Управление финансовыми результатами предприятия

Постоянные издержки в краткосрочном периоде в  целом не меняются с изменением объема производства. Они включают в себя амортизационные отчисления, арендную плату, налог на имущество, проценты за кредит, административно-управленческие расходы и прочие. Уровень операционного  рычага определяется удельным весом  постоянных затрат в общей сумме  затрат.

Переменные затраты  меняются в целом прямо пропорционально  изменениям объема производства товаров, работ и услуг. К ним относятся  расходы на приобретение сырья и  основных материалов, покупных полуфабрикатов для производственных целей, заработная плата рабочих при сдельной системе  оплаты труда, часть расходов на реализацию продукции, оплата электроэнергии, отопления, коммунальных услуг и других затрат.

Кроме того, выделяют и смешанные издержки, которые  включают в себя элементы как постоянных, так и переменных расходов: оплата топлива, почтовые расходы, затраты  на текущий ремонт оборудования и  др. При конкретных расчетах необходимо выделять в составе смешанных  издержек постоянную и переменную части, причисляя их к соответствующему виду затрат.

Изучая динамику переменных и постоянных издержек, необходимо выделять релевантный период, так как структура издержек, суммарные  постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны  лишь в течение определенного  периода и при определенном объеме продаж.

Деление затрат на постоянные и переменные дает возможность  финансовому менеджеру: определить сроки окупаемости затрат; определить запас финансовой прочности предприятия; рассчитать оптимальную величину прибыли  предприятия.

Рисунок 9 - Графический  метод дифференциации издержек

Зная величину и соотношение постоянных и переменных затрат, финансовый менеджер может  определить влияние изменения выручки  от реализации на величину прибыли. Важным моментом является также контроль за особенностями поведения издержек (как суммарных, так и на единицу  продукции) при изменении объемов  продаж продукции в релевантном  периоде.

 

Таблица 16 - Динамика переменных и постоянных издержек при  изменении объема

Существует три  основных метода дифференциации издержек: метод максимальной и минимальной  точки; статистический (или графический) метод; метод наименьших квадратов.

Не останавливаясь на всех методах, коротко опишем первый. Выбирается период с наибольшим и  наименьшим объемом производства.

Таблица 17 - Объемы продаж вентиляционного оборудования и понесенные затраты по месяцам  в 2007 г.

Сумма переменных издержек будет максимальной, а постоянных - минимальной в период с наибольшим объемом реализации продукции.

С помощью метода минимальной и максимальной точки  были найдены переменные затраты  и постоянные затраты за месяц. Цена реализации была рассчитана по средневзвешенной - отношение суммы произведений объема реализации и стоимости реализации 1 тыс. шт., деленная на сумму общего объема реализации за рассматриваемый  период. В результате среднемесячные показатели представлены в таблице 17. Сформируем дополнительную таблицу (таблица 18).

Таблица 18 - Сопоставление  максимального и минимального объемов  продажи оборудования и услуг

Из всей совокупности данных выбираются два периода с  наибольшим и наименьшим объемом  производства (январь и июнь). В январе сумма переменных издержек (З_пер) будет максимальной, а постоянных (З_пост) - минимальной. В июне - наоборот (таблица 17).

Затем находится  ставка переменных издержек, показывающая средний размер переменных расходов в себестоимости единицы продукции:

К_max - максимальный объем реализации, тыс. шт.;

К_min - минимальный объем реализации в% к максимальному;

З_сов^max - максимальная общая сумма издержек;

З_сов^min - минимальная общая сумма издержек.

Определяется  общая сумма постоянных издержек:

Таблица 19 - Средние  показатели работы ООО «Экоклимат» за месяц по продажам климатической техники

Дифференциация  издержек графическим (статистическим) методом

Линия общих  издержек определяется уравнением первой степени:

где Y - общие  издержки, а - уровень постоянных издержек,

b - ставка переменных  издержек, X - объем производства.

Статистический  метод основан на использовании  корреляционного анализа. На график (рисунок 10) наносятся все данные о совокупных издержках.

Дифференциация  затрат методом наименьших квадратов  является наиболее точной, так как  в ней используются все данные о совокупных издержках, определяются коэффициенты а и b и сводятся в  таблицу 20. 

Рисунок 10 - Графический  метод нахождения точки безубыточности

Таблица 20 - Дифференциация затрат методом наименьших квадратов

Ставка переменных издержек b равна

Переменные издержки в расчете на среднемесячный объем  производства составляют (77,24*4,35)= 336 тыс. руб. А постоянные издержки составляют (1059,8-336)= 723,8 тыс. руб.

1. По методу  максимальной и минимальной точки  расходы равны:

 

2. По статистическому  методу: Y= 728+4,3 X

3. По методу  наименьших квадратов: Y= 723,8+4,35 X

Ключевыми моментами  операционного анализа служат операционный рычаг, порог рентабельности и запас  финансовой прочности. В экономике  рычаг трактуется как некоторый  фактор, небольшое изменение которого ведет к существенному изменению  результативных показателей (прибыли, выручки от реализации) и определяется как сила воздействия операционного  рычага (СВОР) [18].

Сила операционного  рычага зависит от соотношения постоянных затрат и прибыли, т.е. от структуры  валовой маржи. Данное положение  выявило целесообразность введения нового коэффициента, характеризующего структуру валовой маржи: коэффициента структуры валовой маржи. Коэффициент  структуры валовой маржи - есть доля постоянных затрат в валовой марже.

Существует аналитическая  зависимость силы воздействия операционного  рычага (СВОР) от объема продаж и валовой  прибыли: