Управление финансовыми результатами предприятия

- определяем  удельный вес каждого вида  продукции в общем объеме реализации  продукции;

- рассчитаем  индивидуальные показатели рентабельности  отдельных видов продукции по  формуле:

R_iА⁰= 6400/18300=0,35; R_iБ⁰=8225/24190=0,34

R_iА¹= 6950/21050=0,33; R_iБ¹=9020/26850=0,34

Определяем влияние  рентабельности отдельных изделий  на ее среднюю величину (по всему  ассортименту продукции):

где R_i - рентабельность i-вида изделия

d_i - доля i-вида изделия в общем объеме реализации;

n - количество  выпускаемых изделий.

После этого  рассчитываем R_пр в отчетном и базисном периодах, затем ее изменение (R_пр¹, R_пр⁰, R_пр) и выявляю влияние каждого фактора на изменение рентабельности продукции (R_пр).

R_пр¹=0,313; R_пр⁰=0,308; R_пр=0,05.

Для выявления  влияния факторов используется метод  разниц абсолютных и относительных  величин. При этом рентабельность определенного  вида изделия считается качественным фактором, а доля определенного вида изделия - количественным.

На первом этапе  определяем влияние изменения индивидуальной рентабельности выпускаемых изделий  на рентабельность продукции (R_пр):

R_{пр А}^Ri = 0,95*0,35*0,33 = 0,109; R_{пр Б}^Ri=0,92*0,34*0,34=0,106.

На первом этапе  определяем влияние изменения структуры  реализуемой продукции (таблица 1, приложение Ж) на рентабельность продукции (R_пр):

R_прА ^d=0,35*0,95*0,88=0,293; R_прБ ^d=0,34*0,92*0,91=0,285

Факторный анализ рентабельности продукции можно  провести, используя аналитическую  таблицу. Допустим, предприятие реализует  продукцию двух видов А(кондиционеры) и Б (вентиляторы). Оценка влияния  рентабельности изделий А и Б  на R_пр представлена в таблице 12.

На третьем  этапе необходимо определить, как  изменение в структуре реализуемой  продукции влияет на финансовый результат  от реализации продукции, а через  него и на остальные виды прибыли (формула 64).

Таблица 12 - Факторный  анализ рентабельности продукции

 

Прибыль от реализации продукции рассчитывается по формуле:

где Pi - цена единицы i-вида изделия

Z_перемⁱ - переменные расходы на единицу i-вида изделия,

Z_пост - постоянные расходы всего,

d_i - доля i-вида изделия в общем объеме реализации,

ВР₁ - объем реализации продукции отчетного периода.

Для удобства проведения анализа исходные данные для расчетов представим в виде аналитической  таблицы (таблица 13).

Таблица 13 - Сведения о выпускаемой продукции

Проведенный анализ рентабельности продукции показывает, что прибыль от реализации кондиционеров (продукция А) в отчетном периоде  выше, чем в базовом периоде, не столько за счет массовой доли продукции  в общем объеме реализуемой продукции, сколько за счет изменении структуры  и уменьшения постоянных затрат реализуемой  продукции. А финансовый результат  от реализации продукции Б (вентиляторы) ниже, чем продукции А несмотря на более высокую цену за единицу  продукции и почти таком же объеме реализуемой продукции, но более  высоких постоянных затратах и меньшем  объеме реализуемой продукции.

Факторный анализ рентабельности текущих активов.

Факторная модель рентабельности текущих активов  определяется по следующей формуле:

R_ТА⁰=3562/2800=1,27; R_ТА¹=4093/3315=1,22.

Факторный анализ рентабельности текущих активов  проводится в два этапа. На первом этапе определяют R_ТА⁰, R_ТА¹, R_ТА.

R_ТА⁰=3562/2800=1,27; R_ТА¹=4093/3315=1,22; R_ТА= 0,037;

К_об^ТА₀=ВР/ТА=16300/2800=5,82; К_об^ТА₁=18513/3315=5,58.

На втором этапе  выявляют влияние каждого фактора  методом цепных подстановок:

1) R_ТА= К_об^ТА* R_реал⁰=0,24*0,308=0,074;

2) R_ТА= К_об¹* R_реал=5,58*0,005=0,028.

Расчетные данные заносятся в аналитическую таблицу (таблица 14).

На изменение  рентабельности текущих активов  влияют два фактора: скорость оборота  средств; доля чистой прибыли в общем  объеме реализации (рентабельность продукции). Оборачиваемость текущих активов  зависит тоже от двух факторов: изменение  объема реализации; изменение средней  величины текущих активов.

Таблица 14 - Результаты анализа рентабельности текущих  активов

Увеличение объема реализуемой продукции в отчетном периоде и увеличение средней  величины текущих активов, снизило  оборачиваемость текущих активов  предприятия. В свою очередь увеличение скорости оборота средств и большая  доля чистой прибыли в общем объеме реализации снизило величину рентабельности текущих активов в отчетном периоде.

3. Пути повышения  эффективности управления  финансовыми результатами

3.1 Управление издержками  предприятия на  основе операционного  анализа «издержки-объем-прибыль»

Главная задача определения рентабельности заключается  в том, чтобы определить точку, для  которой денежные доходы равны денежным расходам. Для этого необходимо знать  постоянные издержки, переменные издержки, объем продаж, отношение переменных издержек к объему выпуска, объем выпуска и общий объем сбыта. Если эти величины известны, то можно построить график и быстро определить прибыль и убытки. Точка безубыточности может быть также определена аналитическим путем. Одна из возможных формул имеет следующий вид:

где ВЕ - точка  безубыточности; F_c - фиксированные издержки;

V_c - переменные издержки; S - соответствующий объем продаж.

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции  над затратами (издержками) по ее производству и сбыту. Главная факторная цепочка, формирующая прибыль, может быть представлена схемой:

Рисунок 9 - Схема  факторной цепочки, формирующей  прибыль предприятия

 

Составляющие  этой схемы должны находиться под  постоянным вниманием и контролем. Операционный анализ является одним  из самых простых и эффективных  методов оперативного и стратегического  планирования. Он основан на отслеживании зависимости финансовых результатов  деятельности фирмы от издержек и  объемов производства (сбыта) продукции. Изменения в структуре себестоимости  могут существенно повлиять на величину прибыли, поэтому операционный анализ называют также анализом «Издержки - Объем - Прибыль». Операционный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами  на единицу продукции, постоянными  издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без  разделения издержек на постоянные и  переменные.