Бюджетная система рф

Рис. 6. Тренды потенциального проектного финансирования в различных

отраслях экономики

По этим причинам частные инвесторы не стремятся финансировать развитие агропромышленного комплекса. Эта отрасль не приносит сверхприбыли, однако является стратегически важной для экономики, поэтому во многих странах мира находится под контролем государства.

При сохранении тенденций  развития отраслевого проектного финансирования, существовавших в 2009 г., для того чтобы достичь уровня проектного финансирования промышленности 2009 г., АПК потребуется более 800 лет, а для того, чтобы достичь его уровня в энергетике - около 4 000 лет:

,

 млн долл.,

млн долл.,

года,

 лет.

Для того чтобы переломить эту тенденцию, необходим технологический прорыв. Все предпосылки для его осуществления в мировой экономике уже созданы:

1. Поиск альтернативных видов энергии привел к разработке технологий по извлечению энергии из сельскохозяйственного сырья.
2. Во всем мире имеется достаточное количество ресурсов для производства биологической энергии в промышленных масштабах.

В процессе исследования было установлено, что основной формой современного проектного финансирования в Мордовии является инвестиционное кредитование под залог региональной и муниципальной казны. Поэтому за расчетную емкость рынка проектного финансирования в АПК РМ примем потенциальную залоговую стоимость (сумму остаточной стоимости основных средств некоммерческих основных фондов государственной и муниципальной форм собственности за вычетом основных фондов здравоохранения и образования) (табл. 8).

Формула расчета емкости рынка проектного финансирования в агропромышленном комплексе Мордовии принимает вид:

,                                                          (24)

где емкость рынка проектного финансирования АПК;

- остаточная стоимость основных  фондов некоммерческих организаций;

- остаточная стоимость основных  фондов государственного и муниципального здравоохранения;

- остаточная стоимость основных  фондов государственного и муниципального образования;

коэффициент пересчета остаточной стоимости основных фондов в залоговую стоимость ( ).

 

 

Таблица 8 – Залоговая емкость рынка проектного финансирования

в АПК Республики Мордовия, млн руб.

 

Год	Остаточная стоимость основных фондов некоммерческих организаций, всего	Остаточная стоимость основных фондов некоммерческих организаций здравоохранения и образования	Остаточная стоимость основных фондов некоммерческих организаций, потенциальных залогов	Коэффициент пересчета остаточной стоимости в залоговую	Итого залоговая стоимость проектного финансирования АПК
2008	34 350,0	8 929,0	25 421,0	1,5	16 947,3
2007	30 579,0	6 248,0	24 331,0	1,5	16 220,7
2006	31 130,0	5 895,0	25 235,0	1,5	16 823,3
2005	37 319,0	5 956,0	31 363,0	1,5	20 908,7
2004	31 416,0	5 523,0	25 893,0	1,5	17 262,0
2003	16 680,0	2 703,0	13 977,0	1,5	9 318,0
2002	16 135,0	1 674,0	14 461,0	1,5	9 640,7
2001	8 638,0	2 518,0	6 120,0	1,5	4 080,0

При сложившейся тенденции развития проектного финансирования темпы финансирования АПК и, соответственно, развития сельского хозяйства, отстают от промышленности на 80 лет, а от энергетики – на длину целого технологического уклада. Чтобы изменить создавшуюся ситуацию, необходимо финансировать новые высокотехнологичные проекты в АПК. В то же время, когда в АПК Республики Мордовия основной формой является проектное финансирование под залог региональной и муниципальной казны, его потенциальный рынок будет иметь емкость, равную 16,0 млрд руб., что создает предпосылки для ускоренного развития проектного финансирования агропромышленного комплекса региона.

 

3. ОСНОВНЫЕ  ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

В современных  условиях хозяйствования наиболее эффективным  инструментом формирования инвестиционных ресурсов в АПК является проектное финансирование. Предполагая финансирование под залог будущего денежного потока, данный инвестиционный инструмент предоставляет возможность аккумулировать финансовые материальные и нематериальные активы и формировать необходимые ресурсы для развития АПК в условиях недостатка собственных финансовых средств и ограниченности доступа к традиционным формам банковского кредитования.

