Иностранные (прямые) инвестиции как фактор экономического развития

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2012 в 00:22, дипломная работа

Краткое описание

Для дальнейшего роста экономики России необходимо стимулировать инвестиции и инновации, требуется четкая государственная инвестиционная политика и увеличение объема иностранных инвестиций в Россию. Ключевыми моментами при этом являются: повышение эффективности, внимание бюджету и налогам, а также определение движущих сил роста. От руководства страны требуется сделать упор на стимулирование инвестиций, включая иностранные инвестиции, что позволит создавать новые производства, повысить развитие и энергоэффективность многих современных отраслей. Стимулирование инвестиций возможно путем снижения процентных ставок, что достигается с помощью прекращения инфляции и развития финансового рынка.

Содержание работы

Введение

Глава 1. Иностранные инвестиции как фактор экономического развития

1.1. Понятие и классификация иностранных инвестиций

1.2. Теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост

1.3. Воздействие прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие страны-реципиента

Глава 2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России

2.1. Инвестиционный климат России

2.2. Тенденции привлечения иностранного капитала в экономику
России

2.3. Методика оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны и региона

Глава 3. Политика привлечения зарубежных инвестиций в экономику России

3.1. Направления совершенствования государственного регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации

3.2.

Заключение

Список литературы

Приложения

Содержимое работы - 1 файл

Инвестиции_диплом_1.doc

— 442.00 Кб (Скачать файл)

В России при планировании инвестиций на уровне страны и регионов используют понятие «инвестиционный климат». Под инвестиционным климатом страны или региона понимается обобщение характеристики совокупности экономических, социальных, политических и государственно-правовых условий, создающих определенный уровень привлекательности финансовых вложений. Инвестиционный климат – это также система социально-экономических отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов на макро- и микро- уровне управления и создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций.

 
Рис. 1 - Проблемы низкой  привлекательности  инвестирования в России

 

По смыслу все авторы трактуют инвестиционный климат как совокупность различных факторов, посредством которых можно определить состояние внешней инвестиционной среды, в которой предполагается осуществление и развитие конкретного  инвестиционного процесса. Опираясь на такое понимание инвестиционного климата его структура приведена на рис. 1.

 

Т.е. инвестиционный климат - это  совокупность  различных факторов, посредством  которых можно определить состояние внешней инвестиционной среды, в которой предполагается осуществление и развитие конкретного инвестиционного процесса. 

Следует уточнить и детализировать определение «регионального инвестиционного климата», который представляет собой обобщенную характеристику всей совокупности социальных, правовых, экономических, организационных, политических, исторических, культурных предпосылок, наличие инфраструктуры рынка ценных бумаг и эффективного корпоративного управления. Это совокупность факторов и условий, предопределяющих привлечение в экономику региона инвестиций из различных источников финансирования для реализации интересов и целей регионального уровня.

Чтобы обеспечить поступательное  развитие экономики и в стране в целом, и в каждом регионе необходим значительный инвестиционный потенциал.

Для возникновения инвестиционных ресурсов, формирующих инвестиционный потенциал, необходимы следующие условия: существование сбережений и способность населения делать текущие сбережения; возможность обслуживания долга; иностранные займы и инвестиции. Масштабы и эффективность реализации инвестиционного потенциала определяются степенью благоприятности инвестиционного климата. Инвестиционный климат определяется  воздействием следующих основных факторов:

1. Геополитическое положение  региона и его природно-ресурсный  потенциал. Приграничное положение  региона, прохождение через его территорию важнейших транспортных путей, в том числе для осуществления внешнеэкономической деятельности, наличие морских портов, соседство с промышленно развитыми регионами повышают его привлекательность для инвесторов.

Наличие собственной  сырьевой базы, с одной стороны, повышает эффективность инвестиций за счет уменьшения транспортных издержек, снижения зависимости от внешних поставок сырья. Это может приобрести особое значение в условиях автоматизации региональных экономик и регионализации товарных рынков. С другой стороны, добывающие отрасли характеризуются высокой капиталоемкостью и длительными сроками окупаемости капиталоемких вложений, что делает их недоступными для реальных инвестиций мелких и средних инвесторов, одновременно ограничивая возможности привлечения кредитных ресурсов.

2. Производственный и  финансовый потенциал региона  и состояние региональных товарных  рынков. Более привлекательными  для потенциальных инвесторов  являются регионы, располагающие  развитой  производственной инфраструктурой, дешевой рабочей силой необходимой квалификации, возможностями мобилизации финансовых ресурсов, свободными нишами на региональных рынках продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления.

3. Уровень развития  рыночной инфраструктуры, таких ее инвесторов, как банки, биржи, оптово-розничные фирмы, торговые дома, страховые, инвестиционные, лизинговые компании, инвестиционные фонды и др.

