Дебиторская задолженность

Сумма чистых активов на 1 января 2005 года увеличилась по сравнению с 1 января 2004 года за счёт того, что на начало 2005 года уменьшились краткосрочные финансовые обязательства почти в 2 раза, также кредиторская задолженность уменьшилась на треть, а активы ненамного увеличились. Доля чистых активов на начало 2005 года составила 86,9%, увеличение по сравнению с началом 2004 года составило 6,6%. Это положительный эффект. На начало 2006 года сумма чистых активов увеличилась за счёт того, что увеличились активы предприятия.

Далее рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Для этого используем данные, которые  отраженны в таблицах 4, 5 и 6. Основные коэффициенты отражены в таблице 7.

Таблица 7

Основные коэффициенты финансовой устойчивости

МУП «Уфаводоканал»

Продолжение таблицы 7

1. Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации.

Данные таблицы показывают значительное превышение этого показателя от норм, но по сравнению с началом 2004 года показатель на начало 2005 года увеличивается на 0,0623 пункта, это является положительным фактом. Нормы этого показателя  более 0,5. Но на начало 2006 года этот показатель уменьшается на 0,0776 пункта, что является отрицательным моментом. Значительное уменьшение этого показателя произошло за счёт увеличения активов предприятия не за счёт собственного капитала, так как собственный капитал предприятия на начало 2006 года уменьшился   (на 194313 тысяч рублей). И так на начало 2006 года у предприятия уменьшается  финансовая независимость.

2. Коэффициент соотношения заёмного капитала и собственного показывает на начало 2004 года составляет 0,2662, этот показатель считается низким, так как нормальное значение этого коэффициента является один к двум. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятие привлекает 0,2662 рубля заёмного капитала. На начало 2005 года этот показатель уменьшился почти вдвое за счёт того, что заёмный капитал уменьшился на 159452 тысячи рублей, а собственный увеличился на 127470 тысяч рублей. Но на начало 2006 года увеличился также почти вдвое из-за увеличения заёмного капитала на 93505 тысяч рублей и уменьшения собственного капитала на 21510 тысяч рублей. 

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется также как и коэффициент автономии и имеет такой же смысл, но в формулу расчёта коэффициента финансовой устойчивости к собственному капиталу прибавляются долгосрочные обязательства. За счёт этого на начало 2006 года финансовая устойчивость повышается, так как в 2005 году долгосрочные обязательства составили 13988 тысяч рублей. В 2004 году у предприятия долгосрочных обязательств не было.

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств должен в идеальном варианте для предприятия увеличиваться, так как показывает уровень мобильности средств. На начало 2004 года коэффициент имел соотношение 0,4202, а на начало 2006 года этот показатель уменьшился на 0,1383 пункта. Это произошло за счёт уменьшения оборотных средств на 112101 тысяч рублей и увеличения внеоборотных средств на 306785  тысячи рублей. Внеоборотные средства увеличились за счёт приобретения предприятием основных средств (машин и оборудования), незавершённое строительство – это вложения в строительство объектов основных средств, основные средства, требующие монтажа, строительство водомерных узлов, оборудование к установке. За 2005 год увеличилось незавершённое строительство почти на 30000 тысяч рублей. Оборотные активы уменьшились за счёт уменьшения в 2004 году таких статей баланса как: дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев), краткосрочные финансовые вложения уменьшились почти в 5 раз, денежные средства.    

5. Коэффициент маневренности показывает долю долгосрочных источников финансирования находящиеся в мобильной форме, позволяющей свободно ими маневрировать. Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2004 года этот показатель ниже нормы и равен 0,0227. Это означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, из этого следует, что они не могут в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность. За 2004 год этот показатель увеличился, но на начало 2006 года этот показатель значительно уменьшился и это является отрицательным фактором.

6. Коэффициент постоянного актива – это доля долгосрочных источников финансирования вложенные во внеоборотные активы. На начало 2004 года этот показатель составлял 0,9773. На начало 2005 года этот показатель ненамного уменьшился за счёт того, что увеличение внеоборотных активов составило 116654 тысячи рублей, а увеличение собственного капитала составило 127470 тысячи рублей. Это является положительным моментом. Коэффициент постоянного актива намного увеличился на начало 2006 год и стал равен 1,1062 за счёт увеличения внеоборотных активов предприятия, так как в 2005 году предприятие увеличило вложения во внеоборотные активы. Если вложения во внеоборотные активы по сравнению с началом 2004 года на начало 2005 года увеличилось на 116654 тысячи рублей, то вложения на начало 2006 года по сравнению с началом 2005 года увеличились на 190131 тысячи рублей. Это является отрицательным фактом, так как для предприятия увеличение средств иммобильного характера не способствует улучшению его финансового состояния.