В целях развития методологии проектного финансирования предложено дополнить его базисные принципы (финансово-экономический, социальный и экологический) конъюнктурным и политическим. В совокупности указанные принципы позволяют исследовать проектное финансирование как сложное явление, возникающее и функционирующее в разных плоскостях экономической действительности.

Для оценки среды функционирования АПК обоснована необходимость проведения предынвестиционного мониторинга состояния аграрного сектора региона с целью принятия обоснованных решений по выдаче банками кредитов под залог будущего денежного потока, а также в области государственного инвестиционного финансирования отдельных отраслей АПК. С позиции проектного финансирования наиболее эффективной формой хозяйствования в АПК является вертикальноинтегрированное хозяйственное формирование с полным циклом деятельности (производство сельскохозяйственной продукции – переработка сырья - реализация продуктов питания).

Для формирования денежного потока проекта предложено использовать экономико-математическую модель, в основу которой положены конъюнктурный принцип проектного финансирования и зависимость функции денежного потока проекта от величины процентной ставки и времени реализации проекта. Данная модель позволяет построить баланс потребности отрасли в ресурсах для производства добавленной стоимости сельскохозяйственной продукции и определить залоговую емкость рынка проектного финансирования в региональных АПК.

Уточнена методика минимизации риска ставки процента по кредиту на основе исчисления средневзвешенной минимальной ставки банковской маржи, использование которой позволяет производить диверсификацию риска инвестиционного кредита в АПК Российской Федерации на основе ранжирования ее субъектов по признакам инвестиционной привлекательности, сельскохозяйственных рисков, значений фактора покрытия и горизонта риска процентной ставки.

Реализация рекомендаций по развитию проектного финансирования будет способствовать повышению  эффективности деятельности предприятий  АПК.

 

Основные публикации, отражающие теоретические положения 

и результаты исследования

 

Статьи в рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК РФ

 

1. Крутова, И. Н. Межбюджетные отношения в регионе // Регионология. – 2004. - № 2 (47). - С. 120-126 (0,38 п. л.).
2. Крутова, И. Н. О ходе реализации национального проекта «Развитие АПК» в Республике Мордовия // Регионология. – 2006. - № 3 (56). - С. 78-86 (0,5 п. л.).
3. Крутова, И. Н. Развитие сельскохозяйственной потребительской кооперации региона // Регионология. – 2007. - № 2 (59). - С. 79-84 (0,35 п. л.).
4. Крутова, И. Н. Повышать уровень жизни сельчан // Экономика сел. хоз-ва России. - 2007. - № 10. - С. 13-15 (0,49 п. л.).
5. Крутова, И. Н. Банки как источники проектного финансирования // Банковское дело. - 2008. - № 11. - С. 59-61 (0,5 п. л.). 
6. Крутова, И. Н. Особенности налогообложения при проектном финансировании предприятий АПК // Налог. политика и практика. - 2008. - № 11. - С. 13-17 (0,45 п. л.).
7. Крутова, И. Н. Облигационные источники проектного финансирования // Финансы. - 2008. - № 12. - С. 68-69 (0,25 п. л.).
8. Крутова, И. Н. Особенности развития проектного финансирования АПК в Республике Мордовия // Аграр. вест. Урала. – 2008. - № 12. - С. 29-31 (0,31 п. л.).
9. Крутова, И. Н. Создание инфраструктуры как условие развития проектного финансирования АПК региона // Регионология. – 2008. - № 4. - C.181-185 (0,29 п. л.).
10. Крутова, И. Н. Роль ЕБРР в развитии проектного финансирования АПК в Российской Федерации // Вест. Чуваш. ун-та. - 2009. - № 1. - C. 436-442 (0,68 п. л.).
11. Крутова, И. Н. Перспективы проектного финансирования в России // Банк. дело. - 2009. - № 2. - С. 92-94 (0,5 п. л.).
12. Крутова, И. Н. Совершенствование налогообложения аграрного сектора // Налог. политика и практика. - 2009. - № 5. - С. 8-13 (0,5 п. л.).
13. Крутова, И. Н. Факторы, влияющие на использование проектного финансирования в АПК региона // Регионология. - 2009. - № 2. - С. 141-150 (0,58 п. л.).
14. Крутова, И. Кризис и банковское проектное финансирование /      И. Крутова, О. Федоткина // Банк. дело. - 2009. - № 6. - С. 52-55 (0,66 п. л., в т.ч. авт. 0,5 п. л.).
15. Щукин Г. Механизм реализации схем проектного финансирования АПК / Г. Щукин, И. Крутова // АПК: экономика, управление. - 2009. - № 7. -     С. 44-48 (0,43 п. л., в т.ч. авт. 0,26 п. л.).
16. Крутова, И. Н. Цикличность мировой экономической конъюнктуры и проектное финансирование // Изв. Оренбург. гос. аграр. ун-та. – 2009. - № 4 (24). – С. 141-144 (0,47 п. л.).
17. Крутова, И. Н. Принципы проектного финансирования // Бизнес в законе. – 2009. - № 5. – С. 345-348 (0,61 п. л.).

