Факторинг как источник формирования оборотных средств предприятия

За исключением того, что  инициатором заключения договора выступает  покупатель, а не продавец (риски  и оплата финансирования остаются на плечах дебитора), схема финансирования реализуется по принципу классического  факторинга.

Вместе с тем интерес  к реверсивному факторингу в России начинает просыпаться, и это правильно. Интересуются и иностранные компании, но им нужна очень низкая стоимость  продукта, чаще всего — нереально  низкая. Предложить клиентам новый  продукт в ближайшем будущем планирует «Русская факторинговая компания». Там разрабатывают модель настоящего реверсивного факторинга, при котором заключается трехсторонний договор между поставщиком, покупателем и факторинговой компанией. Комиссию при таком договоре платит покупатель, то есть дебитор, что и является отличительным свойством реверсивного факторинга.

Перспективы реверсивного факторинга в России, без сомнений, огромны, как и перспективы факторинга классического. Чем больше предприятий  оценят преимущества классического  факторинга и инвойс-дискаунтинга (дисконтирование  денежных требований, или простое  финансирование дебиторской задолженности  поставщика без предоставления дополнительных услуг), тем быстрее в России начнут расти обороты реверсивного факторинга. Очевидно, что от классики - факторинга с регрессом - рынок в 2011 году будет  двигаться к безрегрессным операциям, и только затем настанет черед  высоких оборотов реверсивного факторинга, хотя нужно стараться внедрять его  как можно скорее. [21]

 Кроме реверсивного факторинга, существует и множество других продуктов факторинга, которые могли бы применяться в нашей стране, но, по многим причинам, этого не происходит. Но ведь даже в ОАЭ, где вообще запрещена всякая деятельность с получением процентов как прибыли от сделок, в 2009 году был внедрен новый вид факторинга – исламский. Нам также ничего не мешает широко использовать и применять новые продукты факторингового бизнеса, к тому же наше законодательство не столь сурово, как в арабских странах.

Хотя, конечно, в российской законодательной базе существует достаточно не до конца проработанных моментов, регламентирующих деятельность субъектов  на факторинговом рынке. Вследствие чего, многие клиенты и покупатели испытывают боязнь и недоверие к  факторинговым  компаниям и услугам, ими предоставляемым.

Поэтому необходимо срочно разработать детальную правовую базу, устанавливающую полный контроль над действием субъектов факторинговых  операций и регламентирующую все  стороны взаимоотношений между  ними. Все это, несомненно, будет  способствовать укреплению стабильности на рынке факторинговых услуг. Кроме  того, дополнительная реклама факторинговых  компаний могла бы серьезно упрочить доверие со стороны населения.

Также необходимо отметить, что факторинговое предпринимательство  состоит из нескольких составляющих: финансовой, страховой, юридической, управленческой, информационной, обучающей. Это связано  с тем, что в состав факторинга входят разные услуги. Так, наряду с  финансированием факторы предоставляют  клиентам услуги по защите от рисков (страхование), управлению задолженностью (услуги в  области финансового менеджмента), информационному сопровождению, ведению бухгалтерского учета, обучению персонала.

Поэтому, для успешного  ведения предпринимательской деятельности в сфере факторинга, субъекты факторингового предпринимательства, помимо общих  профессиональных компетенций в  сфере ведения предпринимательской  деятельности  и управления, также должны обладать специфическими профессиональными компетенциями в области тех услуг, которые они предоставляют своим клиентам в рамках факторинговых продуктов. К таким компетенциям относятся совокупность знаний и навыков в области кредитования, страхования рисков, финансового анализа, управления дебиторской задолженностью.

Также хочется обратить внимание на ряд особенностей, которые могут  оказать существенное влияние на конкурентное поведение субъектов  факторингового предпринимательства, в первую очередь факторинговой  компании:

1) объектом факторингового  предпринимательства выступает  специфический факторинговый продукт;

2)производителями факторингового  продукта выступают субъекты  факторингового предпринимательства;

3) необходимость наличия  у субъектов факторингового предпринимательства  специальных профессиональных компетенций  в данной сфере;

4) анализ особенностей  факторингового предпринимательства  в российских условиях, степени  развития рынка факторинга в  России, уровня конкуренции на  нем позволяет выделить следующие  особенности конкурентного поведения  субъектов факторингового предпринимательства:

5) факторинговые продукты  одной факторинговой компании  конкурируют между собой;

6) российский рынок факторинга  по степени развития представляет  собой развивающийся рынок; основным  видом конкуренции является продуктовая:  факторы начинают конкурировать  между собой, предлагая своим  клиентам ограниченный  набор аналогичных факторинговых продуктов; малейшая дифференциация продукта, например наличие дополнительных параметров услуг или скорость оказания услуг, дает фактору большое конкурентное преимущество.

