Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Кристалл» и прогноз вероятности его банкротства

 

Рассмотренная модель оценки риска банкротства  Альтмана имеет ряд достоинств:

• позволяет с достаточной точностью оценить вероятность банкротства;

• может быть построена в условиях ограниченного объема информации.

Но применять  эту модель в России необходимо с  осторожностью, т. к.:

• имеются различия в учете отдельных показателей;

• влияние инфляции на их формирование;

• несоответствие балансовой и рыночной стоимости отдельных активов.

Метод оценки вероятности банкротства, разработанный Ж. Депаляном.

Метод оценки вероятности банкротства разработал французский экономист Ж. Депалян. Этот метод позволяет при помощи пяти показателей охарактеризовать финансовую ситуацию на предприятии:

1.Коэффициент быстрой ликвидности:

К_б.ликв ;                                                                          (1.22)

где: ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

2.Коэффициент кредитоспособности:

К_{кр. ;}                                                                                              (1.23)

где: КиР – капитал и резервы;

ОО – общие обязательства;

3.Коэффициент иммобилизации собственного капитала:

К_и.с.к;                                                                                           (1.24)

где: КиР-капитал и резервы;

ОСВА - остаточная стоимость внеоборотных активов.

4.Коэффициент оборачиваемости запасов:

К_{об.зап. ;}                                                                                            (1.25)

где: СПТ - себестоимость проданных товаров

З - запасы

5.Коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_{об.д.з ;}                                                                                               (1.26)

где: ВоР - выручка от реализации;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Для каждого коэффициента определяется его нормативное значение с учетом специфики отрасли, сравнивают с показателем на предприятии:

R_i=;                                                                                                     (1.27)

где: ЗнК – значение коэффициента изучаемого предприятия;

НЗнК – нормальное значение коэффициента на предприятии.

Затем вычисляют значение функции N:

N = 25R₁ + 25R₂ + 10R₃ + 20R₄ + 20R₅;                                                   (1.28)

В зависимости от полученного  значения N можно судить об угрозе банкротства (табл.1.2).

Таблица 1.2

 

Пограничные значения показателя N по модели Ж. Депалян.

N	Вероятность банкротства
N = 100	Финансовая ситуация нормальная
N > 100	Финансовая ситуация хорошая
N <100	Финансовая ситуация на предприятии  вызывает беспокойство

Глава 2. ОАО «Кристалл» как объект исследования

 

2.1 История создания и развития предприятия ОАО «Кристалл»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Кристалл» учреждено  физическим лицом - учредителем - Ермоченко  П.К., в соответствии с Уставом  общества и действующим законодательством  РФ (Гражданским Кодексом РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»).

ОАО «Кристалл» зарегистрировано постановлением Администрации Краснодарского края  от 22 ноября 2001 г. и расположено по адресу: г.Армавир, ул. Индустриальная, 32

ОАО «Кристалл» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Руководителями предприятии  ОАО «Критсалл» являются:

• генеральный директор – Смирнов Алексей Александрович,
• заместитель генерального директора – Петрова Елена Николаевна,
• главный бухгалтер - Одинцова Валентина Александровна.

ОАО «Кристалл» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об акционерных обществах». Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ОАО «Кристалл» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

• организация швейного производства;
• моделирование, пошив и ремонт одежды, обуви, головных уборов и спецодежды, в том числе по индивидуальным заказам;
• производство трикотажной продукции;
• пошив меховых изделий;
• оказание сопутствующих швейному производству услуг;
• скорняжные работы;
• производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения, других предметов, изделий, материалов;
• оказание бытовых услуг населению;
• торгово-закупочная, снабженческо-бытовая деятельность;
• оказание транспортных, экспедиторских и складских услуг.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям  деятельности общества и не запрещенные  действующим законодательством  РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. ОАО «Кристалл» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в Армавирском филиале банка ОАО «Уралсиб». Как юридическое лицо, ОАО «Кристалл» зарегистрировано в ИМНС г. Армавира, ИНН 3234034272.

Все помещения, в которых  ОАО «Кристалл» не осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность, сдаются в аренду. ОАО «Кристалл» имеет собственную сеть магазинов (3 розничных точки). Кроме основного магазина, расположенного в г. Армавир, работают торговые павильоны на различных рынках, рассоложенных в Курганинске, в Лабинске, Новокубанске. Остальные магазины розничной торговли расположены за пределами г. Армавира - в г. Краснодаре г. Белореченск.

