Оценка рентабельности ООО "Элект-М"

Таким образом устойчивость имеет вид: S (0;0;0). Это характеризует ситуацию на предприятии, при которой организация, расширив коммерческий кредит и удлинив период оборота кредиторской задолженности, имеет также не погашенные в срок и просроченные кредиторскую и дебиторскую задолженность. Как говорилось выше, не хватает денежных средств для выплаты наиболее срочных активов, что дает право сделать вывод: предприятие находится на грани банкротства.

     2 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЭЛЕКТ М»

     2.1 Оценка показателей рентабельности

Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют эффективность предприятия как отношение прибыли к абсолютной величине фактора, ее порождающего, - капиталу, обороту, выручке, издержкам.

Существует большое количество показателей рентабельности, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия с различных позиций. Эти показатели можно сгруппировать по 3-м направлениям:

1)     рентабельность продукции;

2)     рентабельность продаж;

3)     рентабельность капитала.

Показатели рентабельности продукции измеряют эффективность производства и реализации различных видов конечной продукции фирмы.

Показатели рентабельности продаж имеют особую значимость в финансовом управлении для оценки доходности отдельных видов продукции. В зависимости от того, какой показатель прибыли находится в числителе формулы, можно выделить показатели рентабельности продаж и чистой рентабельности продаж.

Показатели рентабельности капитала показывают, сколько рублей прибыли приносит использование одного рубля капитала. Данная группа показателей характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций и является наиболее важной в системе показателей рентабельности для оценки

эффективности деятельности предприятия. К показателям рентабельности капитала относятся:

      рентабельность капитала

      чистая рентабельность капитала

      рентабельность собственного капитала

      чистая рентабельность собственного капитала

Рентабельность производства (рентабельность основной деятельности)  характеризует эффективность использования основных и оборотных средств предприятия.

Расчёт показателей рентабельности по ООО «Элект М» представлен в таблице.

Таблица 9 Показатели рентабельности, в %

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что за 2009г. все показатели рентабельности ООО «Элект М» упали по сравнению с 2008г. Рентабельность собственного капитала снизилась  с 12,08% до -0,18. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Экономическая рентабельность (оборотных активов)  в 2009 г упала на 7,53%. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2008-2009г. Показатель рентабельности производства уменьшился на 11,4 процента, отсюда следует, что у предприятия повысилась доля непроизводственных расходов. Уменьшение показателей рентабельности производства говорит о том, что эффективность работ, предоставляемых предприятием, снизилась.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2008 году деятельность предприятия была более эффективна по сравнению с 2009 годом

Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственного капитала, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

2.2 Факторный анализ рентабельности предприятия

Факторный анализ рентабельности предназначен для выявления и измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения способов и резервов повышения эффективности работы организации. Основными факторами, влияющими на показатель рентабельности, являются выручка от продаж, валовой доход, издержки, оборачиваемость капитала, степень автономии организации.

Факторный анализ показателей рентабельности проводится на основе выявления влияния факторов на рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.

Факторный анализ рентабельности активов предприятия представлен в таблицах 10,11

Таблица 10 Показатели факторного анализа рентабельности активов

Согласно данным исследуем влияние различных факторов на уровень рентабельности активов. Представим полученные данные в таблице

Таблица 11 Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов

Согласно показателям таблиц 10 и 11 можно отметить, что рентабельность активов предприятия в отчетном году значительно уменьшилась по сравнению с базисным. Отклонение составило 8,64 %.

Рассчитав изменение рентабельности за счет оборачиваемости, при условии, что изменилась оборачиваемость, а значение второго фактора сохранилось на уровне базиса, получили отрицательную рентабельность равную -4,6. Исследовав влияние показателя «рентабельность продаж» скажем, что изменив рентабельность продаж ,при неизменной оборачиваемости, уровень рентабельности будет равен -4,04.

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или по интегральному методу оценки факторных влияний.

Рассмотрим факторную модель анализа рентабельности капитала методом Дюпон.

Таблица 12 Показатели факторного анализа рентабельности капитала