Факторинг как источник формирования оборотных средств предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ рынка факторинга  и выявление существующих проблем

 

 

 

2.1 Анализ рынка факторинга  и факторинговых компаний в  России

 

 

В Западной Европе и Америке факторинг является основной формой торговых взаимоотношений, связанных с товарным кредитом. Большинство  западных компаний, работающих в нашей  стране, предоставляют товарный кредит исключительно по факторинговой  схеме. Хотя для нашей страны этот способ взаимоотношений является новым  и пока для многих компаний непривычным, он постепенно распространяется все  шире.

Если внимательно  проследить тенденции рынка, можно  сделать смелое предположение, что  в ближайшем будущем и для  нашей страны факторинг станет основным способом взаиморасчетов между организациями. Это сразу уменьшит количество недобросовестных организаций на рынке и будет  способствовать существенному увеличению общего товарооборота.

Основная задача факторинга – обеспечить такую систему  взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог  бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая  при этом дефицита в оборотных  средствах. Это возможно благодаря  досрочному финансированию поставок с  отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.

Сегодня в нашей  стране факторинг наиболее распространен  в следующих отраслях экономики: производство и распространение  продуктов питания, фармацевтической продукции, товаров народного потребления, алкогольной продукции, полиграфической  и упаковочной продукции, косметической  и парфюмерной продукции и  др. Однако следует отметить, что  факторинг может быть применен в  любых отраслях, где практикуются отсрочка платежа, безналичный расчет и существуют постоянные торговые связи.

Сегодня практически  каждое предприятие, предоставляющее  товарный кредит независимо от оборотов и количества операций, может воспользоваться  факторинговыми услугами. [9]

Рынок факторинга в период кризиса претерпел резкие изменения, прирост объемов операций по итогам 2009 года оказался отрицательным. Поэтому необходимо провести полный анализ хозяйственной деятельности Факторов и рынка факторинговых услуг в целом, так как он является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления потенциальных резервов в отрасли, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.[12, с. 10]

 

Рассмотрим отраслевую структуру  рынка факторинговых операций в  нашей стране более подробно, исходя из данных, представленных агентством «Эксперт РА». [13]

 

Рисунок 2.2 – Отрасли-лидеры по темпам роста факторинга

 

По свидетельству  агентства «Эксперт РА», факторинг  фактически ушел из строительства, значительно  снизил объемы в обрабатывающей отрасли (доля отраслей в объеме факторинга за год упала до 1 и 23% соответственно) и сосредоточился на оптовой торговле, которая сейчас занимает более 70% объема факторинга. В структуре сделок продолжаются рост доли крупного бизнеса и сокращение доли малого.

Можно заключить, что  распределение объемов факторинговых  операций в Российской Федерации  происходит крайне неравномерно. Факторинг  сосредотачивается в одних отраслях и почти полностью игнорирует другие. Особенно сильно это прослеживалось в 2009 году, когда, в условиях мирового финансово-экономического кризиса, произошла  почти полная переориентация факторинговых  игроков на сферы оптовой торговли и обрабатывающего производства. В отраслях же, где и раньше рынок факторинга был развит не самым лучшим образом, факторы решили сократить до минимума свою деятельность, во избежание рисков, связанных с кризисом, и перенаправить ее в более надежные и проверенные временем оптовую торговлю и обрабатывающую промышленность.

И, если в сфере  услуг, в общем-то, серьезных изменений  и катаклизмов не произошло, показатели остались на докризисном уровне, то в строительстве объемы факторинговых  операций упали с 7% до 1%. И, несмотря на кажущиеся небольшими показатели участия факторинга в этой сфере, нетрудно подсчитать, что количество операций снизилось в семь раз, а  это колоссальный показатель, даже для мирового финансово-экономического кризиса.