Наличие этих институтов способствует формированию региональных рынков капитала,  возможности мобилизации финансовых ресурсов для инвестирования за счет привлечения средств хозяйствующих субъектов, населения, посредством выпуска ценных бумаг, использования ресурсов банков.

4. Налоговая политика. Органы власти и управления  субъектов Российской Федерации располагают широкими возможностями влияния на инвестиционный климат путем регулирования условий налогообложения, введения дополнительных льгот с целью привлечения инвестиций в приоритетные сферы экономики региона, страхование частных инвестиций за счет средств бюджета субъектов Федерации, инициирования создания на территории региона свободных экономических зон или режима наибольшего благоприятствования.

5. Внешнеэкономические  риски. Неурегулированность межнациональных,  межбюджетных  отношений, нестабильность социально-политической ситуации в регионе, наличие острых социальных проблем, проявляющихся в повышении уровня политической активности населения, забастовочном движении, резко ухудшают климат в регионе  и по своему влиянию на уровень инвестиционной активности могут перевесить все положительные экономические факторы.

Существуют различные  методики определения сводной характеристики, посредством которой можно оценить  состояние внешней инвестиционной среды, предопределяющей привлекательность  и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему (экономику страны, региона, отдельного предприятия). В одних случаях ученые такую характеристику называют рейтингом, в других – инвестиционным климатом.

Можно выделить три наиболее характерных подхода к оценке инвестиционного климата.

Первый из подходов –  макроэкономический. Он базируется на оценке макроэкономических показателей, таких как: динамика валового внутреннего  продукта и объем  производства промышленной продукции; динамика  распределения национального дохода, пропорции накопления и потребления; состояние законодательного регулирования инвестиционной деятельности; развитие отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного.

Второй подход – факторный, который основывается на оценке набора факторов, влияющих на инвестиционный климат. Среди них, например, такие как характеристика экономического потенциала; общие условия хозяйствования; зрелость рыночной среды в регионе; политические, социальные и социокультурные, организационно-правовые, финансовые и другие факторы.

Третий подход – рисковый. Сторонники данного подхода в  качестве составляющих инвестиционного  климата рассматривают два основных варианта: инвестиционный потенциал  и инвестиционные риски. Инвестиционный потенциал оценивается на основе макроэкономической характеристики, включающей: наличие на территории факторов производства; в том числе трудовых ресурсов с учетом их образовательного уровня; потребительский спрос; результаты хозяйственной деятельности населения в регионе; уровень развития науки и внедрения ее достижений; развитость ведущих институтов рыночной экономики; обеспеченность комплексной инфраструктурой.

Инвестиционные риски  оцениваются с позиции вероятности  потерь инвестиций и дохода. В числе  рисков учитываются: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный.

На сегодняшний день для России характерна излишняя бюрократизация в вопросах открытия новых направлений для инвестиций. Главными препятствиями на пути иностранных инвесторов стоят риски – сегодня они выше, чем некоторых странах третьего мира, а это в свою очередь тормозит приток нового капитала в Россию. Капитал у инвесторов есть, как российских, так и зарубежных, но нет прозрачных механизмов, позволяющих эффективно вкладывать и развивать новые проекты.

Препятствия для инвестиций в России, которые мешают эффективной работе:

  • бюрократия;
  • отсутствие взаимодействия между региональной и федеральной властью;
  • слабо развития инфраструктура;
  • дефицит квалифицированных кадров;
  • высокий уровень коррупции.

В соответствии с распоряжением  от 2 августа 2010 г. № 1298-р Первый заместитель  Председателя Правительства Российской Федерации И.И. Шувалов определен  ответственным со стороны Правительства  Российской Федерации по работе с обращениями российских и иностранных инвесторов. 

Также в  рамках нового формата работы Консультативного совета по иностранным инвестициям в России,  а  также в формате «единого окна», созданного на базе Минэкономразвития России, ведется работа по рассмотрению проблем иностранных инвесторов, возникающих при осуществлении деятельности на территории Российской Федерации.  По состоянию на настоящий момент поступило 41 обращение в отношении проблем,  с которыми столкнулись иностранные компании; из них 14 проблем успешно решены, и 27 находятся в процессе решения (рис. 2).   

Рис. 2 - Проблемы иностранных инвесторов, возникающих при осуществлении деятельности в России

Иностранные инвесторы  имеют возможность обращаться с  жалобами и запросами о содействии в реализации инвестиционных проектов в Департамент инвестиционной политики и развития частно-государственного партнерства Минэкономразвития России.

