Анализ себестоимости продукции ООО «БашЦемент»

 

 

 

Балансовая увязка: ΔР_ЧА =0,000457+0,000103+0,00037=0,00093 долей ед.

Рентабельность  чистых активов за рассматриваемый  период повышается на  0,093 %. Это происходит под влиянием следующих факторов:

• За счет увеличения рентабельности продаж на 0,006 Р_ЧА увеличивается на 0,046 %
• За счет снижения коэффициента оборачиваемости чистых активов на 12 Р_ЧА увеличивается на 0,0103 %
• За счет увеличения коэффициента оборачиваемости капитала на 0,45 Р_ЧА увеличивается на 0,037 %

_{Таблица 40 - Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс. руб.}

Наименование показателя	Код строки баланса	2009	2010	Изменение 2009-2010 (+,-)
Уставный капитал	410	10	10	0
Добавочный капитал	420	11	11	0
Резервный капитал	430	1	1	0
Нераспределенная прибыль	470	443	1 124	681
Доходы будущих периодов	640	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
Итого источники собственных средств	-	465	1 146	681
Исключаются:
Нематериальные активы	110	-	-	-
Основные средства	120	3 486	5 956	2470
Незавершенное строительство	130	-	-	-
Доходные вложения	135	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	2715	2494	-221
Отложенные налоговые активы	145	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150+230	1224	3537	2 313
Итого внеоборотные активы	-	7 425	11 987	4562
Чистый оборотный капитал		-6 960	-10 841	-3 881

Разность  между собственными средствами и внеоборотными активами представляет собой чистый оборотный капитал, который может иметь как положительное, так и отрицательное значение. В нашем случае оно принимает отрицательное значение в каждый рассматриваемый год, это говорит о том, что у предприятия текущие активы меньше текущих обязательств. Значение оборотного капитала снизилось на 3881 тысяч рублей.

Большое количество краткосрочных заемных  средств отрицательно сказывается  на работе предприятия, снижает его  возможности своевременно отвечать по обязательствам, т.е. быть ликвидным. Финансовая устойчивость предприятия  достигается при таком состоянии  финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия  анализируется в табличной форме (таблица 41).

Таблица 41 –  Установление уровня финансовой устойчивости

Наименование показателя	Обозначение	2009		2010
Чистый оборотный капитал (собственные  оборотные средства)	ЧОК=СК-ВА	-6 960		-10 841
Запасы и затраты	З=ЗЗ-стр.216	4 757		5 979
Источники формирования запасов	ИФЗ=ЧОК+ стр.610+стр.621	3 227		8 852
Тип финансовой устойчивости предприятия		2009		2010
1. Абсолютная устойчивость	З<ЧОК	-		-
2.Нормальная  устойчивость	ИФЗ=ЧОК+ЗЗ	-		-
3. Неустойчивое состояние	ЧОК<З<ИФЗ	-		-
4. Кризисное состояние	ИФЗ<З	+		+

 

Предприятие относится к 4 типу – кризисное состояние, это очень плохо, предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Насколько устойчиво предприятие можно  также оценивать по степени зависимости  предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Эта информация важна, прежде всего, для контрагентов предприятия. Для этих целей в рамках анализа  финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие  увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (таблица 42).

 

 

 

 

 

_{Таблица 42 – Показатели финансовой устойчивости предприятия}

Наименование показателя	Формула расчета	2009	2010	Темп роста, % 2009-2010	Конт-рольное значение
1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости)	КА=СК/ВБ	0,0291	0,0452	155,66	≥0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	КФЗ=ЗК/ВБ	0,971	0,955	98,33	≤0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости	КФУ=(СК+ДП)/ВБ	0,0291	0,0452	155,66	≥0,7
4. Коэффициент финансового риска  (финансовый леверидж)	КФР=ЗК/СК	33,4	21,1	63,17	≤0,5
5. Коэффициент инвестирования	КИ=СК/ВА	0,063	0,096	152,66	≥1
6. Коэффициент маневренности	КМ=ЧОК/СК	-14,97	-9,46	63,20	≥0,5
7.  Коэффициент мобильности (обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами)	КМОБ=ЧОК/ОА	-0,81	-0,81	100,09	≥0,1
8. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными оборотными  средствами	КОЗЗ=ЧОК/ЗЗ	-1,460	-1,775	121,63	≥1

 

Ни один из показателей не соответствует  контрольному значению, что очень  удручает. Но есть и положительные моменты. Возрос коэффициент автономии, что означает, что удельный вес собственных средств предприятия во всей сумме возрастает. Коэффициент финансовой зависимости снизился, а это значит, что удельный вес собственных средств предприятия во всей сумме растет. Коэффициент финансовой устойчивости возрос, а это значит, что капитал, вложенный в активы предприятия, стал использоваться более эффективно. Коэффициент финансового риска снизился, но все равно пока еще принимает огромные значения. Коэффициент инвестирования вырос, а значит, источники собственных средств больше стали покрывать произведенные инвестиции. Коэффициент маневренности снизился, это плохо, так как означает, что часть собственного капитала, используемая для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенная в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов снизилась. Коэффициент мобильности практически не изменился. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными ОС возрос, а значит увеличилась степень покрытия оборотных активов собственным капиталом.

Внешним проявлением финансового состояния  предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению  ликвидности предприятия и ликвидности  его баланса.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств

Ликвидность предприятия – это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие  может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги сгруппированных  статей актива и пассива

 

 

 

 

 

 

_{Таблица 43 - Группировка статей баланса для анализа ликвидности, тыс. руб.}

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета по строкам баланса	2009	2010
А1	Наиболее ликвидные активы	Денежные средства и КФВ	260+250	119	169
А2	Быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы	230+240+270+215	4 914	10 610
А3	Медленно реализуемые активы	Запасы и затраты	140+210+220-215-216	4 757	5 979
А4	Трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	190-140	6 201	8 450
П1	Самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	620	15 537	24 189
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	610+660	-	-
П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные  средства	590	-	-
П4	Постоянные пассивы	Капитал и резервы	490+630+640+650-216	454	1 019

 

Отразим динамику изменения статей баланса в виде диаграммы (рисунок 17).

 

Рисунок 17 – Динамика изменения статей баланса

_{Таблица 44 - Балансовые пропорции}

Группа статей баланса	Покрытие (Актив Ait)		Обязательства (Пассив Пit)		Излишек		Недостаток
	2009	2010	2009	2010	2009	2010	2009	2010
1	119	169	15 537	24 189	-	-	-15 418	-24 020
2	4914	10610	-	-	4 914	10 610	-	-
3	4757	5979	-	-	4 757	5 979	-	-
4	6201	8450	454	1 019	5 747	7 431	-	-

В табличной форме (таблица 44) проводится анализ балансовых пропорций.

_{Таблица 44 - Анализ балансовых пропорций}

Балансовые пропорции	2009	2010
А1≥П1	-	-
А2≥П2	+	+
А3≥П3	+	+
А4≤П4	-	-

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1 ≥ П1;   А2  ≥ П2;   А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

Исходя  из полученных результатов можно  сделать вывод, что структуру баланса нельзя признать ликвидной.