Из диаграммы  видно, что три года назад превалирование оптовой торговли все-таки не было столь  значительным, как сейчас. Обрабатывающая промышленность лишь в 1,9 раза была меньше объемов оптовой торговли, тогда  как в 2009 году разрыв вырос более, чем в 3 раза. Да и отрасль строительства занимал пусть небольшую, но довольно существенную долю рынка факторинговых услуг: в 2007 году объемы в оптовой торговле превышали объемы в строительстве в 8,57 раза, а в 2009 году – в 71,5 раза. Конечно, сейчас говорить о значительной роли строительства на факторинговом рынке не приходится.

Как итог, можно  отметить, что в период основного  пика финансово-экономического кризиса  заметный рост факторинговых услуг  был замечен лишь в сфере оптовой  торговли, причем не за счет бурного  развития рынка, а  за счет ухода  факторов из других отраслей, где раньше факторинг тоже имел довольно значимые позиции. Изменения не затронули  только сферу оказания услуг, но, скорее всего, это произошло потому, что  доля факторинговых операций в этой отрасли и раньше не была столь  существенной.

Ассоциация факторинговых  компаний опубликовала список наиболее влиятельных компаний-факторов, ведущих  факторинговую деятельность. [14]

 

Таблица 2.1 – Крупнейшие организации, занимающиеся факторингом  в России

№ Пп	Название организации	Интернет-сайт	Форма организации	Год начала факторинговой  деятельности	Количество сотрудников
1	ЗАО "Кредит Европа Банк"	www.crediteurope.ru	Банк	2008 г.	12
2	ЗАО "Русская Факторинговая Компания	www.1factor.ru	Компания	2008 г.	51
3	ЗАО "ЮниКредит Банк"	www.unicreditbank.ru	Банк	2006 г	31
4	"Эйч-эс-би-си Банк (РР)" (ООО)	www.hsbc.ru	Банк	2008 г.	6
5	ЗАО «ТрансКредитФакторинг»	www.tcfactoring.ru/	Компания	2005 г.	51
6	Банк НФК (ЗАО)	www.factoring.ru	Банк	1999 г.	374
7	ОАО "Альфа-банк"	www.alfabank.ru	Банк	2008 г.	38
8	ОАО "Промсвязьбанк"	" www.psbank.ru	Банк	2002 г.	86
9	ОАО АКБ "Металлинвестбанк"	www.metallinvestbank.ru	Банк	2004 г.	32
10	ОАО Банк "Петрокоммерц"	www.pkb.ru	Банк	2003 г.	18
11	ООО «ВТБ Факторинг»	www.vtb-factoring.ru	Компания	2009 г.	165
12	ООО "Эконом-факторинг"	www.econombank.ru	Компания	2007 г.	7
13	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)	www.sdm.ru	Банк	2006 г.	2
14	ООО "БСЖВ Факторинг"	" www.bsgv.ru	Компания	2008 г.	18
15	КБ "РОСПРОМБАНК"	www.rpb-factoring.ru	Банк	2005 г.	11
16	ООО "Факторинговая компания "Лайф"	www.profactoring.ru	Компания	1999 г.
17	ОАО «Нордеа Банк»	» www.nordea.ru	Банк	2006 г.	3
Итого сотрудников					905

 

В приложении Б рассмотрен список компаний-лидеров на рынке факторинга по итогам 2009 года (Приложение Б). [15]

Рассмотрим распределение  оборота факторинговых операций между крупнейшими фактор-компаниями. [14]

 

 

Рисунок 2.3 - Доли крупнейших Факторов в обороте рынка в 1 полугодии 2010 г., %

 

Исходя из данных, представленных на диаграмме, можно заключить, что  в первом полугодии 2010 года лидером  рынка являлся «Промсвязьбанк», осуществлявший 29,60% всех факторинговых сделок. Остальные компании – «Альфа Банк» (9,42%), «НФК» (8,44%), «ТрансКредитБанк» (7,81%) и «Петрокоммерц» (6,42%)  - отстают по объемам операций довольно существенно: в 3-5 раз. Из схемы видно, что, в основном, доминирующее положение на рынке занимают все-таки банки, а не факторинговые компании, занимающиеся конкретно лишь операциями данного типа. То есть, в конкурентной борьбе на протяжении последних лет между факторинговыми компаниями и банками, осуществляющими данный вид услуг, в условиях кризиса выдвинулись последние.