7. Коэффициент финансовой зависимости показывает насколько предприятие зависимо от внешних источников финансирования, и какая доля активов предприятия финансируется за счёт заёмного капитала. На начало 2004 года этот коэффициент был равен 0,1918, а за 2004 год этот показатель снизился на 0,0782 пункта, что является положительным моментом, так как означает, что предприятие обходится собственным капиталом для финансирования активов, но на начало 2006 года этот показатель увеличивается на 0,032 пункта, что показывает увеличение финансовой зависимости  предприятия от внешних источников финансирования.  Так, например, по сравнению с началом 2005 года на начало 2006 года заёмный капитал увеличился на 93505 тысячи рублей, а также у предприятия  возникло долгосрочное обязательство.

8. Коэффициент финансирования собственным капиталом заёмного.

На начало 2004 года этот показатель был равен 3,7572 пункта, но за год он увеличился почти в 2 раза и составил 6,8904. Это означает, что предприятие увеличило собственный капитал по сравнению с заёмным в 2 раза. Это является положительным эффектом. Но за 2005 год этот показатель уменьшился на 2,0461 пункта. 

9. Коэффициент инвестирования  показывает, какая часть внеоборотных активов проинвестирована собственным капиталом. Этот показатель на предприятии выше нормы. На начало 2004 и 2005 этот показатель в норме, выше единицы. Но за 2005 год уменьшился на 0,1246 пункта и на начало 2006 года составил 0,9039 пункта, что ниже нормы. То есть предприятие для приобретения внеоборотных активов использовало дополнительные заёмные средства, в том числе и долгосрочные обязательства, которые равны 13988 тысячи рублей.

10. Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов показывает, какая доля «рабочего капитала», то есть чистых оборотных активов в сумме чистых активов предприятия. Доля чистых оборотных активов в сумме чистых активов на начало 2004 года составила 0,1139. За 2004 год этот показатель увеличился на 0,0129 пункта, это произошло за счёт уменьшения кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, но в общей сумме оборотные активы уменьшились на 116283 тысячи рублей. За 2005 год показатель уменьшился почти в 2 раза и составил 0,0652 пункта. Это произошло за счёт увеличения кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, а чистые активы увеличились.

11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала показывает, какая часть активов профинансирована собственным капиталом. Этот показатель за 2004 год уменьшился на 0,1105 пункта. А за 2005 год этот показатель увеличился на 0,1407 пункта по сравнению с началом 2005 года. Увеличение этого показателя является положительным моментом для предприятия. На начало 2005 года увеличение активов произошло в основном за счёт внеоборотных активов, такая же ситуация и в начале 2006 года – внеоборотные активы увеличиваются, а оборотные активы по сравнению с началом 2004 года уменьшились. 

12. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом показывает, какая часть оборотных активов профинансирована собственным капиталом. Этот показатель в 2004  году уменьшился на 0,1055. это произошло за счёт того, что собственный капитал увеличился, но предприятие финансировало внеоборотные активы, а в 2005 году увеличился, это произошло за счёт увеличения оборотных активов на 4182 тысячи рублей и за счёт небольшого уменьшения собственного капитала.

13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на начало 2004 года составил 0,7835 пункта.  За год он уменьшился на 0,2037 пункта. Это произошло за счёт того, что темп снижения кредиторской задолженности выше, чем темп снижения дебиторской задолженности. За 2005 год этот показатель увеличился на 0,129 пункта и составил 0,7088 пункта.

14. Одним из важных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент прогноза банкротства. За 2004 год показатель увеличился на 0,0189 пункта и это является положительным фактом, который показывает долю чистых оборотных активов в валюте баланса. но на начало 2006 года показатель уменьшился на 0,0546 пункта, что является отрицательным фактом. Это означает, что предприятие испытывало финансовые затруднения в 2005 году.