Таблица 23.

     Динамический  анализ прибыли

 

     Динамический  анализ прибыли ОАО «Восход» за 2003-2004 гг. (таблица 23) указывает на рост валовой прибыли на 30% или на 38300 руб. за счет увеличения выручки в 2004 году на 12%. Также в 2004 году увеличилась величина себестоимости реализованной продукции на 20000 руб. или на 5,71%. Таким образом, можно предположить, что увеличение значения валовой прибыли произошло за счет увеличения величины объема выпускаемой продукции (из-за этого произошел рост себестоимости продукции), или за счет роста цены реализуемой продукции.

     В таблице 24 произведен расчет величины оборотного капитала и коэффициента ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд.

     Таблица 24.

     Анализ  оборотного капитала

 

     В таблице 25 определен финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала.

     Таблица 25.

     Анализ  оборачиваемости оборотного капитала

 

     Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 99600 тыс. руб. до 126250 тыс. руб., или на 26,76%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

     Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 38300 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

     Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

     1) рост объема продаж;

     2) увеличение периодов оборачиваемости.

     Вторая  из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

 

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Статьи 689, 807, 819.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Глава 25, статья 266.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 408 с.
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 480 с.
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент / Под ред. В.В. Ковалева – СПб.: Экономическая школа, 1998. – 497 с.
6. Ван Хорн Джеймс К., Вахович Д. Основы финансового менеджмента. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2001. – 992 с.
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998. – 320 с.
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.
9. Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: ФКБ-ПРЕСС, 1998.– 160 с.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Экономика, 1998.- 264 с.
11. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия, проблемы, концепции, методы / Под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: ЮНИТИ, 1997. – 576 с.
12. Количественные методы финансового анализа. Под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицмена. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 216 с.
13. Комаров А.В. Стратегия использования обязательств предприятия по оплате товаров в условиях дефинансирования денежных ресурсов. /Менеджмент в России и за рубежом/, 1999, № 3, с. 22.
14. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и сервис», 1998. – 304 с.
15. Кушубакова Б.К. Управление оборотным капиталом. – Уфа: Издательский центр «Башкирского территориального института профессиональных бухгалтеров», 2002. – 76 с.
16. Ларионова Е., Садовский С. Итоги исследования по теме «Управление оборотным капиталом» /Финансовый директор/, 2003 г., № 5, с. 15.
17. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 240 с.
18. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций, методы, модели, техника вычислений. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 400 с.
19. Нестрахова О.П. О методах организации управления. /Менеджмент в России и за рубежом/, 1998 г., № 5, с. 28.
20. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 1998. – 290 с.
21. Петров К.С. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений. /Финансовый менеджмент/, 2001 г., № 1, с. 19.
22. Пурцев В.В. Ревизия финансовой системы предприятия. /Менеджмент в России и за рубежом/, 2000 г., № 3, с. 26.
23. Резник Н.К. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью. /Финансовый директор/, 2004 г., № 1, с. 18.
24. Репин В.В. Технологии управления финансами предприятия. М.: Издательский дом «АТКАРА», 2000. - 148 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.
26. Тулеева В.М., Шутенко В.В. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность. /Финансовый менеджмент/, 2000 г., № 1, с. 13.
27. Финансовый менеджмент. Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 518 с.
28. Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1999. – 430 с.
29. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 495 с.
30. Финансы предприятий / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: «Финансы», ЮНИТИ, 1998. – 345 с.
31. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики. /Финансовый директор/, 2003 г., № 7, с. 26.
32. Шеремет А.Д., Негашев Н.Н. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 96 с.

 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

приложения

 

      ПРИЛОЖЕНИЕ 1

      СПИСОК  ДЕБИТОРОВ ООО «БАШГАЗРЕСУРС»

      Таблица 1

      Список  дебиторов на 01.01.2003г.

 

      Таблица 2

      Список  дебиторов на 01.01.2004г.

 

      ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 1

      Таблица 3

      Список  дебиторов на 01.01.2005г.