Развитие пенсионной системы Казахстана

    В результате всего вышесказанного можно  констатировать, что основная стратегия развития пенсионного сектора  страны должна состоять в том, чтобы грамотно управлять имеющимися пенсионными активами, для того чтобы выполнить все обязательства перед пенсионерами, которые достигнут пенсионного возраста через 20 – 30 лет.

    Пенсионная система должна стремиться к реализации двух целей: борьба с массовой бедностью среди пожилых и возмещение (компенсация) утраченного дохода (заработка). В Казахстане первую цель преследует только солидарная пенсионная система состоявшихся пенсионеров, функционирующая со времен СССР. Новая же накопительная пенсионная система на решение данной проблемы вообще не ориентирована. Таким образом, вместо социально ориентированной рыночной системы мы строим социальную систему, ориентированную на рынок.

   В этой связи возникает необходимость принятия незамедлительных мер по совершенствованию становления и развития пенсионной реформы в целях кардинального повышения уровня пенсий. Задача состоит в том, чтобы выработать национальную модель пенсионного обеспечения населения. Сегодня в мире налицо кризис государственной системы пенсионного обеспечения. Хотелось бы иметь такую национальную пенсионную модель, в которой человек не зависел бы от настроения властей, политического календаря и был бы заинтересован в пенсионной системе.

     Накопительная пенсионная система переживает новый этап развития, связанный с совершенствованием регулирования пенсионных фондов, переходом на международные стандарты бухгалтерского учета и рыночную оценку стоимости финансовых инструментов на фоне улучшения макроэкономической ситуации в стране.[23 с.34-35]

     В начале 2003 года накопительная пенсионная система Казахстана после пятилетнего  периода институционально-структурного формирования и динамичного первоначального  накопления пенсионных активов вышла на путь стабильного развития. С того момента рынок пенсионных услуг должен был перейти на качественно новый уровень, то есть количество должно было постепенно трансформироваться в качество. Казалось, последующие два-три года должны были дать мощный толчок, развитию накопительной пенсионной системы, превратив ее в самодостаточный сегмент финансового рынка, а НПФ – в устойчивый социально-экономический институт, имеющий мощное влияние на экономику и политику страны, однако такие общерыночные проблемы, как ревальвация тенге и снижение доходности инвестиций, относятся к системным проблемам, поэтому решить их кому-то в одиночку практически невозможно. А вот несистемные проблемы НПФ, такие как дефицит финансовых инструментов и жесткое государственное регулирование процесса инвестирования пенсионных активов, с которыми сталкиваются участники пенсионного рынка в своей ежедневной деятельности, плюс к тому же нежелание или неспособность решать эти проблемы тех, кому суждено это делать в рамках своей деятельности и полномочий, поставили накопительную пенсионную систему практически на грань банкротства.

     Накопительные пенсионные фонды в отличие от остальных участников финансового  рынка наиболее тяжело переносят  все отрицательные последствия  указанных проблем в силу своей организационной структуры и специфики бизнеса, а также законодательной ограниченности своей деятельности. Некоторые специалисты считают, что начало кризису пенсионного рынка уже положено, и через несколько месяцев предрекают его полный дефолт.

     В результате успешного внедрения  новой пенсионной системы Республики Казахстан на фондовый рынок поступила  значительная денежная масса и достаточно быстро стало очевидно, что потенциал  казахстанского фондового рынка  в его сегодняшнем виде явно недостаточен, ощущается острый дефицит качественных инструментов. Рынок сейчас не способен переварить такой объем средств.

     Серьезным испытанием для пенсионной системы  стала резкая девальвация доллара  с начала 2003 года. Реальная доходность большинства пенсионных фондов стала отрицательной. Управляющие компании извлекли правильные уроки из этого кризиса, и валютные позиции большинства фондов сегодня выглядят более сбалансированными. Накладывает свой отпечаток на развитие внутреннего фондового рынка и пруденциальная политика правительства в отношении государственного долга, профицит либо незначительный дефицит бюджета, что минимизирует потребность государства во внутренних заимствованиях. Инвестиционный рейтинг, присвоенный Республике Казахстан тремя ведущими рейтинговыми агентствами, сделал заимствования казахстанских корпоративных заемщиков на внешних рынках более дешевыми и доступными, при этом, увы, отстранив от них казахстанских инвесторов.  Рыночную нишу скорее призваны заполнить инвестиционные фонды, среда для функционирования которых уже создана уполномоченным органом, для пенсионных же активов риски среднего и малого бизнеса слишком высоки. Мировая практика показывает, что наиболее доходная статья вложений пенсионных активов – инвестиции в акции предприятий. В Казахстане же рынок акций фактически отсутствует, и такую ситуацию нельзя назвать приемлемой[29 с29-31].

