Лекции по "Финансовому менеджменту"

1. Вводная
1. Перечислить  функции финансового менеджера.

Финансовый  менеджмент реализует свою главную  цель и основные задачи путем осуществления  определенных функций. Функции финансового  менеджмента направлены на реализацию функций финансов предприятия и  конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его  финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента: 1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику); 2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс- и углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предприятий, филиалов и «центров ответственности»; обобщенных результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений. 

Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций  финансового менеджмента как  специальной области управления предприятием основными являются:

Управление  активами. Функциями этого управления являются выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприятия и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

Управление  капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность  в капитале для финансирования формируемых  активов предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения  наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий  по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

Управление  инвестициями. Функциями этого управления являются формирование важнейших направлений  инвестиционной деятельности предприятия; оценка инвестиционной привлекательности  отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных  из них; формирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

Управление  денежными потоками. Функциями этого  управления является формирование входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизация по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

Управление  финансовыми рисками. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию.

1. Антикризисное финансо Методы выявления резервов по снижению затрат.

                     Каждое предприятие (фирма) в  своей деятельности стремится  максимализировать

              прибыль, а для этого оно  должно так организовать свое  производство, чтобы

издержки на единицу  выпускаемой продукции были минимальны, при неизменных

ценах на продукцию и потребляемые ресурсы. Чтобы минимизировать издержки

производства в  условиях действующего предприятия, необходимо выявить резервы

снижения затрат, связанные с производством и  реализацией продукции.

Снижение себестоимости  продукции имеет большое значение для повышения

эффективности производства. Снижение себестоимости предполагает экономное

потребление ресурсов, что говорит не только о количественном, но и

качественном воздействии на экономический потенциал страны и его

перспективные изменения.

Основным источником резервов снижения себестоимости продукции (Р¯С) является:

-     увеличение  объема производства (РVnn)

-     сокращение  затрат (Р¯З) на ее производство за счет повышения уровня

производительности  труда, экономии использования сырья, материалов,

электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводственных расходов,

производственного брака и т.д.

Величина резервов может быть определена по формуле:

Р¯С = Св – Сф =  3ф – Р¯3 + Д3 / Vвпф + РVвпVвпф, где

Св, Сф – возможный и фактический уровень себестоимости;

Дз – дополнительные затраты необходимые для освоения резервов увеличения

выпуска продукции.

Каждое предприятие  независимо от форм собственности разрабатывает  ряд

мероприятий по снижению затрат и получению наиболее высокой  прибыли от

реализации предметов  своей деятельности.

Основными задачами предприятия по снижению затрат являются:

-     рациональное  использование материальных ресурсов  и энергоресурсов;

-     установление  норм затрат рабочего времени  на выполнение работы;

-     снижение  потерь от брака;

-     использование  передовых технологий;

-     автоматизация  технологических процессов;

-     повышение  производительности труда;

-     планирование  издержек производства и выявление  непроизводственных

затрат в составе  всех затрат;

-     управление  издержками производства, включающее  контроль и регулирование

затрат.

Регулирование затрат предусматривает снижение самих  нормативов, что отразится

положительно на прибыли полученной за счет экономии затрат.

Снижение (себестоимости  продукции) издержек производства выявляется главным

резервом повышения  доходности предприятия.

Рост объема производства и реализации продукции, рост цен  на продукцию

приносят, как правило, временный успех в повышении  прибыли, т.к. наращивать

объем и увеличивать  реализацию можно лишь до определенного  предела. В

снижении уровня затрат находят наибольшие резервы увеличения прибыли.

Резервы снижения себестоимости издержек производства) выявляются в процессе

анализа по каждой статье расходов. Экономия затрат может  быть получена за

счет конкретных организационно- технических мероприятий.

Экономия затрат на материально технические ресурсы (Р¯МЗ) на производство

продукции за счет внедрения мероприятий можно  определить следующим расчетом

Р¯МЗ=(УР1-УР0) х V ВП пл х Ц пл , где

УР0, УР1 – расход материалов на единицу продукции

соответственно  до и после внедрения организационно – технических мероприятий

-     Экономия  затрат по оплате труда (Р¯ЗП) в результате внедрения

организационно  – технических мероприятий можно  расчитать по формуле:

Р¯ЗП = (УТЕ1-УТЕ0) х ОТпл х V вп пл., где

УТЕ0 – трудоемкость изделий до внедрения соответствующих мероприятий

УТЕ1 – трудоемкость изделий после внедрения соответствующих мероприятий.

ОТпл – планируемый уровень среднечасовой оплаты труда.

Vвп пл – объем продукции по плану.

Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного

анализа по каждой статье затрат, за счет разумного сокращения аппарата

управления, экономного использования средств, сокращение потерь от порчи

материалов и  готовой продукции, оплаты простоев и др.

Дополнительные  затраты на освоение резервов увеличения производства продукции

определяются отдельно по каждому виду. Это в основном заработная плата за

дополнительный  выпуск продукции, расход материалов, сырья энергии и прочих

переменных расходов, которые изменяются пропорционально  объему производства

продукции.

Для определения  их величины необходимо резерв увеличения выпуска продукции

умножить на фактический  уровень удельных переменных затрат.

Основные факторы  снижения себестоимости продукции:

1. повышение технического  уровня производства;

2. улучшение организации  труда и производства;

3. изменение объема  и структуры производственной  продукции;

4. управление затратами  на производство и реализацию  продукции с помощью

прямой и обратной связи.

Управление затратами  с обратной связью состоит в сравнении  фактических

показателей со сметными для выявления отклонений и осуществления

корректирующих  действий с целью согласования будущих  результатов со сметными

показателями. При  управлении с прямой связью даются оценки будущих

результатов, и  ставится цель установить контроль до того, как возникнут

отклонения от требуемых результатов.

Анализ по системе  отклонений от нормативных издержек производства дает

возможность увидеть  причины и факторы, вызвавшие  изменения ускорить принятие

правильных решений.

На предприятиях серийного и массового производства нормативной базой центра

формирования затрат могут быть нормативные калькуляции, которые

разрабатываются на каждое без исключения изделие, на все его детали по всему

потоки производства.

На основе этих калькуляций определяются и устанавливаются  размеры затрат по

центрам ответственности (по цехам и участкам). Калькуляции  уточняются, как

правило, не реже одного раза в квартал, коррективы вносятся по мере изменения

трудовых и материальных нормативов.

2. Методы выявления резервов по снижению затрат.

                     Каждое предприятие (фирма) в  своей деятельности стремится  максимализировать

              прибыль, а для этого оно  должно так организовать свое  производство, чтобы

издержки на единицу  выпускаемой продукции были минимальны, при неизменных

ценах на продукцию и потребляемые ресурсы. Чтобы минимизировать издержки

производства в  условиях действующего предприятия, необходимо выявить резервы

снижения затрат, связанные с производством и  реализацией продукции.