Анализ прибыли и рентабельности предприятия

     Оценка  рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей:

     1) Рентабельность продукции (P_пр) - исчисляется как отношение прибыли продаж продукции к полной себестоимости этой продукции. Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрение в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.

     Рентабельность  продукции исчисляется по формуле:

     P_пр= (П_п / С_с)*100%,

     где П_п - прибыль от продаж продукции, работ, услуг, руб.;

     С_с – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

     Учитывая, что прибыль связана как с  себестоимостью изделия, так и с  ценой, по которой, рентабельность продукции  может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, т.е. к выручке от продаж. Поэтому следующий показатель рентабельности называется рентабельностью продаж.

     2) Рентабельность продаж (оборота) -P_п:

     P_п= П_п / В*100%,

     где В – выручка от продажи продукции, работ, услуг.

     Данный  коэффициент показывает, сколько  прибыли приходится на еденицу реализуемой  продукции. Рост показателя является свидетельством или роста цен на продукцию  при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо снижение цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т.е. о падение спроса на нее[7].

     Показатели  рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют  изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. В связи с этим при планировании ассортимента производимой продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому весьма важно сформировать структуру производимой продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью, с тем чтобы в целом повысить эффективность производства и получить возможность увеличения прибыли.

     3) Показатели рентабельности капитала ( P_ск):

     P_ск = ( П_ч / К_с)*100%,

     где П_ч – чистая прибыль;

     К_с - средняя величина собственного капитала.

     Этот  показатель характеризует эффективность  использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли  приходится на единицу собственного капитала предприятия.   Изменение  значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызван, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокие значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятии капитала;

     а) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала ( P_и):

     P_и = П_ч / К_ик*100%,

     где К_ик – средняя величина инвестиционного капитала, которая равна сумме средней за период величине собственного капитала и средней за период величине долгосрочных кредитов и займов[7].

     Показатель  характеризует эффективность использования  капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов;

     б) рентабельность всего капитала предприятия ( P_ок):

     P_ок = П_п / Б_ср*100%,

     где Б_ср – средний за период итог баланса-нетто.

     Данный  коэффициент показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

     4) Рентабельность оборотных активов ( P_об):

     P_об = (П_п / АО_ср)*100%,

     где АО_ср – средняя величина оборотных активов, руб.

     Средняя величина капитала и активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

     5) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ( P_в):

     P_в = П_п / АВ_ср,

     где АВ_ср – средняя за период величина основных средств и прочих внеобобротных активов.

     Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность  использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящей на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия[8].

     Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что  может быть следствием образования лишних запасов, затоваренности готовой продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

     В заключении нужно добавить, что при  анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание следующие моменты:

     1) рентабельность на прямую зависит  от стратегии организации, а  точнее, от уровня риска в предпринимательской  деятельности, который «требует»  определенного уровня прибыли.  Чем выше риск, тем большую  прибыль должна получать предпринимательская организация;

     2) оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает реальный результат деятельности предприятия за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течении ряда лет, отражается в учетной оценке, которая сильно отличается от рыночной;

     3) влияние временного аспекта проявляется  следующим образом: показатели  ликвидности могут быть относительно  низкими в отчетный период  за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиции; следовательно, это снижение уже нельзя рассматривать как отрицательный момент[9].

     Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов. 

     1.3 Экономические факторы,  влияющие на величину прибыли и рентабельности 

     Так как прибыль — важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники производства. Прибыль относят к показателям экономического эффекта, но не эффективности, так как абсолютная сумма прибыли не позволяет судить об отдаче вложенных средств. Однако анализ динамики валовой прибыли, темпов ее прироста, факторов, влияющих на величину прибыли и темпы ее прироста, себестоимости, выручки представляет значительный интерес. Полезную информацию можно почерпнуть из анализа динамики доли чистой прибыли в валовой. Если доля чистой прибыли растет, это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности предприятия в результатах работы и эффективном хозяйствовании.

     Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения[10].

                                      ↓↓                                                        ↓↓

     Таблица 1 «Факторы влияющие на прибыль».

     На  величину прибыли и ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и  не зависящие от усилий предприятия. Практически вне сферы воздействия  предприятия находятся конъюнктура  рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В известной степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата. К факторам, зависящим от предприятия, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования[11].

     По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

     К экстенсивным относятся факторы, которые  отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности  работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

     К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

     Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой  продукции и себестоимость, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

     Прибыль от реализации продукции, работ, услуг  занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием ряда факторов, важнейшими из которых являются: себестоимость, объем реализации, уровень действующих цен.

     Важнейшим из них является себестоимость. Под  себестоимостью продукции понимают все затраты предприятия на производство и реализацию продукции, а именно — стоимость природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных производственных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации [12].

     Количественно в структуре цены себестоимость  занимает значительный удельный вес, поэтому  она заметно сказывается на росте  прибыли при прочих равных условиях.