Дебиторская задолженность

3. Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчёта в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путём прибавления  к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Однако организация, получив кредит на пять – восемь лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции. Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала.

Кфу = (СК+ДО)/А = строки (490+640+650+590)/строка 300;                  (27)

4. Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия должно стремиться к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств и вычисляется по формуле:

Км/и = ОА/ВА = строки (290-230)/строка 190;                                          (28)

Значение этого коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия.

5. Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственного оборотного капитала к величине собственного капитала:

Км = (СК – ВА)/ОА = строки (490+640+650-190)/строка 290;                 (29)

Коэффициент показывает, какая доля долгосрочных источников финансирования предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно ими маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность.

С финансовой точки зрения высокий уровень коэффициента маневренности с хорошей стороны характеризуют предприятие: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена в оборотные средства.

Рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких это возможно при конкретной  структуре имущества предприятия. Если коэффициент увеличивается за счёт опережающего роста собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов, то это действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере больше или равно 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, чтобы обеспечить достаточную ликвидность баланса.

6. В функциональной зависимости от коэффициента маневренности находится коэффициент постоянного актива (Кпа), исчисляемый отношением внеоборотных активов к сумме собственного капитала по формуле: 

Кпа = ВА /СК = строка190/строки(490+640+650);                                    (30)

Он показывает долю долгосрочных источников финансирования, вложенных во внеоборотные активы. В сумме Км и Кпа равны 1, и рост одного из них приводит к снижению другого. Оценить финансовую устойчивость по каждому из этих коэффициентов в отдельности нецелесообразно, так как их уровень зависит от структуры и специфики деятельности предприятия, а изменение не обязательно сказывается на финансовой устойчивости.

7. Коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

Кфз = ЗК/А= строки (590+610+620+630+660)/строка 300;                       (31)

8. Коэффициент финансирования собственным капиталом заёмного капитала:

Кфин=СК/ЗК=строки(490+640+650)/строки(590+610+620+630+660);   (32)                   

9. Также для анализа финансовой устойчивости используется коэффициент инвестирования, который показывает сколько собственного капитала было вложено на приобретение внеоборотных активов. Его нормативное  значение больше или равно 1. Он определяется по формуле:

Ки= СК/ВА= строки(490+640+650)/строка190;                                         (33)

10.   Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов. Чистые оборотные активы по-другому называются «рабочий капитал» и находятся по формуле:

ЧОА = ОА – НДС – Зу - собств. акции, выкупленные у акционеров – непокрытый убыток прошлых лет – непокрытый убыток отчётного года – краткосрочные кредиты и займы – КЗ – зад-сть уч-кам по выплате доходов – прочие краткосрочные обязательства;                                                                  (34)

ЧА = Итого активов для расчёта ЧА – итого пассивов для расчёта ЧА = (НМА + ОС + Незав. строит-во + дох. вложения в мат. ценности + ДФВ +      +Пр. ВА + З + ДЗ + КФВ + ДС + Пр.ОА) – (Цел.фин. и поступления + кредиты банка и заёмные средства + КЗ + Зу по выплате доходов + Пр. краткосрочные пассивы);                                                                                                                  (35)

К чоа/ча = ЧОА/ЧА = (34) / (35);                                                                 (36)

11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала:

К а/ск = А/СК = строка 300/строки (490+640+650);                                  (37)

12. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом определяется по формуле:

К оа/ск = ОА/СК = строка 290/строки (490+640+660);                             (38)

13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности:

К кз/дз = КЗ/ДЗ = строка 620/ строки (230+240); [26,с 253 ].                   (39)

14. Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства Кпб, который характеризует удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса:

Кпб= ЧОА / Валюта баланса = формула (37)/ строка 300;                       (40)

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то этот коэффициент снижается [29,с 113].

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются вышеуказанные  абсолютные и относительные показатели. А для более полного анализа финансового состояния предприятия эти показатели рассматриваются в динамике.

