Современные методы обновления внеоборотных активов

Структура внеоборотных активов  КРО ОО «ВОА» представлена на рисунке 9.

Рисунок 9 – Структура  внеоборотных активов КРО ОО «ВОА»  в 2010 году

Оборотные активы играют важную роль в определении уровня платежеспособности и кредитоспособности КРО ОО «ВОА» и остаются достаточно мобильными, их оценка является неотъемлемой частью анализа финансовой деятельности. В 2010 году произошло снижение оборотных активов на сумму 1646 тыс.руб., что говорит об ухудшении структуры имущества с финансовой точки зрения. Данная тенденция обусловлена резким снижением дебиторской задолженности которая является неотъемлемой частью оборотных активов, на 1928 тыс.руб.,  Так же стоит учесть и то, что значительную роль в этом сыграло погашение задолженности со стороны покупателей к концу отчетного периода.

Сдерживающим фактором для  снижения оборотных средств в  большем объеме послужило увеличение налога на добавленную стоимость  при росте денежных средств на 239 тыс.руб.. Данное изменение составило лишь 7% по сравнению с прошлым годом, поэтому и не сыграло решающей роли в формировании оборотных активов.

 

Рисунок 10– Структура  оборотных активов КРО ОО «ВОА»  в 2010 году

Так же, в ходе горизонтального  анализа изучены темпы роста  собственного и заемного капитала в  структуре источников. Изменение удельного веса собственного и заемного капитала показывает вертикальный анализ.

 Собственный капитал  КРО ОО «ВОА» в 2010 году увеличился на 1106 тыс. руб., что говорит о приращении капитала. Отсутствие дебиторской задолженности как источника финансирования говорит о том, что в 2010 году доля собственных средств обеспечила финансовые потребности организации и не пришлось пользоваться заемными долгосрочными источниками для покупки нового учебного оборудования.

Кредиторская задолженность в отчетном году увеличилась при этом на 118 тыс. руб., увеличение произошло за счет отсутствия необходимых денежных средств для расчета с персоналом. Сумма задолженности перед персоналом увеличилась на 489 тыс.руб., все это свидетельствует о наличии субъективных факторов: относительно низком уровне ответственности и платежной дисциплины со стороны руководства. При этом значительно сократилась задолженность перед поставщиками и задолженность по налогам и сборам, что позволило предотвратить значительный рост кредиторской задолженности в общей структуре и произвести необходимые расчеты с поставщиками, чтобы не нарушать договорных обязательств и партнерских отношений.

Положительным моментов является то, что в структуре капитала КРО  ОО «ВОА» доля собственного капитала значительно превышает долю заемного и в 2010 году собственный капитал  составил 89,6% от общего объема.

График динамики изменения  структуры собственного и заемного капитала представлен на рисунке 11.

Рисунок 11 -  Динамика изменения структуры пассива КРО ОО «ВОА» за 2009-2010 гг.

Анализ  изменения показателей доходности и затрат КРО ОО «ВОА»

Данный вид анализа проводится с помощью анализа финансовых показателей на основе «Отчета о  прибылях и убытках» (форма №2) (Приложение Г).

Рисунок 12 - Динамика изменения основных показателей доходности и затрат КРО ОО «ВОА» за 2009-2010 гг

В результате исследования изменения показателей доходности и затрат отмечена негативная тенденция развития предприятия. Выручка сократилась более чем на 8 млн.руб., что обусловлено снижением объема реализации услуг в результате снижения спроса из-за высокой конкуренции. При этом снижение цен на услуги  не соответствует объемам. Так же важно отметить рост себестоимости услуг на 4% в 2010 году по сравнению с 2009 годом, что в первую очередь вызвано увеличением затрат на образовательную деятельность, а так же увеличением цен поставщиков на бензин.

Это отрицательно сказалось и на валовой прибыли, и на прибыли от продаж. Несмотря на снижение управленческих расходов на 29% в отчетном периоде, это не оказало положительного влияния на формирование чистой прибыли, так как в управленческие расходы превышают сумму чистой прибыли. Организация затрачивала значительно больше своих возможностей.

Положительным моментом оказалось  снижение прочих расходов на 1237 тыс.руб., наибольшая доля в которых приходится на расходы от ликвидации ОС, от реализации ОС, на налоги и сборы, на ДЗ с истекшим сроком исковой давности и других долгов. Вместе с этим рост прочих доходов (+106 тыс.руб.) за счет реализации основных средств и запасов, позволили предприятию сформировать прибыль до налогообложения с чуть меньшим разрывом, чем наблюдалось в показателе выручки от продаж в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Но в конечном итоге прироста чистой прибыли не наблюдалось, она составила 1105 тыс.руб, что на 6696 тыс.руб. меньше предшествующего года. Сложившуюся ситуацию нельзя охарактеризовать положительно, так как увеличение доходов от прочей деятельности и уменьшение расходов организации не компенсирует снижение выручки в необходимом объеме.

Коэффициенты  ликвидности КРО ОО «ВОА»

Ликвидность (платежеспособность) предприятия - подвижность активов, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств. Данный показатель оценивают по ряду показателей, в основе расчета которых определение соотношения ликвидных оборотных активов предприятия и его краткосрочных долговых обязательств.

Коэффициенты показывают платежеспособность фирмы, ее потенциальную возможность возвращать полученные взаймы средства за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.