     Сегодня более десяти лет с  момента создания, накопительная  пенсионная система страны имеет  как ряд достижений, так и проблем.  Являясь частью финансового рынка, пенсионный сектор ощущает на себе и недостаточное развитие фондового рынка, и влияние банковского сектора.

     Десять лет - это небольшой  срок для того, чтобы мы могли  оценить результаты пенсионной  системы. Но первые итоги достаточно  оптимистичны, и нельзя не признать, что за эти годы добились очень многого. Уже создана инфраструктура пенсионного рынка, включающая пенсионные фонды, организации, управляющие пенсионными активами, банки-кастодианы, регулятора в лице АФН (Агентства по регулированию финансового рынка и финансовых организаций), а также государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП). Все эти участники активно функционируют. Что касается итогов, то количество вкладчиков в пенсионной системе выросло, выросли их накопления (пенсионные активы на 1 января 2008 года по всей системе превысили 1 триллион тенге), увеличился инвестиционный доход[25 с.8].

     Проведена большая работа по персонифицированному учету вкладчиков, поскольку в период начала пенсионной реформы допускалось огромное количество ошибок. Последствия тех недоработок имеют место и сегодня. Это касается двойных ошибочных счетов.Статистика показывает в системе 9 млн счетов, и при этом не все трудоспособное население, составляющее свыше 7 млн человек, участвует в НПС, отсюда можно предположить, что одна треть вкладчиков имеет двойные и даже тройные счета в нескольких фондах.

    Таким образом, первый этап существования накопительной пенсионной системы решал задачи построения самой системы и механизма взаимоотношений между участниками. Мы постепенно перешли к более упорядоченной схеме, когда вкладчик сам выбирает пенсионный фонд и устраняется элемент административного давления со стороны работодателя.

      За прошедшие десять лет можно  отметить рост самосознания вкладчиков, но, к сожалению, оно еще не на том уровне, которого требует современное развитие пенсионной системы.

      Сейчас мы находимся на втором  этапе развития, когда пенсионная  система перешла к оптимизации  бизнес-процессов. К примеру,внедрена  система автопереводов, которая позволит укрепить принцип «один вкладчик - один фонд».

       Постановлением Правления Агентства  РК по регулированию и надзору  финансового рынка и финансовых  организаций от 29 декабря 2008 года  № 240 утверждены новые Правила  переводов пенсионных накоплений из накопительных пенсионных фондов, которые вводятся с 1 апреля 2009 года.

         Основная суть нового порядка  переводов заключается в том,  что сам факт заключения вкладчиком  пенсионного договора с новым  фондом является также и его  волеизъявлением по аккумулированию всех накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов, в этом фонде. Таким образом, реализуется требование законодательства по единовременному обслуживанию по перечислению обязательных пенсионных взносов и хранению пенсионных накоплений в одном фонде [26 с.11-13].

     В настоящее время в пенсионной системе доля вкладчиков, по которым произведены ранее переводы накоплений из других фондов ниже 30%, то есть в лучшем случае на 3 из 10 вкладчиков переводы произведены и открыт один пенсионный счет. У остальных вкладчиков имеется два и более пенсионных счета в различных фондах. Этот факт затрудняет процессы учета, анализа, актуарных расчетов, производимых государственными органами, а также зачастую является источником проблем при получении пенсионных накоплений. Прежде чем получить деньги необходимо их собрать, а при ошибочности данных может быть даже доказывать свое право собственности.

     Для реализации данного механизма (автопереводы) важная роль отводится Государственному центру по выплате пенсий (Центр). После заключения нового договора с вкладчиком пенсионный фонд (фонд-получатель) направляет сведения в Центр и на основании этих сведений Центр передает уведомления фондам-отправителям о перечислении хранящихся пенсионных накоплений фонду-получателю. Фонд – отправитель обязан в течение установленного срока– 8 рабочих дней закрыть индивидуальный пенсионный счет (ИПС) и перечислить в Центр пенсионные накопления вкладчика, а последний перечисляет их на счет фонда-получателя в банке-кастодиане.

