Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

     Финансово-кредитный  факультет 

     Кафедра «»Финансовый менеджмент 
 
 
 

     Курсовая работа 
 

     по  дисциплине «Финансовый менеджмент» 

     на  тему: «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия» 
 
 
 

     Выполнил: Береговая Н.С.

     № личного дела

     03 ФФД 35012

     Руководитель:

     Макеева Е.Ю. 
 
 

     Уфа, 2005

     Содержание:

 

Введение

     Предприятия Российской Федерации постепенно адаптируются к меняющимся условиям деятельности. Принципиально важным является условие самофинансирования хозяйствующего субъекта, необходимость в любой ситуации полагаться на собственные ресурсы. При этом собственные ресурсы всегда ограничены, а заемные дороги. Поэтому грамотное управление финансовыми потоками приобретает первостепенное значение.

     Обычно  важное значение имеет управление той  частью ресурсов, которые вложены  предприятием в оборотные активы. Они имеют свойство оборачиваться  быстрее, возвращать вложенные средства за один оборот и тем самым определяют доходность и конкурентоспособность организации.

     В условиях формирования рыночных отношений  практически невозможно управлять  сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основную часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Данные бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности используются для оперативного руководства работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и, наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики страны.

     Наиболее  актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, в частности, дебиторской и кредиторской задолженностью.

     Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предполагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства нередко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

     Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская  задолженность, а особенно неоправданная  «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

     Поэтому на предприятии необходимо проводить  анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и  определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение ее роста.

     Платежеспособность  определяет возможность предприятия  своевременно расплачиваться по краткосрочным  обязательствам с помощью ликвидных  оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия.

     Кредиторская  задолженность является частью заемных  средств, при помощи которой происходит формирование оборотного капитала. Большую  часть кредиторской задолженности  обычно составляет задолженность перед  поставщиками.

     Для нормального функционирования предприятия необходимо равновесие между дебиторской и кредиторской задолженностью.

     Для выполнения данной работы были поставлены следующие задачи:

     - раскрыть теоретические понятия  и сущности дебиторской и кредиторской  задолженностей, их характеристики;

     - изучить дебиторскую и кредиторскую задолженности на примере ООО «Башгазресурс», их состав и динамику возникновения;

     - проанализировать структуру дебиторской  и кредиторской задолженностей  на примере ООО «Башгазресурс»;

     - определить факторы, оказывающие  влияние на общую сумму дебиторской и кредиторской задолженности на примере ООО «Башгазресурс»;

     - предложить конкретные мероприятия,  направленные на установление  равновесия между дебиторской  и кредиторской задолженностью  ООО «Башгазресурс».

     Целью работы является предложение путей установления равновесия между дебиторской и кредиторской задолженностью.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

1.1. Виды и состав  дебиторской задолженности

     Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем, при современной структуре баланса любого предприятия она имеет место, как в первом, так и во втором его разделах.

     Дебиторская задолженность - это действительно  одна из самых актуальных тем хозяйствующих субъектов развивающейся рыночной экономики [19, c.28].

     Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия [14, c. 69].

     Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предполагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

     Однако  в реальной практике, особенно с  переходом на рыночные отношения и спада производства, нередко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

     Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская  задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия [11, c. 324].

     Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решения которых должно способствовать улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов, являются:

     - правильная организация учета  дебиторской задолженности в  связи с переходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после развала административно-командной системы хозяйствования;

     - анализ дебиторской задолженности,  который должен быть направлен  на выявление факторов, влияющих  на рост дебиторской задолженности  и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение ее роста.

     По  характеру образования, дебиторская  задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил).

     Неоправданной дебиторской задолженностью считается  та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.) [21, c. 19].

     С целью составления финансовой отчетности дебиторская задолженность классифицируется по следующим признакам:

     - сроку погашения; 

     - объектам, относительно которых  возникли обязательства дебиторов; 

     - своевременности оплаты должником дебиторской задолженности.

     Классификация дебиторской задолженности представлена на рисунке 1. Классификация дебиторской задолженности за товары, работы, услуги осуществляется группированием дебиторской задолженности по срокам ее непогашения с установлением коэффициента сомнительности для каждой группы.

     

     Рис.1. Классификация дебиторской задолженности 

     Коэффициент сомнительности устанавливается предприятием исходя из фактической суммы безнадежной  дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги за предыдущие отчетные периоды. Коэффициент сомнительности, как правило, растет с увеличением сроков непогашения дебиторской задолженности.

     Указанные виды текущей дебиторской задолженности (в том числе текущей части долгосрочной задолженности), которые не связаны с реализацией продукции, товаров, работ, услуг, отражаются в балансе как отдельные статьи.

1.2. Виды и состав  кредиторской задолженности

     Кредиторская  задолженность - денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением, организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам.

     Кредиторская  задолженность отражает стоимостную  оценку финансовых обязательств предприятия  перед различными субъектами экономических  отношений. В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:

     - перед поставщиками и заказчиками  за поставленные материальные  ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

     - по векселям, выданным поставщикам,  заказчикам и прочим кредиторам  в обеспечение поставок их продукции;

     - перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

     - перед социальными фондами по  выплатам на государственное  социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

     - перед бюджетом по всем видам платежей;

     - перед сторонними организациями  и физическими лицами по авансам,  полученным в соответствии с договорами и контрактами [28, c. 246-247].

     К текущим обязательствам относится  краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие – за счет частичной их продажи.

     Основными типами источников краткосрочного кредита  являются: