми долгами, связанными с их неисполнением.

Для проведения финансового  анализа оценки вероятности банкротства необходимо располагать исходной информацией (информационной базой) и владеть методами финансового анализа.

Информационной базой для проведения оценки вероятности банкротства используются документы: «Бухгалтерский баланс» (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Бухгалтерская база является самым полным источником в связи с тем, что содержит информацию за разные промежутки времени - год, квартал и месяц, а также показывает остатки и обороты по счетам учета активов и капитала. Преимуществом этой базы данных является системность и возможность получать все формы отчетности по состоянию на любую дату и за любой период времени, а недостатком - доступность только для специалистов в области бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее производственно-хозяйственной деятельности. Она составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам в соответствии с требованиями Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. на 3 ноября 2006 г.), Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (утв. приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н, с изм. на 18 сентября 2006 г.), приказа Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»  (с изм. на 18 сентября 2006 г.), Положения по ведению бухгалтерского  учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, с изм. на 26 марта 2007 г.), а также в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкцией по его применению (утв. приказом Минфи-1 на России от 31 октября 2000г. № 94н, с изм. на 18 сентября¹ 2006г.) и требованиями ряда других нормативных документов.

Годовая и промежуточная  бухгалтерская отчетность состоит  из Бухгалтерского баланса (форма № 1) и Отчета о прибылях и убытках (форма № 2). Формы № 1 и № 2 составляют финансовую отчетность. В состав годовой бухгалтерской отчетности также включаются Отчет об изменениях капитала (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и пояснительная, записка, а также аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Организация может  представлять в составе промежуточной  бухгалтерской отчетности кроме форм № 1 и № 2 иные отчетные показатели (Отчет о движении денежных средств (форма № 4) и др.), а также пояснительную записку, входящие в состав годовой бухгалтерской отчетности.

Субъекты малого предпринимательства, не применяющие в соответствии с законодательством упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности и не обязанные проводить независимую аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности, имеют право не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности формы № 3, № 4 и № 5 и пояснительную записку. Те же из них, кто обязан проводить аудиторскую проверку, имеют право не представлять формы № 3, № 4 и № 5, если отсутствуют соответствующие данные.

На основании  рекомендуемых Минфином России образцов форм бухгалтерской отчетности организация самостоятельно может разрабатывать соответствующие формы, соблюдая общие требования к бухгалтерской отчетности (полнота, существенность, нейтральность и пр.). Следует иметь в виду, что при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности организацией должны быть сохранены коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей Бухгалтерского баланса (форма № 1), приведенных в образце формы № 1.

Так как одной  из основных задач бухгалтерского учета  является предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление резервов обеспечения ее финансовой устойчивости, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Для расчета основных финансовых показателей с целью  анализа финансового состояния  предприятия за прошедший (отчетный) год требуются главным образом  данные, содержащиеся в формах № 1 (Бухгалтерский баланс), № 2 (Отчет о прибылях и убытках) и № 4 (Отчет о движении денежных средств). Расчеты финансовых коэффициентов в данной главе (примеры) выполнены в соответствии с содержанием этих форм.

Для проведения финансового  анализа необходимы аудиторские  заключения, если в соответствии с  федеральным законом бухгалтерская  отчетность подлежит обязательному  аудиту.

Данные из плановых и проектных  документов чаще всего используются для сравнения с реально доступными результатами и показателями.

 

1.3 Методы проведения анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства

 

В  первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается  его финансовой устойчивостью и  платежеспособностью.

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

 Анализ финансовой  устойчивости на основе абсолютных  показателей.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используется анализ финансовой устойчивости предприятия  на основе абсолютных показателей.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  является важнейшим  этапом оценки его деятельности и  финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового  развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал.

Если принимать во внимание, что собственные и заемные  финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия  укрепления или потери финансового  равновесия.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим  анализ: состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств; запасов и затрат; наличия и структуры оборотных средств; дебиторской задолженности; платежеспособности.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать следующие  показатели:

1.Запасы и затраты (ЗЗ);

2. Собственные оборотные  средства;

3. Общая величина источников  формирования запасов и затрат.

1.Запасы и затраты рассчитываются  с помощью следующей формулы:

ЗЗ = З + НДС,                                                                                        (1.1)

где: З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость.

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = СК - ВА,                                                                                    (1.2)

где: СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и

затрат (ИФЗ), исчисляется по формуле:

ИФЗ = СОС + ДО + ЗК + ПП,                                                              (1.3)

где: СОС - собственные оборотные средства;

ДО - долгосрочные обязательства;

ЗК- займы и кредиты;

ПП - поставщики и подрядчики.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная финансовая устойчивость (ЗЗ<СОС).

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все  запасы предприятия покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних  кредиторов. Такая ситуация встречается  крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как  идеальная, поскольку означает, что  руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для  основной деятельности.

2. Нормальная финансовая  устойчивость (СОС ≤ ЗЗ ≤ ИФЗ).

В этой ситуации предприятие  использует для покрытия запасов  помимо собственных оборотных средств  также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с  точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.