Рассмотрим данные о рынке факторинга, приведенные  агентством «Эксперт РА». [13] На диаграмме представлена динамика объемов денежных средств, вращающихся на рынке факторинговых операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.4 – Объем рынка факторинга

Как видно из диаграммы, два  вида факторинга – с правом регресса и без регресса, находятся сейчас в довольно разном положении. Регрессный факторинг превалирует, преобладает  на рынке, объемы денежных средств в  операциях такого типа в 2010 году почти  в четыре раза превысили финансы, направленные на безрегрессный факторинг, и составили 390 млрд. рублей. В 2008 году,  в самом начале финансового кризиса, разница была еще больше: факторинг  с правом регресса почти в пять раз превышал объемы денежных средств, задействованные в безрегрессном  факторинге.

Из схемы также можно  сделать вывод о том, что, конечно, на докризисный уровень факторинговый  рынок еще не вышел, и, судя по всему, для этого ему потребуется  еще какое-то время. Хотя пик падения  финансовых средств уже позади –  на лицо заметный подъем рынка по сравнению  с 2009 годом, когда объемы факторинга с правом регресса упали почти  в два раза, а безрегрессного –  более, чем вдвое. И, если в 2008 году суммарный объем денежных средств на факторинговом рынке составлял 602,8 млрд. рублей, то в 2010 году – лишь 490 млрд. рублей. Нетрудно вычислить, что стоимость факторинговых операций снизилась более 1,2 раза по итогам кризисного периода. 

И, несмотря на преобладание регрессного факторинга над безрегрессным, можно судить о том, что первый оказался гораздо менее готовым  и приспособленным к проблемам, вызванным мировым финансово-экономическим  кризисом: в то время, как безрегрессный факторинг уже догнал докризисные показатели, факторинг с правом регресса никак не может восстановить былые позиции. По сравнению с 2008 годом, его показатели в 2009 году снизились на 62,2%, а к 2010 году не смогли восстановить и 80% докризисных объемов.

Ассоциация факторинговых  компаний также составила диаграмму  распределения рынка по отдельным  видам факторинга, где ясно отражено доминирование факторинга с правом регресса. [14]

 

Рисунок 2.5 - Виды факторинга в обороте рынка в 1 полугодии 2010 г., %

 

Внутренний факторинг  без финансирования (АУДЗ) занимает менее десятой части рынка, а  международный факторинг вообще резко сокращается в последнее  время в Российской Федерации  и составляет лишь 0,80% всего оборота  рынка.

Можно резюмировать, исходя из данных этих схем: помимо того, что  проблемы спада операций на рынке  еще не навсегда ушли в прошлое  и потребуется дополнительное время  для возвращения былых позиций, становится очевидным, что распределение  сфер влияния регрессного и безрегрессного факторинга не является сейчас оптимальным  и требует больших и серьезных  реорганизаций.

Из диаграммы 2.5 также вытекает и то, что, судя по ничтожно малому обороту международного факторинга, занимаются им лишь ограниченное число компаний. Такие услуги осуществляют лишь три крупных компании: «ПромсвязьБанк», «НФК» и «ЮниКредитБанк». Данные об объеме осуществляемых ими международных факторинговых операций представлены рисунке 2.6. [14]

 

Рисунок 2.6 - Объем операций международного факторинга в России в I полугодии 2010 г.

 

Экспортный факторинг  в Росси осуществляет, в основном, «Промсвязьбанк», его оборот превышает  в 6 раз оборот «НФК»  и в 23,8 раза – оборот «ЮникредитБанка».

Импортный же факторинг осуществляют только «Промсвязьбанк» и «НФК», причем в относительно равном соотношении.

Рассмотрим региональное распределение рынка факторинговых  услуг в Российской Федерации. Оно  крайне неравномерно по территории страны. Наблюдается превалирование Москвы и Санкт-Петербурга в размещении большинства факторов и их клиентов. По данным, опубликованным Ассоциацией факторинговых компаний, более 60% оборота факторинговых услуг осуществляется в Москве. [14]