      На первом этапе активные вкладчики, которые будут переходить на обслуживание в новые фонды, соберут на один ИПС все накопления из других фондов без дополнительных усилий, при условии, что все счета открыты на верные данные вкладчика. При этом не будет необходимости предоставлять доверенности поверенным лицам, как это было ранее. Таким образом, сокращаются также и издержки всей пенсионной системы.

     Есть вкладчики, которые обслуживаются в пенсионном фонде, но имеют накопления в других фондах. Вместе с тем желают и далее обслуживаться в этом же фонде. Такие вкладчики могут собрать свои накопления путем заключения нового договора с этим же фондом. То есть у вкладчиков, имеющих множественные счета, есть выбор – заключить договор со своим фондом либо перейти в другой фонд.        

     С 1 июля  планируется введение клиринга (зачета встречных требований) в систему автопереводов, когда денежные потоки в фонды будут идти на разницу (переводы в фонд – переводы из фонда) через банки-кастодианы. Информационные потоки (то есть списки вкладчиков, которым открываются счета и зачисляются деньги и списки вкладчиков, по которым деньги списываются и закрываются счета) направляются через Казахстанский центр межбанковских расчетов. На основании полученных списков производятся зачисления на ИПС вкладчиков. Этот процесс сокращает денежные потоки, способствует продлению периода инвестирования денег, соответственно возрастает эффективность и снижается затратность процесса.

     Наряду с новым порядком переводов, прежний порядок сохраняется в случаях заключения договора пенсионного аннуитета и перевода пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов в страховую организацию, а также перевода пенсионных накоплений, сформированных за счет добровольных и добровольно-профессиональных пенсионных взносов в пенсионные фонды. В этих случаях вкладчик обращается с заявлением в пенсионный фонд, из которого должен быть произведен перевод.

     В июле текущего года после введения основного механизма автопереводов, будут произведены переводы остальным вкладчикам, которые не заключали нового договора на первом этапе, путем так называемого «схлопывания», то есть сверки счетов по всей системе. Результатом сверки будут также переводы и аккумулирование денег вкладчиков на одном счете по последнему договору.

     И уже следующим завершающим шагом должно быть решение по ошибочным счетам, которые были открыты на неверные реквизиты вкладчиков и до настоящего момента не установлен собственник подобных счетов. Такие счета были открыты на заре пенсионной реформы, когда работодатели могли делать перечисления без предварительной регистрации социального индивидуального кода вкладчика в ГЦВП.

    Автопереводы являются лишь одним из этапов оптимизации платежей в пенсионной системе. Завершающим этапом станет переход к обслуживанию посредством электронных карточек, когда владелец карточки сможет осуществлять выбор фонда, которому вкладчик желает доверить свои накопления и одновременный перевод накоплений через электронную систему обслуживания. При совпадении завершения данного этапа с переходом на выбор инвестиционного портфеля пенсионных активов (консервативный, умеренный, агрессивный) к 2012 году работа пенсионных фондов, а также участие вкладчиков в формировании своих пенсий, переходит на качественно новый уровень, возможно даже опережающий над чилийской системой, по опыту которой реформирована наша пенсионная система[27 стр29].

    По пути дальнейшего совершенствования модели пенсионной системы, когда фонды смогут перейти к мультипортфельной схеме. Это ожидается в обозримом будущем, ориентировочно к 2010 году. Сегодня соответствующий проект изменений в пенсионное законодательство рассматривается в парламенте РК, возможно к концу года эти изменения будут приняты. Это даст возможность фондам управлять не одним портфелем, как это происходит сегодня, а несколькими: агрессивным, умеренным (или либеральным) и консервативным. Структура портфелей будет отличаться удельным весом тех или иных финансовых инструментов[28 стр34].

    Например: если это умеренный портфель, то он предположительно будет содержать до 30% акций.

 Агрессивный,  то удельный вес долевых инструментов  в нем не должен превышать  80%. При этом подход к вкладчикам  будет дифференцирован. Людям  более пожилого возраста, которые в скором времени могут выйти на пенсию, будет рекомендовано находиться в консервативном портфеле. Следует отметить, что дробить портфель на три части будет достаточно сложно, если объем активов под управлением незначителен. Чем больше объем активов, тем больше возможности обеспечить полноценный портфель.