1.3. Источники информации для анализа финансовой устойчивости     

       организации

Информационной базой финансового анализа, в том числе и оценке финансовой устойчивости является бухгалтерская (финансовая) отчётность. Содержание отчётных форм достаточно подробно изложено в ПБУ 4/01. Минфин России традиционно раз в год выпускает приказы, которыми утверждает форматы отчётности и инструкции для их заполнения, единые для всех коммерческих организаций. В соответствии с ныне действующим приказом Минфина России от 22 июля 2003 года №67-Н «О формах бухгалтерской отчётности» в состав годовой бухгалтерской (финансовой) отчётности коммерческих организаций в РФ включаются:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1);

2. Отчёт о прибылях и убытках (форма №2);

3. Отчёт об изменениях капитала (форма №3);

4. Отчёт о движении денежных средств (форма №4);

5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Кроме того, ряд организаций, независимо от отраслевой принадлежности, включают в состав годового отчёта пояснительную записку, в которой отражены основные результаты финансово-хозяйственной деятельности и причины их обусловившие, а также принятую хозяйствующим субъектом учётную политику.

Объектом финансового анализа также может стать итоговая часть аудиторского заключения в хозяйствах, где проводилась аудиторская проверка по желанию хозяйствующего субъекта, либо в соответствие с действующим законодательством. Данный документ в целом свидетельствует о достоверности бухгалтерской отчётности и соответствии её принятым стандартам [ 25,с 50].

Вопросы учётно-аналитического характера в отношении оценки финансовой устойчивости и возможности банкротства хозяйствующего субъекта изложены в ряде нормативных документов. Одним из важнейших нормативных актов, в котором представлены положения, регулирующие оценку финансовой устойчивости, является  Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)».

Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 года №257 «Об обеспечении интересов РФ как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства», в котором определяется «порядок предъявления и объединения требований по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней, а также в государственные внебюджетные фонды и требований по денежным обязательствам перед РФ в делах о банкротстве и в процедурах банкротства».

Были также выпущены Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия, утверждённые приказом МСФО России от 23 января 2001 г. Сюда же можно отнести и распоряжение  ФСНД от 20 декабря 2000 г. № 226-Р «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учёта их платёжеспособности». В документе описывается порядок организации систематического анализа (мониторинга) финансового состояния организаций со стороны территориальных органов и агентств ФСДН России, а также центральных аппаратов ФСДН с целью установления реального уровня их платёжеспособности.

Группировка Гиляровской Л.Т. представленных источников аналитической информации в зависимости от их информационных возможностей и степени востребованности при проведении анализа финансовой устойчивости на три уровня. Документы первого уровня содержат совокупность данных, оказывающих непосредственное влияние на финансовую устойчивость организации, а, следовательно, потребность в них является постоянной, т.е. вне зависимости от стадии проведения анализа. Кроме того, содержание данной группы можно разделить на две подгруппы: информационная база первого порядка для проведения ретроспективного анализа финансовой устойчивости (типовые формы бухгалтерской отчётности, отдельные формы статистической отчётности, аналитическая и итоговая части аудиторского заключения); информационная база первого порядка для проведения перспективного анализа (бюджеты, в их финансовой части; финансовая компонента производственно-финансового плана). Документы  второго уровня   содержат совокупность данных, влияющих на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.  Сюда относят: регистры бухгалтерского учёта, специализированные формы отчётности организации АПК;  маркетинговую информацию; ряд других документов поясняющего и уточняющего характера по отношению к бухгалтерской отчётности. Документы третьего уровня содержат совокупность данных технико-экономического, технологического, социального, внешнеэкономического характера, напрямую не влияющих на финансовую устойчивость организации, однако существенное колебание этих параметров при определённых  условиях может оказать заметное влияние на финансовую устойчивость. Оценка доступности, полноты и объективности базы данных для анализа финансовой устойчивости представлена в таблице 1.

Таблица 1

Оценка доступности, полноты и объективности базы данных для анализа финансовой устойчивости.