Показатели объема прямых инвестиций во многом зависят от того, какая методика используется при  подсчетах, отмечают специалисты. Почему отличаются данные по инвестициям? В России существует несколько источников информации, которые ведут расчеты. К ним относится Центральный Банк РФ, Росстат и Минэкономразвития. Безусловно, у каждого из институтов своя методика расчета. Если Центробанк оперирует данными полученных через банковскую систему, то Росстат и Минэкономразвития опираются на информацию субъектов хозяйственной деятельности.

Тем не менее, расхождения в цифрах заставляют задуматься. Первым данные об инвестициях за 2011 г., поступивших в Россию, опубликовал Центральный банк. Прямые иностранные инвестиции направленные в экономику России в 2011 году составили $48, млрд. Тот же самый показатель в интерпретации Комитета Статистики РФ составляет $18,4 млрд., а Минэкономразвития опубликовал сумму прямыхинвестиций в 2011 году в размере $65 млрд, увеличившись на 46,4% по сравнению с 2010 годом. Так, по официальным данным Центробанка, к началу 2010 г. накопленный объем прямых иностранных инвестиций составил $383 млрд, а Росстат говорит лишь о $109 млрд.  Однако доля настоящих иностранных инвестиций составляет, в лучшем случае половину от тех, которые сегодня называются иностранными. Остальные - это псевдоиностранные инвестиции, это наш российский капитал, который перегоняется через Кипр и другие оффшоры. Необходимо менять антиоффшорную политику. Десятки российских частных компаний имеют владельцев в оффшорах, однако некоторые эксперты считают, что это может ухудшить инвестиционный климат.

Как видим каждое ведомство  вводит в заблуждение по своему. Нет объяснения, с чем связана столь значительная разница в цифрах. Более того, этими цифрами оперируют в дальнейшем люди, которые связаны с наукой – речь идет о книгах и статьях в научных журналах. Не вызывает сомнения тот факт, что ошибки никакой нет, просто каждое министерство и ведомство считает объем инвестиций по разной методологии, но почему при этом официальные лица, публикующие сведения в СМИ не сопровождают информацию примечаниями, что именно они учитывали при расчете показателей.

При оценке прямых иностранных инвестиций важно учитывать не только их объем, но и то, какую они дают отдачу. Однако прямые иностранные инвестиции имеют различную отдачу - причем не только в разных странах, но и в разных отраслях. Дело здесь не только в деньгах, но и в том, приходят ли с этими инвестициями новые технологии и новые управленческие решения. Например, в телекоммуникациях доля иностранных инвестиций ничтожна, зато эффект от них был колоссальный. Так, после прихода норвежской компании Telenor в Вымпелком началась экспансия Вымпелкома по всей России, а затем и по странам СНГ и Юго-Восточной Азии. То же самое можно сказать про МТС. Сегодня, с точки зрения прямых инвестиций - это чисто российская компания. Когда стратегический пакет в ней имели немцы, они как раз передавали технологии. Совершенно обратная ситуация в пищевой промышленности: контроль там в некоторых отраслях достаточно высокий, но при этом никаких принципиальных сдвигов там не произошло.

По некоторым оценкам, за 8 прошедших лет Россия получила почти $3,5 трлн. С учетом этой цифры, объем прямых инвестиций (и по данным Центробанка, и по Росстату) - это небольшая величина - около 9%. С этой точки зрения, говорить о большой роли прямых иностранных инвестиций для развития российской экономики в ближайшие 5-6 лет вряд ли стоит.

Однако, в отличие от портфельных инвестиций, прямые иностранные  инвестиции приносят в страну не только деньги, но и новые технологии и  новые управленческие решения. Тем  не менее, не стоит уповать на то, что они так сразу помогут нам модернизироваться. Скорее всего, имеющийся у нас научно-технический потенциал будут раскрывать российские предприятия.

Наше сырье - не только нефтегазовое, но и металлургическое или древесина - иностранных инвесторов мало привлекает, есть лишь отдельные фирмы, кого это интересует. Существующие барьеры - и формальные, и в еще большей степени неформальные, приводят к тому, что в сфере прямых инвестиций в переработку сырья мы проигрываем очень многим странам.

Иностранных инвесторов, главным образом, интересует сбыт готовой продукции на территории России. По сути, речь идет об импортозамещении - именно так можно расценивать прямые иностранные инвестиции в автопром, пивоварение, в сферу услуг - сегодня сюда входит и банковский бизнес. Тем не менее, прямые иностранные инвестиции могут способствовать модернизации в отдельных отраслях - стимулируя конкуренцию со стороны российских компаний. Блестящим примером тому служит развитие сетевой торговли. Несмотря на приход гигантов типа Ашана и Икеи, оказалось, что российский бизнес вполне конкурентоспособен и быстро усваивает уроки зарубежных коллег. Об этом свидетельствует опыт Дикси, Пятерочки и ряда региональных торговых сетей.

Информация о работе Иностранные (прямые) инвестиции как фактор экономического развития