 

Монографии

 

18. Крутова, И. Н. Оценка государственной поддержки аграрного сектора в странах Организации экономического сотрудничества и развития /         И. Н. Крутова. - Саранск, 2004. – 32 c. (2 п. л.).
19. Крутова, И. Н. Бюджетная поддержка аграрного сектора : стратегия, эффективность, опыт / И. Н. Крутова. – Саранск, 2006. – 146 с. (8,6 п. л.).
20. Крутова, И. Н. Формирование эффективной системы проектного финансирования предприятий АПК / И. Н. Крутова. – Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2009. – 124 с. (7,21 п. л.).
21. Крутова, И. Н. Формирование и развитие системы проектного финансирования предприятий АПК : теория, методология, практика / И. Н. Крутова. – Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2010. – 240 с. (13,95 п. л.).
22. Факторы устойчивого развития регионов России: монография /     А. М. Бакирова, А. Ю. Буланов, И. Н. Крутова [и др.] ; / под общ. ред.              С. С. Чернова. – Новосибирск : Сибпринт, 2010. – 276 с. (16,0 п. л., в т. ч. авт. 1,5 п. л.).

 

Статьи в журналах, сборниках, материалах конференций

 

23. Крутова, И. К вопросу о научной оценке инвестиционных процесс    сов / И. Крутова, Е. Абрамова, Т. Савина // III конференция молодых ученых Мордовского государственного университета имени Н.П. Огарева : сб. науч. тр. – Саранск, 1998. – Ч. 1. – С. 36 (0,06 п. л., в т.ч. авт. 0,02 п. л.).
24. Крутова, И. Н. Формирование эффективной системы бюджетного обеспечения агропромышленного производства // Современные тенденции социально-экономических и правовых отношений региона : материалы III Макаркин. науч. чтений. – Саранск, 2003. - С. 113-116 (0,19 п. л.).
25. Крутова, И. Н. Основные направления финансового обеспечения сельскохозяйственного производства // Проблемы устойчивого социально-экономического и культурного развития регионов Российской Федерации : материалы Всерос. науч.- практ. конф. - Саранск, 2004. - С. 153-156. (0,19 п. л.).
26. Крутова, И. Н. Аграрная политика за рубежом : ЕС // Актуальные проблемы экономики и права : Федеральный и региональный аспекты : материалы IV Макарк. науч. чтений. – Саранск, 2004. - С. 43-47 (0,25 п. л.).
27. Крутова, И. Н. Аграрная политика стран ОЭСР // Проблемы и перспективы Российской экономики : сб. науч. ст. III Всерос. науч.-практ. конф. – Пенза, 2004. - С. 49-51 (0,15 п. л.).
28. Крутова, И. Н. Развитие лизинга сельскохозяйственной техники в России // Региональные проблемы устойчивого развития сельской местности : материалы Всерос. науч.-практ. конф. – Пенза, 2004. - С. 87-88 (0,15 п. л.).
29. Крутова, И. Н. Тенденции развития организационно-экономических предпосылок функционирования АПК РМ // Организационно-экономические взаимоотношения в региональных комплексах и подкомплексах : сб. ст. Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза, 2004. - С. 99-101 (0,15 п. л.).
30. Крутова, И. Н. Зарубежный опыт : оценка результатов современной аграрной политики в странах-членах ОЭСР по состоянию на 2005 год // Проблемы современного состояния социально-экономической системы России : межвуз. сб. науч. тр. – Саранск, 2006. - Вып. 5, Ч. 1. - С. 21-25 (0,15 п. л.).
