Планирование и моделирование в финансовой деятельности организации

В составе «Капитала и резервов» сумма уставного капитала составила 328 тыс.руб., что соответствует сумме установленной в Уставе Общества. Рост по сравнению с прошлым годом составил 144 тыс.руб., или 78,2%. В связи с  решением акционеров общества уставный капитал был увеличен  путем увеличения номинальной стоимости акций за счет добавочного капитала. Уставный капитал отражен в сумме поминальной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, выкупленных Обществом у акционеров.

По статье «Собственные акции, выкупленные у акционеров» на начало 2010 года  отражен показатель со знаком «минус» - 5084 тыс.руб. Данная величина показывает сумму собственных акций, выкупленных у акционеров по цене, определенной независимым оценщиком. В течение 2010г. Общество продолжало выкупать собственные акции у акционеров. На конец 2010г. остатки отсутствуют, т. к. акции были реализованы.

Добавочный капитал составил 274154 тыс.руб., и снижен по сравнению с прошлым годом на 6390 тыс.руб., или 2,7%. Сумма добавочного капитала изменилась в сторону уменьшения на величину переоценки при выбытии основных фондов и на сумму направленную на увеличение уставного капитала.

Резервный капитал составил 16 тыс.руб. и возрос в два раза. В соответствии с уставом Общества формируется резервный капитал в размере 5 % от уставного капитала, образуемого путем ежегодных отчислений в размере 5 % чистой прибыли, до достижения размера, установленного уставом Общества. Поскольку произошло увеличение уставного капитала Общества, величина резервного фонда была также увеличена, в 2010 году отчисления в резервный фонд произведены за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов.

Нераспределенная прибыль составила 1891415 тыс.руб., рост по сравнению с прошлым годом – 338865 тыс.руб., или 2,8%.

Динамика и структура «Краткосрочных обязательств» ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг. представлена  данными таблицы 2.8.

Таблица 2.8 - Динамика и структура «Краткосрочных обязательств»

ОАО «Приморнефтепродукт» за 2009-2010 гг.

В 2010 году в составе «Краткосрочных обязательств» - «Кредиторская задолженность» составила в сумме 1128883 тыс.руб., «Прочие краткосрочные обязательства» - 314 тыс.руб. По сравнению с прошлым годом по статье «Кредиторская задолженность» - рост составил 401238 тыс.руб. или 55,2%, «Прочие краткосрочные обязательства» - рост составил 219 тыс.руб., или в три раза.  На начало 2010 года «Займы и кредиты» составили в сумме 220000 тыс.руб., которые погашены в течении  года в поной сумме.

Изменилась структура «Краткосрочных обязательств»: удельный вес по статье «Кредиторской задолженности» возрос  с 76,7% до 99,9%.

По статье «Долгосрочные обязательства» отражены отложенные налоговые обязательства в сумме 9758 тыс.руб., которые снижены  по сравнению с прошлым годом на 212430 тыс.руб.

На основе данных бухгалтерского отчета  проанализируем изменения в динамике и структуре кредиторскую задолженность, которая представлена в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Динамика и структура кредиторской задолженности

ОАО «Приморнефтепродукт» за 2009-2010 гг.

Кредиторская задолженность в 2010 году составила в сумме 1128883 тыс.руб. в том числе  по статье «Поставщики и подрядчики» – 437876 тыс.руб., «Задолженность перед персоналом организации» - 18028 тыс.руб.,  «Задолженность перед внебюджетными фондами» - 7882 тыс. руб., «Задолженность по налогам и сборам» - 63959 тыс. руб., «Авансы полученные» - 564174 тыс. руб. «Прочие кредиторы» - 38894 тыс. руб. 

По сравнению с прошлым годом кредиторская задолженность возросла на 401238 тыс.руб. или 55,2%, в том числе по статье «Поставщики и подрядчики» рост составил 55008 тыс. руб., «Задолженность перед персоналом организации» - 4141 тыс.руб., «Задолженность по налогам и сборам» - 42078 тыс. руб., «Авансы полученные» - 304886 тыс. руб. 

Обращает на себя внимание рост по статье «Авансы полученные», которые возросли по сравнению с прошлым годом в два раза, что может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности составляет задолженность поставщикам и подрядчикам, удельный вес которой составил 38,7%, авансы полученные – 49,9%.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнивать сумму  дебиторской и кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Динамика дебиторской и кредиторской задолженности по ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг. показана в  таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности по

ОАО «Приморнефтепродукт» за 2009-2010 гг.

По ОАО «Приморнефтепродукт»   сумма  кредиторской задолженности в 2009-2010 гг. превышает сумму по счетам  дебиторов, вместе с тем, средняя продолжительность кредиторской задолженности в обороте предприятия выше,  чем средняя продолжительность дебиторской задолженности в обороте предприятия, что может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Одним из показателей, характеризую­щих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. воз­можность наличными денежными ресурса­ми своевременно погашать свои платеж­ные обязательства.

Оценка платежеспособности по балан­су осуществляется на основе характери­стики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необхо­димым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности  предприятия наглядно представлена рисунком 2.11.

Рисунок 2.11 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и лик­видностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвид­ность баланса является основой (фундаментом) платежеспособ­ности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвид­ность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей лик­видности, с краткосрочными обязательствами по пас­сиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства пред­приятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолжен­ность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (умень­шенные на величину вложения в уставные фонды других пред­приятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива ба­ланса, за исключением статей этого раздела, включенных в пре­дыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская за­долженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и за­емные средства;

Пз - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заем­ные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно коррек­тируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4> П4.                                                           (2.1)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью вле­чет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «баланси­рующий» характер и в то же время имеет глубокий экономиче­ский смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении ми­нимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Группировка активов по степени ликвидности ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг. представлена таблицей 2.12.

Таблица 2.12 - Группировка активов по степени ликвидности

ОАО «Приморнефтепродукт»  за 2009-2010 гг.