Анализ стратегических ресурсов ООО «Бомонд Вояж»

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Текущая  ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации:

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)                                           (1)

ТЛ₀₈ = (301+7265) - (36305+0) = -28739 тыс. руб. - организация является неплатежеспособной.

ТЛ₀₉ = (3114+20403) - (51540+0) = -26023 тыс. руб. - организация является неплатежеспособной.

ТЛ₁₀ = (411+29726) - (41658+0) = -11521 тыс. руб. - организация является неплатежеспособной.

2. Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 – ПЗ                                                (2)

ПЛ₀₈ = 7181-128=-7053 тыс. руб.

ПЛ₀₉ = 5785-167=5618 тыс. руб.

ПЛ₁₀= 5373-190=5183 тыс. руб. 

Как видно  из расчетов, у организации есть перспективная ликвидность.

Более подробно степень платежеспособности характеризуют  показатели оценки платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности (Приложение 4).

Теперь  перейдем к расчету коэффициентов  платежеспособности, чтобы определить - является ли исследуемая организация платежеспособной.

В приложении 5 представлены показатели для анализа всех коэффициентов за исследуемый период.

Итак, видно, что в 2008 и 2009 годах общий показатель ликвидности ниже нормы (0,168 и 0,292). Повышение нормы по данному показателю говорит о незначительном повышении платежеспособности. В 2010 году общий показатель ликвидности не соответствует норме (> 1), он составляет 0,405. Это говорит о неспособности организации вовремя погасить образующиеся обязательства.

В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,01. Это не соответствует норме, и значит, что организация не сможет покрыть всей задолженности. В 2009 году коэффициент составил 0,06, это говорит о том, что предприятие также не сможет покрыть задолженности. В 2010 году коэффициент составил 0,01, что также ниже нормы. Соответственно ООО «Бомонд Вояж» не сможет покрыть всю свою задолженность.

Коэффициент критической оценки в 2008 году составляет 0,208, он ниже допустимой нормы. Соответственно, организация не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства. В 2009 году коэффициент равен 0,456. В 2010 году – 0,723. Следовательно, ООО «Бомонд Вояж» не сможет покрыть своих обязательств. Увеличение коэффициента критической оценки говорит о незначительном улучшении финансового состояния организации.

Коэффициент текущей ликвидности должен составлять 1. В 2008 году коэффициент текущей ликвидности составляет 0,406, что ниже нормы. В 2009 году данный коэффициент увеличился до 0,569. В 2010 году он составил 0,852. Это ниже оптимального значения. Увеличение коэффициента текущей ликвидности говорит о незначительном улучшении финансового состояния.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2008 году составляет -0,333, в 2009 году -0,260. В 2010 году -0,874 – данное увеличение показателей является отрицательным фактом.

Доля  оборотных средств в активах  увеличивается: в 2008 году составила 0,406, в 2009 году 0,569, и в 2010 году 0,852.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2008 году составил -1,471. В 2009 году он снизился на 0,706, составив - 0,765. В 2010 году - 0,178. Все эти показатели ниже нормы. Это значит, что у организации нет необходимого количества собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

Для начала проведем анализ наличия собственных  и оборотных средств. Результаты анализа  приведены в приложении 6.

Из проведенного анализа следует, что текущие  активы предприятия увеличились  в 2009 году на 14555 тыс.руб., а в 2010 году – на 6208 тыс.руб. В том числе запасы уменьшились в 2009 году – на 1166 тыс.руб., а в 2010 году – на 121 тыс.руб. Увеличение дебиторской задолженности говорит о том, что предприятия должники не выплачивают нам долги. В целом наличие собственных оборотных средств увеличилось на 1082.

Анализ  состояния оборотных средств представлен в приложении 7.

Из данного  анализа следует, что в целом  оборотные средства предприятия увеличились, но не намного. Повышение дебиторской задолженности свидетельствует о неплатежеспособности предприятий – должников. Покупатели и заказчики так же снизили свою активность в сотрудничестве с нашим предприятием в 2010 г. на 9107 по сравнению с 2009 г.

Анализ  финансовой устойчивости ООО «Бомонд Вояж» позволяет говорить о крайне низком запасе прочности, обусловленном отрицательным уровнем собственного капитала (фактического), который на конец 2009г. составил -0,500 (при рекомендуемом значении 0,600) (Приложение 8).

Таким образом, к концу анализируемого периода  у ООО «Бомонд Вояж» отсутствовали возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

В приложении 9 представлен анализ результатов деятельности туристического предприятия. Увеличение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый период способствовало росту финансовой устойчивости ООО «Бомонд Вояж».

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным  капиталом (фактическим) на конец 2009 года составил -2,931 (в 2008г. -2,995) (при рекомендуемом для соблюдения требований финансовой устойчивости  значении не менее 1). На конец 2010г. данный показатель составил -0,106. При этом коэффициент покрытия внеоборотных активов не только собственным, но и долгосрочным заемным капиталом на конец 2009г. был равен -2,906 (на начало -2,978). В 2010 г. значение данного показателя резко сократилось на 2,829, составив -0,077. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009 г. составил -0,765, что хуже установленного нормативного значения (0,10). В 2010 г. показатель равен -0,178, что также ниже нормативного значения. Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) на конец 2009 г. составил 0,060, что на 0,052 пункта выше его значения в 2008 г. (0,008) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40. В 2010г. данный показатель составил 0,010, что также значительно ниже рекомендуемого значения.

Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец 2009 г. составил 0,456, что на 0,248 пунктов выше его значения на начало периода (0,208) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80. В 2010г. значение коэффициента возросло на 0,267, и равен 0,723.

Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности  оборотными активами в 2009 г. составил 0,554, что на 0,175 пунктов выше его значения в 2008 г. (0,380) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Данный коэффициент в 2010г. составил 0,842. Таким образом, за анализируемый период ООО «Бомонд Вояж» сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент Бивера, равный отношению притока  денежных средств к общей сумме  задолженности, в 2009 г. равен -0,006, что на 0,011 пунктов меньше значения 2008 г. (0,004). В 2010 г. также произошло снижение показателя на 0,086 пунктов, составив -0,091. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170 – 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести ООО «Бомонд Вояж» к высокой группе «риска потери платежеспособности», т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у ООО «Бомонд Вояж» низкий.

Интервал  самофинансирования (или платежеспособности) ООО «Бомонд Вояж» на конец 2009 г. составил 38 дней (на начало 2009 г. 17 дней), что свидетельствует о низком уровне резервов у ООО «Бомонд Вояж» для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений дебиторов. В 2010г. данный показатель равен 62 дням. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней.

Анализ  финансовой устойчивости за 2010г. ООО «Бомонд Вояж» позволяет говорить о крайне низком запасе прочности, обусловленном отрицательным уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил -0,016 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Проведем анализ рентабельности предприятия (Приложение 10).

Необходимо  обратить внимание на то, что в 2010 году у ООО «Бомонд Вояж» отмечаются серьезные проблемы, поскольку за 2010г. ООО «Бомонд Вояж» не получило прибыли и работало убыточно. Соответственно, большинство показателей рентабельности на протяжении 2010г. оставались отрицательными.

Величина  рентабельности собственного капитала (фактического) сложилась в результате убыточной деятельности ООО «Бомонд Вояж» при отсутствии у него собственного капитала (фактического) за 2010г.

За 2010г. рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность ООО «Бомонд Вояж» извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, была отрицательной и варьировалась от -0,780% до -11,260%.

Значение  рентабельности активов по чистой прибыли  в 2010г. свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере -11,260% на конец 2010г. обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 4,010 оборота за год, при низкой (-2,810%) доходности всех операций (по чистой прибыли).

В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью  совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности ООО  «Бомонд Вояж», отрицательна (за 2010г. отмечается снижение значения показателя с 4,323 в 2009г. до 4,010 оборота за 2010 год). При отрицательном уровне рентабельности активов в 2010г. их высокая оборачиваемость является негативным фактором, так как ускоряет нарастание убытков.

Сопоставление динамики рентабельности всех операций (по чистой прибыли) и оборачиваемости  активов показывает снижение этих показателей за 2010г., что свидетельствует о негативных изменениях в финансовом состоянии ООО «Бомонд Вояж».

Оценку  эффективности управления основной деятельностью ООО «Бомонд Вояж» с точки зрения извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы ООО «Бомонд Вояж») в 2009г. равнялась 6,730%, а в 2010г. составляла -10,580%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце 2010г. составила -2,210%, и оборачиваемости производственных активов, равной 4,779 оборота за год.

Одновременное снижение показателей рентабельности продаж и оборачиваемости производственных активов является «диагнозом» наличия проблем, связанных с реализацией продукции и работой отдела маркетинга.

Рентабельность  всех операций (по прибыли до налогообложения) ООО «Бомонд Вояж» в 2010г. составила -3,310% и была на 1,100 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, прочая деятельность усугубляет убыточность ООО «Бомонд Вояж».

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении ООО «Бомонд Вояж» с каждого рубля реализованной продукции. Значение показателя в 2010г. было отрицательным и составило -2,81%, что отражает необходимость расширять заимствования средств для финансирования оборотного капитала ООО «Бомонд Вояж». Необходимо проверить, являются ли убытки временными, то есть обусловлены ли они расходами ООО «Бомонд Вояж», которые предполагают значительное повышение прибыльности продаж в будущем.

Длительность  оборота запасов и прочих оборотных  активов на конец периода составляет 12 дней, краткосрочной дебиторской  задолженности 60 дней, а кредиторской задолженности  111 дней. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала составляет -39 дней в 2010г. и -64 дня в 2009г.

Следует обратить внимание на то, что средняя  за 2010 год величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала отрицательна, что отражает отсутствие у ООО «Бомонд Вояж» собственных производственных оборотных средств. Финансовое состояние ООО «Бомонд Вояж» позволил выявить резервы повышения эффективности производства. В результате анализа были также выявлены существенные недостатки организации производственного процесса. Выявленные резервы позволяют сформулировать направления совершенствования системы экономической безопасности ООО «Бомонд Вояж».

 

 

 

 

2.3. Управление системой экономической безопасности

ООО «Бомонд Вояж»

 

В развитии понимания и подходов к обеспечению безопасности туристического бизнеса, сегодня отчетливо прослеживается ряд тенденций.

1. Переход  от набора отдельных мер по  обеспечению безопасности отдельных процессов (охраны имущества, ИТ-безопасности и т.д.) к пониманию необходимости комплексного подхода, который включает в себя системный анализ набора угроз экономической безопасности бизнеса и выработку конкретных мер оценки и противодействия каждой угрозе. Например, в равной мере нужно оценивать угрозы со стороны рынка и различных регуляторов.