Оценка инвестиционного проекта

Наиболее реальными  и эффективными путями повышения абсолютной ликвидности предприятия в сложившейся ситуации является высвобождение денежных средств, «замороженных» в виде дебиторской задолженности и запасов. На практике это означает создание четкой связи между снабженческими, производственными и сбытовыми службами.

Организуя работу предприятия в целом, необходимо ориентироваться на принцип «главное – не произвести, а продать». В  связи с этим формирование производственного  плана должно основываться на данных о заключенных договорах, а не на планах по сбыту и производству продукции. Необходимо отметить низкую рентабельность собственного капитала предприятия, связанную с низкой оборачиваемостью активов и невысокой прибыльностью продаж.

В целом компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

• увеличение собственного капитала;
• продажа части постоянных активов;
• сокращение сверхнормативных запасов;
• совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;
• получение долгосрочного финансирования.

Прежде всего, предприятию ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» необходимо оптимизировать уровень складских запасов. Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы «не замораживать» финансовые ресурсы.

Кроме того, предприятию  необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

Подводя общие  итоги, следует отметить, что для  стабилизации финансового положения  ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» и принятия взвешенных управленческих решений необходимо внедрение в процесс управления финансами предприятия процедур финансового анализа и планирования.

На основе проведенного финансового анализа и полученных финансовых коэффициентов необходимо разработать комплекс мер относительно повышения эффективности деятельности предприятия:

1. Устранение неплатежеспособности:

• внедрение новых форм и методов управления;

• повышение эффективности маркетинга;
• снижение производственных затрат;
• сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;
• повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений.
2. Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития:
• Рост чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения продукции на рынок;
• Осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;
• Реализация изношенного и неиспользуемого оборудования.
3. Повышение прибыли может быть достигнуто после внедрения новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

Одним из таких  факторов является разработка инвестиционного  проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов является одним из наиболее важных этапов в процессе управления реальными инвестициями. От того, насколько качественно выполнена такая оценка, зависит правильность принятия окончательного решения.

Экономическая эффективность инвестиционного  проекта CMTS шоколадной фабрики показала, что проект прибыльный, практически все показатели имеют положительную тенденцию.

Срок окупаемости  вложений составляет 4 года. Это означает, что приведенный по фактору времени  суммарный экономический эффект (чистый денежный поток нарастающим  итогом) становится положительным на пятый год после начала вложений. Дисконтированный срок окупаемости составляет – 5 лет.

Внутренняя  норма доходности проекта составляет 8,74%, что свидетельствует о достаточной  устойчивости проекта. Индекс рентабельности инвестиций проекта составляет 11,06.

При оценке финансового  состояния ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» можно сказать, что с принятием инвестиционного проекта финансово-экономические показатели предприятия улучшатся. Предприятие благодаря инвестиционному проекту сможет повысить рентабельность от реализации продукции, будет быстрее оборачивать свои активы и получать от них доход. Таким образом, можно сделать вывод, что реализация данного инвестиционного проекта является эффективным вложением средств предприятия.

финансовый  анализ инвестиционный проект

СПИСОК ЛИТЕРАТУРА

1. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 2009. 80 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 2009.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2010.
4. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2010. – 384с
5. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2009 – 50 с.
6. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2010. – 320 с.
7. Герчикова, И.Н. Финансовый менеджмент. М.Инфра М, 2009
8. Ерков А. Стадии инвестиционного процесса // Финансовая газета. N 43. Октябрь 2009г.
9. Ефимова О. В. Финансовый анализ – М.: Бухгалтерский учет, 2010
10. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009 г.
11. Журнал «Вопросы экономики»
12. Журнал «Инвестиции»
13. Журнал «Финансовый директор» № 4(34) 2009 г.
14. Журнал «Финансовый менеджмент»
15. Журнал «Экономический анализ: теория и практика»
16. Завлин П.Н. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов: Современные подходы. — СПб.: Наука, 2009.
17. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2011 г.
18. Иванов В.А., Дыбов А.М., Экономика инвестиционных проектов: Учебное пособие. Ижевск: Институт экономики и управления УдГУ, 2011. 534 с.
19. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: Юристъ, 2010. – 480 с.
20. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова – М.: КНОРУС, 2009. – 200с.
21. Ковалев А.И., В.П. Привалов. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2009.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.:ФиС, 2010. – 432 с.
23. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 144 с.
24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2010. – 560 с.
25. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. – СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2009. – 848 с.
26. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 2008. 114 с.
27. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент Учеб пособие -М Дело и Сервис,2008. - 304 с.
28. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М., 2010.
29. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2009.
30. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.,2009. – с. 29
31. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценки финансового состояния организации// Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - № 22 (79). – С. 2-7.
32. Любушин, Н. П. Лещева, В. Б., Дьякова, В. Г. Теория экономического анализа Учебно-методический комплекс/ под ред. проф. Н. П. Любушина - М Юрист 2009. - 480 с.
33. Методические рекомендации по оценки финансового состояния предприятий // Орел: Изд-во Орел ГАУ, 2011. – С. 12,13.
34. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М.: Высшая школа, 2009.
35. Пястолов, С. М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия / С. М. Пястолов. Учеб. для образоват. учреждений сред. проф. образования по специальностям 0601 «Экономика, бухгалтерский учет и контроль 0602 Менеджмент".- М Мастерство, 2010 -331 с.
36. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск. 2011.
37. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 2009 – с. 18.
38. Старик Д.Э. Оценка эффективности инвестиционных проектов.// Финансы № 10, 2008 год
39. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2010.
40. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент №1 /2011 с. 28
41. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 2008. 420 с.
42. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 740.
43. Финансовый менеджмент/ Под общ. ред. В.К. Аширова. Изд-во «Самарский Университет», 2011.
44. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2011.
45. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ, аудит» / Н.П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2009. – с. 311