Планирование и моделирование в финансовой деятельности организации

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия) за 2010 год составил 0,62%, и снижен по сравнению с прошлым годом на 0,003 пункта;  удельный вес заемного капитала (коэф­фициент финансовой зависимости) составил 0,96%; коэффициент долгосрочной финансовой независимости составил 0,63% и снижен по сравнению с прошлым годом на 0,02 пункта за счет погашения долгосрочных обязательств; коэффициент покрытия долгов собствен­ным капиталом  - составил 193,83 который значительно возрос по сравнению с прошлым годом; коэффициент финансового левериджа составил 0,005 и значительно снижен по сравнению с прошлым годом.

Доля собственного капитала имеет тенденцию к незначительному повышению,  однако краткосрочные финансовые обязательства значительно возросли по сравнению с прошлым годом, что в конечном итоге может сказаться на ухудшении финансового положения предприятия.

Величина чистых активов по ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг. характеризуется данными таблицы 2.17.

Таблица 2.17 - Величина чистых активов по ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг.

В 2010 году величина активов составила 3030350 тыс.руб., которая возросла по сравнению с прошлым годом на 296059 тыс.руб., в составе активов предприятия реальная величина собственного капитала составила лишь 1891415 тыс.руб. или 62,4% в валюте баланса.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия мо­жет быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух вза­имно дополняющих друг друга подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового рав­новесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбаланси­рованность актива и пассива баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зре­ния руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестицион­ный, операционный, денежный циклы). Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса  наглядно представлена  рисунком 2.18.

Рисунок 2.18 - Взаимосвязь активов и пассивов баланса

Согласно этой схеме, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капи­тал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей сум­мы внеоборотных, активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Исходные данные для расчета доли собственного капитала ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг. представлены в таблице 2.19.

Таблица 2.19 - Исходные данные для расчета доли собственного капитала

ОАО «Приморнефтепродукт» за 2009-2010 гг.

Доля собственного капитала (Дск) в формировании внеобо­ротных активов определяется следующим образом:

                                     Д ск. = р.1 – р. 1У                                                  (2.1)

                                                     р.1

Приведенные данные свидетельствуют о том, что основной ка­питал сформирован за счет собственного капитала и незначительных сумм полученных долгосрочных кредитов и займов.

Система финансовой устойчивости ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг. характеризуется данными таблицы 2.15.

Таблица 2.20 - Система показателей финансовой устойчивости

ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг.

Коэффициент концентрации собственного капитала составил 0,62 и снижен на 0,02 пункта. Коэффициент концентрации заемного капитала составил 0,003 и значительно снижен по сравнению с прошлым годом. 

Коэффициент соотношения заемного и собственного капи­тала  составил 0,005 и значительно снижен, за счет погашения привлеченных средств (кредитов банка).

Таким образом, следует отметить, что имеются проблемы в управлении имуществом ОАО «Приморнефтепродукт». Оборотные средства составили 1418473 тыс.руб. и возросли по сравнению с прошлым годом на 218583 тыс.руб., или 18,2%. Наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы. На их долю в 2010 году  приходилось 64,4 % текущих активов, в то время как в 2009 году приходилось 63,7%. В 2010 году абсолютная ее сумма увеличилась на 150080 тыс.руб. , или 19,6%.

Дебиторская задолженность краткосрочная составила в сумме 232518 тыс.руб., и возросла по сравнению с прошлым годом на  118695 тыс.руб., или в два раза.

Прочие оборотные активы составили в сумме 88352 тыс.руб., которые возросли по сравнению с прошлым годом на 44052 тыс.руб., или в два раза.

Анализ эффективности управления имуществом ОАО «Приморнефтепродукт» позволил сделать вывод, о наличии серьезных проблем в этой сфере деятельности:

1)                не осуществляется контроль за эффективным образованием и использованием активов;

2)                нет ответственного за управлением активами и их элементами, в связи с чем, в обществе никто не отвечает за эффективное образование и использование оборотных средств.

Целесообразно принять меры по  увеличению объема продаж, погашению сумм краткосрочных обязательств, что в конечном итоге положительно отразится на улучшении имущественного положения общества.

2.3 Обобщающая оценка финансового состояния и пути  его улучшения

Наиболее важные способы улучшения финансового состояния предприятий - увеличение объема продаж и объема оказываемых услуг, снижение  се­бестоимости продаж и стоимости оказываемых услуг.

ОАО «Приморнефтепродукт»  располагает резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, более опе­ративно реагировать на конъюнктуру рынка.  Это позволит уве­личить объем продаж, пополнить собственный обо­ротный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.

ОАО «Приморнефтепродукт»  является предприятием с неустойчивым финансовым положением. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена: ускорением оборачиваемости капитала в текущих акти­вах.

Дебиторская задолженность составила в сумме 232518 тыс.руб., и возросла по сравнению с прошлым годом на  118695 тыс.руб., или в два раза.

Так как основной причиной роста дебиторской задолженности стала неэффективная работа отдела продаж, то руководству ОАО «Приморнефтепродукт»  необходимо рассмотреть работу данного отдела, ужесточить контроль по своевременной и ритмичной отгрузке товаров покупателям, что в конечном итоге приведет к ускорению оборота оборотных средств.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:  ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;  выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;  ускорять оборачиваемость дебиторской задолженности; оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

В системе управления этим процессом, прежде всего, следует установить его этапы и их назначение (таблица 2.21):

Таблица 2.21 - Этапы процесса погашения задолженности