ОАО «Кристалл» имеет два профиля производства: швейное и скорняжное, отраслевая принадлежность - легкая и текстильная промышленность.

Предприятие специализируется на выпуске: постельного белья; халатов и платьев женских; сорочек ночных женских; трусов мужских; спецодежды; товаров детского ассортимента; продукции из натурального и искусственного меха.

По отрасли в регионе, среди обществ (26 предприятий) занимающимися  выпуском швейных товаров в общем  объеме товарной продукции, продукция ОАО «Кристалл» составляет 3,2%. По данным Госкомстата Краснодарского края предприятие оценивается как среднее. По серийности выпуска продукции предприятия производство ОАО «Кристалл» считается массовым.

Основные конкуренты ОАО «Кристалл»: «Мир спецодежды»; ООО «Компания базис», «Униформкомплект»,ООО «СКС», ООО «Прометей»; ООО «Авента»; ООО «Серафима».

Цены на продукцию в  этих фирмах значительно выше, не все  из них являются производственными  предприятиями и выпускают продукцию  такого широкого ассортимента как ОАО «Кристалл», но у многих из них хорошо развитая сбытовая сеть, свои розничные отделы и магазины, выпускаемая продукция некоторыми из них более современна и соответствует вкусам потребителей, особенно молодежи.

Основными поставщиками по ткани в ОАО «Кристалл» являются: ООО ТД «Тим», ООО «Артстолица», ЗАО «Серпуховский текстиль»,ООО «Полимеринвест»,ООО «Рустек», ООО «Вышневолоцкий текстиль».

Также поставляют: нитки ИП Лукьянова, пакеты - ОАО «Альфа-Россия», пуговицы - ОАО ТД «Веллтекс».

Потребители - население, организации  и фирмы: производственные предприятия - Бежицкий хлебокомбинат, детская городская больница №2, Детская стоматологическая поликлиника №1, МУЗ Горбольница №1; торговые предприятия: Карачевский универмаг, Погарский коопунивермаг; Вельяминовский и Карачевский райпо, ЧП Зайцев, ОАО НПО «Индукция», АО «Гамма».

Все выпускаемые товары сертифицированы  и соответствуют ГОСТам. Продукция  предприятия проходит контроль ОТК, аттестован технический процесс  производства, осуществляется приемочный контроль качества продукции. Используемые сырье и материалы для производства - отечественного производства.

 

2.2 Организационная структура ОАО « Кристалл»

 

В организационной структуре  управления предприятием находит свое отражение минимально необходимое  количество ступеней и звеньев управления, взаимосвязанных между собой. Правильно  построенная структура является экономичной и создает предпосылки  для оперативного управления, взаимосогласованной  работы всех структурных подразделений  предприятия.

При её формировании учтены принципы разделения труда, единоначалия, централизации, подчинённости, скалярной  цепи. Это позволяет при функционировании системы управления поддерживать трудовую дисциплину, соблюдать соответствие между полномочиями работника и  его ответственностью.

ОАО «Кристалл» имеет линейно-функциональную структуру управления производством. Управление предприятием осуществляет директор. В подчинении у директора предприятия находятся функциональные подразделения, и линейные руководители, которые непосредственно ему подчиняются. К ним относятся:

• заместитель директора по коммерческим вопросам;
• заместитель директора по производству;
• заместитель директора по экономическим вопросам;
• заместитель директора по техническим вопросам;
• главный бухгалтер;
• ведущий юрист.

 

 

 

 

заместитель директора по коммерческим вопросам

директор

заместитель директора по техническим вопросам

 

заместитель директора по производству

главный бухгалтер

заместитель директора по экономическим вопросам

ведущий юрист

 

бухгалтерия

 

Рис.2.1 Схема функциональных подразделений директора на предприятии ОАО «Кристалл»

 

Руководство работой предприятия  в целом возглавляет директор. Директор является доверенным лицом государства и наделён большими полномочиями. Он распоряжается всеми выделенными фабрике материальными и денежными ресурсами, отвечает за всю деятельность предприятия: за выполнение плана по всем показателям и всем цехам, за качество и ассортимент продукции, соблюдение финансовой и трудовой дисциплины, охрану собственности предприятия, а также за улучшение условий труда и культурно-бытовых условий рабочих и служащих фабрики.

Заместитель директора по экономическим вопросам руководит работой по планированию, организации труда и заработной платы, учёту и контролю, осуществлению хозрасчёта, проектированию цен на новые изделия. Ему подчинены:

• планово-экономический отдел,
• отдел организации труда и заработной платы,
• отдел АСУП.