Дипломная работа

  Лизинг  в системе источников

  финансирования

  основного капитала организаций

                                                                      

 

          
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 
 

    Введение  ……………………………………………………………………..3

    1. Лизинг в системе источников финансирования организации……….…6

    1.1. Система источников финансирования  основного капитала 

    организации………………………………………………………………….6

    1.2. Экономическая сущность лизинга  и его виды…………………..…..12

    1.3. Экономико-правовые аспекты лизинговой деятельности: субъекты, объекты и особенности договорных отношений………..………………..........22

    2. Лизинг как один из перспективных  источников финансирования предприятия……………………………………………………………………….…..37

    2.1. Об экономической эффективности  лизинга………………………….37

    2.2. Преимущества и недостатки лизинга по сравнению с другими способами финансирования основного капитала организации…………….…….…45

3. Современное состояние и тенденции развития рынка

    лизинговых  услуг………………………………………………………...…56

    3.1. Актуальные проблемы и перспективы применения лизинга в России………………………………………………….……………………………..56

    3.2. Новые направления использования  лизинга в современных российских условиях…………………………………………………………………….72

    Заключение………………………………………………………..….……..86

    Список  использованных источников……………………………..……….94 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

 

    Актуальность, цели и задачи настоящего дипломного исследования обусловлены следующими теоретическими и практическими положениями.

    Одной из ключевых проблем социально-экономического развития современной России является восстановление и развитие экономического потенциала, способного обеспечить выпуск продукции и создание услуг производственного и потребительского назначения на уровне мировых стандартов, ориентированного при этом на деятельность в условиях современных рыночных отношений.

    Одним из важнейших факторов развития отечественной  экономики служит реновация основных средств на промышленных предприятиях и в торговых организациях посредством лизинговых услуг и операций. В свою очередь, сравнительная новизна лизинга как вида предпринимательской деятельности в Российской Федерации требует разработки экономических аспектов его использования.

    Освоение  лизинга как особой формы арендных отношений в России происходит в  условиях низкой инвестиционной активности. Несмотря на это, существуют определенные предпосылки для решения этой проблемы. Для этого, в условиях, когда обращение к банковскому кредиту затруднительно, особенно для малого бизнеса, необходимо активнее переходить от традиционного механизма обновления основных средств к поиску иных источников финансирования.

    В условиях большой потребности в  модернизации средств труда особую значимость приобретает развитие новых видов кредитования как в денежной, так и в товарной форме. Лизинговая деятельность как раз и относится к одному из таких видов. Анализ состояния дел в российской экономике показывает, что использование этой формы кредитования будет способствовать формированию лизингового рынка, который может оказать существенное влияние на возрождение и развитие экономического потенциала нашей страны.

    Лизинг  как вид предпринимательской  деятельности остается в России

сравнительно  новым. В нашей стране лизинг начал  развиваться совсем недавно, с начала 90-х годов ХХ века, и уже в скором времени получил достаточно широкое распространение. Специалисты в области российского рынка инвестиций прогнозируют в ближайшее время значительное увеличение объемов лизинговых сделок. При активном его внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики. Использование лизинга как особого инвестиционного инструмента существенно упрощает процесс осуществления капиталовложений и получения соответствующих доходов, что особенно актуально для развития малого и среднего предпринимательства в современной России.

    Цель  работы – комплексное изучение экономической категории лизинга в системе источников финансирования основного капитала организаций.

    В соответствии с поставленной целью, в работе решаются следующие задачи:

    - рассмотрение системы источников  финансирования основного капитала организации, определение места и роли лизинга;

    - определение экономической сущности  лизинга и его видов;

    - изучение экономико-правовых аспектов  лизинговой деятельности, в частности, субъектов, объектов и специфики договорных отношений;

    - изучение основных показателей  экономической эффективности лизинга в деятельности организации (предприятия);

    - систематизация и анализ преимуществ  и недостатков лизинга по сравнению с другими способами финансирования основного капитала организации;

    - выделение актуальных проблем  и перспектив развития лизинга  в России в современных условиях;

    - рассмотреть влияние текущего глобального экономического кризиса на рынок лизинга;

    - описание новых перспективных направлений использования лизинга в современных российских условиях.

            Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе осуществления организациями (предприятиями) лизинговой деятельности.

            Объектом  исследования является лизинговая деятельность российских предприятий и рынок лизинговых услуг России в целом.

     Теоретическую базу исследования составили труды отечественных и зарубежных экономистов в области финансовых отношений, в частности, финансового менеджмента.

     Информационной  базой работы послужили законодательные акты и нормативные документы государственных органов власти Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики РФ и сети Интернет, а также финансово-экономические показатели деятельности российских лизинговых компаний.

     Дипломная работа состоит из трех глав, введения и заключения. Список использованной литературы содержит 57 источников. В работе представлены 3 таблицы и 18 рисунков. Объем дипломной работы составляет 98 страниц.

 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Лизинг в системе  источников финансирования  организации

    1.1. Система источников  финансирования основного  капитала организации 

    Для детального исследования экономической  сущности лизинга (финансовой аренды) необходимо определить место и роль данной категории в системе источников финансирования основного капитала организации (предприятия). В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств. Одна из возможных и наиболее общих группировок представлена на рис 1¹.

    

      

      

      

    

    

      

    

      
 
 
 

    Рис. 1. Структура источников финансирования предприятия 

    Основным  элементом приведенной схемы  является собственный капитал. Источниками собственных средств являются:

- уставный  капитал (средства от продажи  акций и паевые взносы участников);

- резервы,  накопленные предприятием;

- прочие  взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

    К основным источникам привлеченных средств  относятся: 

     - ссуды банков;

     - заемные средства;

     - средства от продажи облигаций  и других ценных бумаг;

     - кредиторская задолженность.

    Принципиальное  различие между источниками собственных  и заемных средств кроется  в юридической причине — в  случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

    Внешнее финансирование – использование  средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Внешнее финансирование за счет собственных средств предполагает использование денежных ресурсов учредителей (участников) предприятия. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности данного вида часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает условия получения банковских кредитов (в случае дефицита ликвидных средств).

    Финансирование  за счет заемного капитала – это  предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности. Содержание данного способа состоит не в участии своими денежными средствами в капитале предприятия, а в обычных кредитных отношениях между заемщиком и заимодавцем.

    Предоставление  предприятию кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на его погашение и уплату процентов, а также понижение налогооблагаемой прибыли за счет включения в издержки производства и обращения суммы процентов за кредит (в пределах учетной ставки Центрального банка РФ).

    Финансирование  за счет заемных средств подразделяется на два вида:

1. за счет краткосрочного кредита;
2. за счет долгосрочного кредита.

    Краткосрочный привлеченный капитал служит источником финансирования оборотных активов (товарно-материальных запасов, заделов незавершенного производства, сезонных затрат и др.) Предоплата заказчиком товаров генерирует неплатежи в хозяйстве и может рассматриваться как беспроцентный кредит поставщику. В отличие от России предоплата редко применяется западными фирмами, которые работают на отсрочках платежа за товары (коммерческом кредите) или на системе скидок с цены изделий (спонтанном финансировании).

    Краткосрочный привлеченный капитал предоставляется  банками на условиях кредитного договора с заемщиком под реальное обеспечение его имущества.

    Долгосрочный  привлеченный капитал (в форме кредита) направляется на обновление основных фондов и приобретение нематериальных активов.

    Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (в основные средства) включают затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, на приобретение машин, оборудования, на проектно-изыскательные работы и др. Финансирование капитальных вложений осуществляется как за счет собственных (чистая прибыль и амортизационные отчисления), так и за счет привлеченных средств (средств инвесторов)².