Особенности финансового менеджмента малых предприятий

Таблица 7 – Расчет себестоимости 1 кг кремового изделия (руб.)

 

      Таким образом, полная себестоимость 1 кг кремовых изделий составит 176,60 руб.

      Планирование  производства нового продукта в рамках товарного ассортимента должно придерживаться основных принципов эффективности  производства продукции. В частности, до запуска продукции в производство необходимо рассчитать все возможные  затраты на производство и определить порог рентабельности, т.е. точку безубыточности для данного вида продукции. Знания операционного анализа позволили директору ООО «Меркурий» определить условия безубыточности нового производства.

      Объем производства, соответствующий точке безубыточности, носит название критического. При объеме производства меньше критического предприятие своей выручкой не может покрыть затраты и, следовательно, результатом его деятельности являются убытки.

      Для определения порога рентабельности, рассчитать точку безубыточности (Вкр- критический выпуск продукции) можно, используя следующую формулу:

     В кр. = Постоянные расходы / (цена ед-цы –  переменные расходы на ед-цу)

     Расчет  безубыточности:

     Цена  реализации единицы продукции – 220 руб./кг

     Постоянные  расходы –  158197,09 руб.

     Переменные  расходы на единицу:

     2312765,76 руб. /13992 кг. = 165,00 руб.

      Критический  объем =   158197,09  руб. / (220 руб. – 165 руб.) =  2876,31 кг. – то есть ниже данного объема производства  у предприятия возникнут убытки.

      Порог рентабельности: 

      2876,31 кг х 220 руб. =   632788,42 руб.

      Запас финансовой прочности:

      3078240,00 - 632788,42 = 2445451,58 руб. – сумма, на которую предприятие может себе позволить снизить выручку,  не выходя из зоны прибылей.

      С целью определения объема финансовых средств (инвестиций) для освоения нового вида деятельности (производства кремовых изделий) директор ООО «Меркурий» составил смета расходов на проект:

Таблица 8 - Смета затрат на  проект производства кремовых изделий (руб.)

 

      По  расчетным данным, смета расходов (затрат) на реализацию проекта по производству кремовых изделий на базе действующего предприятия   ООО «Меркурий» составит 2703403,85  руб., в том числе инвестиционные расходы – на сумму 232441 руб. и затраты на годовой выпуск продукции - 2470962,85 руб. 

      Директор  ООО «Меркурий» считает, что финансирование проекта следует осуществлять  за  счет собственных средств. Объем чистой прибыли, направленной по итогам 2009-2010гг., достаточный  для финансирования нового производства. Это положительно отразится на себестоимости производимой в кондитерском цеху ООО «Меркурий» продукции, что обеспечит ей конкурентоспособность по сравнению с другими поставщиками кремовых изделий в супермаркет «Сотка».

      С целью определения отпускных  цен на продукцию руководство  предприятия принимает уровень  прибыльности в 20%. Если  себестоимость  условной единицы продукции составляет  176,59 руб./кг., а отпускная цена на продукцию составит 220 руб./кг., то потенциальный объем выручки в год составит: 220 руб./кг  х 13992 кг. = 3078240 руб.

      Учитывая  вышеизложенную  информацию, директор составил прогнозный  отчет о прибылях и убытках, исходя из 10% наращивания годовых объемов производства  и 8% росте затрат (себестоимости продукции):

Таблица 9 - Отчет о прибылях и убытках ООО «Меркурий» по производству кремовых изделий (руб.)

 

     Согласно  расчетным данным, за три года работы предприятия выручка от реализации производимой на предприятии продукции (кремовых изделий) увеличиться с 3078240 руб. до 3724670.4 руб. т.е. на 21%. 

     Рост  расходов на производство и сбыт продукции  (+16%) не опережает темпы роста выручки, что положительно отражается на прибыли от продаж, которая за прогнозируемый период  увеличится на 39%.

     Поступления чистой прибыли от производственной деятельности начинаются c первого же года работы компании, и ежегодно увеличивается в среднем на 13-14%.

      Динамика  прогнозных показателей ООО «Меркурий» по производству кремовых изделий представлена на рисунке 3, из которого наглядно прослеживается положительная динамика ежегодного наращивания производства и сбыта готовой продукции, что благоприятно сказывается на показателях прибыли.  

     Прогнозный  отчет о прибылях и убытках ООО  «Меркурий»

     Рисунок 3

     Далее директор приступил к формированию денежного потока инвестиционного проекта. Движение денежных средств ООО «Меркурий» на период 3 года представлено в таблице 10.

Таблица 10 - Прогноз движения денежных средств  проекта ООО «Меркурий» (руб.)

     Расчет  прогнозного движения денежных средств показал, что, начиная с первого года работы, ООО «Меркурий» имеет положительный баланс чистого дохода накопительным способом.

     2.4 Порядок проведения оценки эффективности инвестиций

      Прежде чем  принять то или иное инвестиционное решение, необходимо провести оценку эффективности капитальных вложений. Это очень важно как для учредителей действующего  предприятия, так для внешнего инвестора. Расчет эффективности инвестиций в бизнес-проекты проводится на основании данных движения денежных потоков от финансовой, инвестиционной и операционной деятельности предприятия. Используя данные движения денежных средств по новому производству, директор формирует денежные потоки по различным видам деятельности (таблица 11).

Таблица 11 - Движение денежных потоков ООО «Меркурий» по видам деятельности (руб.)