31. Крутова, И. Н. Тенденции развития сельскохозяйственной кредитной потребительской кооперации (СКПК) в РФ и РМ // Вестник Мордов. ун-та. Сер. Экон. науки. - 2006. - С. 78-86 (0,5 п. л.).
32. Крутова, И. Н. Диспаритет цен в аграрном секторе (на примере приволжского федерального округа) // Региональные проблемы устойчивого развития сельской местности : сб. ст. Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза, 2007. -        С. 90-92 (0,15 п. л.).
33. Крутова, И. Н. Развитие сельского индивидуального жилищного строительства в Республике Мордовия // Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условия трансформации общества: регион, город, предприятие : сб. ст. V Междунар. науч.-практ. конф. – Пенза, 2007. -     С. 11-14 (0,3 п. л.).
34. Крутова, И. Н. Влияние субсидиарной реформы в аграрном секторе на экономическую безопасность Новой Зеландии // Современная экономика России на пути к безопасности : материалы Всерос. науч.-практ. конф. – Саранск, 2007. - С. 221-226 (0,35 п. л.).
35. Крутова, И. Н. Вклад аграрного сектора в инвестиционный потенциал РМ // Макроэкономические проблемы современного общества: сб. ст. VI Междунар. науч.-практ. конф. – Пенза, 2007. - С. 140-143 (0,3 п. л.).
36. Крутова, И. Н. Биотопливная политика за рубежом // Развитие инновационного потенциала России : материалы семинара для молодых ученых, аспирантов и студентов старших курсов. - Саранск, 2007. - С. 171-176           (0,35 п. л.).
37. Крутова, И. Н. Теоретические аспекты продвижения инноваций в регионе // Институционализация связей вузов с инновационным сектором экономики : материалы Всерос. науч.-практ. конф. – Саранск, 2007. - С. 152-159 (0,47 п. л.).
38. Крутова, И. Н. Теоретический аспект управления системами в проектном финансировании АПК [Текст с экрана] // Системное упр. – 2008. №1(3). (0,5 п. л.). – URL: http//:www.sisupr.mrsu.ru
39. Крутова, И. Н. Сущность категории «проект» в проектном финансировании АПК // Маркетинг: современные реалии и вызовы времени : материалы Всерос. науч.-практ. конф. – Саранск, 2008. - С. 364-371 (0,41 п. л.).
40. Крутова, И. Н . К вопросу о поддержке рыночной цены на сельскохозяйственных рынках РМ // Проблемы социально-экономической устойчивости региона : сб. ст. V Междунар. науч.-практ. конф. – Пенза, 2009. - С. 146-152 (0,4 п. л.).
41. Крутова, И. Н. К вопросу об актуальности проектного финансирования предприятий АПК // Актуальные вопросы экономических наук: сб. материалов VI Всерос. науч.-практ. конф. – Новосибирск, 2009. - С. 117-122          (0,3 п. л.).
42. Крутова, И. Н. Сравнительный анализ уровня государственной поддержки аграрного сектора в развитых странах мира // Современное состояние и направления развития аграрной экономики: материалы II Всерос. науч.-практ. конф. – Саратов, 2009. - С. 41-50 (0,58 п. л.).
43. Крутова, И. Н. Эволюция уровня поддержки аграрного сектора Российской Федерации // Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях : материалы III Междунар. науч.-практ. конф. – Пятигорск, 2009. -      С. 346-353 (0,5 п. л.).
44. Крутова, И. Н. Лизинг как метод проектного финансирования предприятий АПК // Проблемы современной экономики : инвестиции, инновации, логистика, труд: материалы Всерос. науч.-практ. конф. – Саратов, 2009. -         С. 91-95 (0,25 п. л.).