Таблица 8 - Коэффициенты оценки ликвидности

Показатель ликвидности	2009 г	2010 г	Абсолютное  отклонение
Текущая (общая) ликвидность	1,02	0,89	-0,13
Срочная ликвидность	0,96	0,81	-0,15
Абсолютная ликвидность	0,52	0,65	0,13
Чистый оборотный капитал	129	-612	-741
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	5,02	1,24	-3,78

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Согласно международным стандартам этот коэффициент должен находиться в пределах от  единицы до двух. Он показывает сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы. Применительно к КРО ООО «ВОА», коэффициент общей ликвидности снизился в отчетном году и стал меньше единицы.  Это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Необходимо улучшать структуру оборотных активов и наращивать его количество.

Коэффициент срочной ликвидности  так же имеет негативную тенденцию и показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемым значением является значение выше 1. Сформированный показатель ниже рекомендуемого, что говорит о том, что структуре капитала наиболее ликвидных активов меньше, чем краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически ликвидными активами, на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,5. Данный показатель возрос по сравнению с 2009 годом, и вышел на уровень выше допустимого. Это произошло за счет увеличения денежных средств и их эквивалентов в организации.

Чистый оборотный капитал  необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель снизился на 741 тыс.руб. и находится в недостатке. Таким образом, КРО ОО «ВОА» характеризуется неспособностью своевременно погасить краткосрочные обязательства, поскольку наблюдается снижение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Рост денежных средств наблюдался незначительный, поэтому в отчетном году в формировании чистого оборотного капитала роли не сыграл.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженностей значительно снизился, но показатель все еще выше единицы, это характеризуется негативно. Это говорит о том, что КРО ОО «ВОА» ведет мягкую кредитную политику с покупателями, за счет чего и увеличивается доля дебиторской задолженности.

Коэффициенты деловой активности КРО ОО «ВОА»

Положение финансовой деятельности КРО ОО «ВОА» находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные во внеоборотные активы, капитализируются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте прежде всего в скорости оборота его средств.

Таблица 9 - Коэффициенты деловой активности

Показатель деловой активности	2009 г	2010 г	Абсолютное отклонение ( + / -)
Оборачиваемость активов (раз)	1,152	0,994	-0,158
Оборачиваемость оборотных активов (раз)	10,630	9,174	-1,457
Период оборота всех используемых активов в днях	316,817	367,118	50,301
Период оборота оборотных активов  в днях	34,336	39,787	5,451
Период оборота внеоборотных активов  в днях	282,481	327,331	44,849
Период оборота дебиторской  задолженности (только по покупателям) (дни)	11,090	12,851	1,761
Период оборота материально-производственных запасов (дни)	3,521	3,441	-0,080
Оборачиваемость всего используемого  капитала (раз)	1,152	0,994	-0,158
Оборачиваемость собственного капитала (раз)	1,299	1,121	-0,178
Оборачиваемость привлеченного капитала (раз)	10,186	8,791	-1,396
Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам) (раз)	1,455	1,402	-0,052
Период оборота всего используемого  капитала в днях	316,817	367,118	50,301
Период оборота собственного капитала в днях	280,988	325,600	44,612
Период оборота привлеченного  капитала в днях	35,832	41,521	5,689
Период оборота кредиторской задолженности (только по поставщикам) (дни)	250,890	260,270	9,380
Длительность операционного цикла (дни)	136,570	134,463	-2,107
Длительность финансового цикла (дни)	135,115	133,060	-2,055

 Проанализировав данные, полученные в таблице, можно сделать вывод, что оборачиваемость активов всего используемого капитала имеет негативную тенденцию, в т.ч. собственного и привлеченного капитала. Данные показатели характеризуют эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов и капитала, из чего можно сделать вывод о том, что КРО ОО «ВОА» использует свои ресурсы и капитал неэффективно, это приводит к увеличению периода оборота по данным показателям на 44 и 5,7 дней соответственно. Оборотные активы и кредиторская задолженность по поставщикам используются тоже неэффективно.

Необходимо отметить, что единственным видом активов, период оборота которого сократился, выявлены материально-производственные запасы. Уменьшение данного показателя произошло на 0,08 дня, что говорит об эффективности их использования, следовательно, более ликвидную структуру. Но говорить о более ликвидной структуре оборотных активов в целом нельзя, так как период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1,7 дня и их доля в структуре оборотных активов более высока.

Длительность операционного цикла  сократилась на 2 дня, что говорит о сокращении периода, когда денежные средства связаны в материально-производственных запасах. Другими словами в 2010 году в среднем требуется 134 дня для реализации, продажи и оплаты услуги организации, что хоть на малую долю, но эффективнее, чем в 2009 году (136  дней).

В целом ситуацию на предприятии  можно оценить негативно, учитывая ухудшение показателей по всем факторам.

Коэффициенты  рентабельности КРО О «ВОА»

Коэффициенты рентабельности характеризуют способность активов компании порождать прибыль хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

Таблица 10 - Коэффициенты рентабельности

Показатель рентабельности	2009 г	2010 г	Абсолютное отклонение ( + / -)
Рентабельность активов	0,153	0,022	-0,131
Рентабельность реализации продукции	0,132	0,022	-0,111
Рентабельность собственного капитала	0,172	0,024	-0,148
Рентабельность текущих затрат	0,191	0,026	-0,165