7) в настоящий момент  на российском рынке преобладают  ценовые методы конкуренции, однако  факторы постепенно все большее  внимание уделяют таким составляющим  неценовой конкуренции как дифференциация  своих продуктов и стимулирование  сбыта.

8) снижается уровень концентрации  участников рынка, происходит  движение рынка в сторону большей  специализации его участников; конкурентные  действия должны быть направлены  на обособление в занимаемом  сегменте рынка. [27]

Все эти особенности следует  учитывать при построении стратегии, направленной на эффективную работу компании на факторинговом рынке  и успешное осуществление факторинговых  операций.

Помимо всего прочего, необходимо отметить, что, для развития и применения новых продуктов  и услуг факторинга просто не хватает  опыта, как у клиентов, так и  у фактор-фирм. Незнание и боязнь внедрения чего-то нового, консервативные взгляды на рынок и спектр предоставляемых  услуг не позволяют активно заниматься внедрением новых эффективных инструментов факторинговых операций. Кроме того, уровень российских факторинговых  компаний и специалистов, работающих в них, в том числе, в силу молодости  данной отрасли в нашей стране, гораздо ниже, чем за рубежом.

 Для того чтобы перенимать  опыт развитых рынков, недостаточно  теоретических представлений, основанных  на чтении новостей рынка. В накопление знаний необходимо инвестировать, и немало. Лишь единицы сотрудников факторинговых компаний и соответствующих подразделений банков смогли пройти полноценную стажировку в компаниях-лидерах мирового рынка факторинга. Если даже в докризисные времена на специализированных международных конференциях делегатов из России было совсем немного, то сейчас политика сокращения издержек в кредитных организациях сказывается еще более негативно на возможностях факторов вкладывать средства в развитие сотрудников. Пока в России не будет накоплена «критическая масса» знаний о новых продуктах и инструментах, многие возможности факторинга будут не востребованы рынком или будут выглядеть «точечной экзотикой».

В связи с этим, необходимо активно инвестировать средства в расширение теоретических представлений  о новых видах факторинговых  услуг, изыскивать средства отправлять большинство своих сотрудников  за рубеж в преуспевающие европейские  компании для стажировки в них.

Кроме того, финансы - достаточно консервативная область деятельности. Им свойственна определенная инертность, обеспечивающая устойчивость и минимизацию рисков. Новый продукт — это всегда риск. А, учитывая тренд на ужесточение риск-менеджмента в факторинге, развитие новых продуктов и видов услуги на российском рынке мы увидим нескоро. Безусловно, они будут появляться, но только в рамках концепции «факторингового бутика». Но рисковать стоит, особенно после подкрепления собственных теорий консультациями иностранных специалистов и обращения к опыту зарубежных компаний по данному вопросу.

Ведь за рубежом рынок  факторинга развивается гораздо  интенсивнее, чем в нашей стране. Это относится, прежде всего, в Великобритании, Франции, Италии, а  также другим европейским странам. Хочется выделить особо опыт Испании, активно применяющей  и развивающей рынок реверсивного факторинга. Нужно больше опираться  на опыт стран, осуществляющих широкий  спектр факторинговых услуг на протяжении уже длительного, по сравнению с  российским рынком факторинга, периода  времени.

Также нужно отметить, что, как уже говорилось выше, безрегрессный  факторинг имеет множество преимуществ  и за границей используется чаще, чем  факторинг с правом регресса. Безрегрессный  факторинг особенно пользуется спросом  со стороны крупного бизнеса, желающего  упростить свою работу с задолженностью дебиторов. Но у нас в стране все-таки еще остается полное доминирование  факторинга с правом регресса, что  значительно сокращает и рынок  потенциальных клиентов, а, следовательно, и спрос на услуги факторинговых  компаний.

Поэтому расширение предоставления услуг безрегрессного факторинга на российском рынке, несомненно, увеличило  бы клиентскую базу, несмотря на возросшие  риски. Но в условиях послекризисной стабилизации экономики опасность  роста дебиторской задолженности  несколько снижается, так как  и покупателям необходимо вернуться  на рынок, найти факторов, способных  и в будущем активно сотрудничать с ними.

 Кроме того, рост применения  факторинга без регресса на  рынке уже начался, и во втором  квартале 2010 года его отставание  от объемов регрессного факторинга  по сравнению с первым кварталом  сократилось на 12,12%. Но нельзя  согласиться с мнением некоторых  экспертов о том, что уже  к началу 2011 года безрегрессный  факторинг превысит объемы сделок  по факторингу с правом регресса.  Для этого потребуется не один  год, хотя уже сейчас нужно  начинать активно развивать именно  эту сторону рынка. Прежде всего,  мобилизация начнется, когда будет  создана эффективно работающая  правовая база в данной сфере  экономики и бизнеса и, вследствие  чего, значительно снизятся риски  работы факторинговых компаний. Также этому будет способствовать  более прозрачная работа фирм-поставщиков,  что повысит доверие к ним  со стороны факторов.

Для развития факторингового бизнеса в Российской Федерации  имеются все условия, прежде всего, это объясняется территориальными особенностями нашей страны. Нужно  использовать размеры государства  в целях расширения клиентуры  Факторов. В регионах, особенно отдаленных от Москвы, популярность факторинговых  услуг не столь велика, как, например, в Центральном или Приволжском  федеральных округах. Необходимо развивать  широкую сеть филиалов и дочерних предприятий факторинговых компаний, хотя, конечно, удобнее это будет  осуществлять крупным банкам. Издержки у них для этого окажутся гораздо  ниже. Уже и сейчас это применяется  некоторыми лидерами рынка. Причем местным  коммерческим банкам нужно с осторожностью  принимать решение о начале факторинговой  деятельности в своем регионе. Единственное их преимущество будет заключаться  в лучшем знании местной клиентуры. Но для осуществления факторинговой  деятельности требуются большие  капиталовложения и инвестиции, в  чем в последнее время испытывают нехватку даже крупные факторинговые  компании. И только серьезные и  состоятельные банки сейчас имеют  достаточное финансирование факторинговой  деятельности.

Кроме того, что сейчас наиболее активными участниками факторингового рынка в Российской Федерации  являются крупные банки, победившие в довольно продолжительной конкурентной борьбе факторинговые компании, необходимо заметить, что банкам гораздо проще  создавать дочерние компании, занимающиеся конкретно факторингом, риск банкротства  которых будет не так велик, как  у факторинговых компаний или  местных банков, для которых потеря больших капиталовложений в факторинг  может оказаться роковой и  привести к их банкротству.

Для расширения клиентуры  крупным компаниям стоит идти на некоторый риск и привлекать в  свою деятельность новых клиентов-поставщиков, а также дебиторов. Так как  в первом полугодии 2010 года из 3303 клиентов и 12651 дебиторов лишь 549 и 1121 соответственно были новыми, а остальные – активными  участниками рынка, можно заключить, что на риск идут очень малое количество факторов; большинство же не желают привлекать пока новых клиентов и  дебиторов. Хотя крупным компаниям  это, безусловно, необходимо. [14]

 И, как уже говорилось выше, в России слишком слабо развит рынок международного факторинга. Экспортным факторингом сейчас занимаются лишь три банка: «Промсвязьбанк», «НФК» и «ЮниКредитБанк»,- а импортным – лишь «Промсвязьбанк» и «НФК».

Международный рынок может  приносить большие доходы своим  участникам, кроме того, выход на мировую арену придаст больше уверенности и опыта Факторам. В связи с этим, крупные банки  вполне могут начать разрабатывать  программу по внедрению в свою деятельность международного факторинга. Этим могли бы заняться «Альфабанк», «Петрокоммерц», а также «ТрансКредитФакторинг». Риски таких крупных компаний будут не столь велики по отношению  к возможной прибыли.

Таким образом, подытоживая, можно отметить, что для решения  проблем и сложностей, существующих сейчас на рынке факторинга в Российской Федерации, нужно осуществить следующий  комплекс мер:

1) достижение макроэкономической  стабильности, рост доходов населения,  вселение уверенности в игроков  рынка;

2) развитие безрегрессного  факторинга;

3) поддержка малого и  среднего бизнеса;

4) применение реверсивного  факторинга;

5) разработка новых факторинговых  продуктов;

6) стажировка специалистов  в зарубежных компаниях;

7) разработка большой  законодательной базы и прозрачности  системы факторинга, преодоление  боязни к факторингу;

8) расширение сети филиалов  в регионах, прежде всего, за  счет развития сети банков;