Развитие пенсионной системы Казахстана

     В настоящее время в Казахстане существует накопительная система  пенсионного обеспечения.

     Главное отличие новой накопительной  системы заключается в том, что  она включает в себя несколько взаимосвязанных звеньев взаимодействующих друг с другом:

• банк-кастодиан;
• организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами (далее – ООИУПА);
• Государственный центр по выплате пенсии (далее – ГЦВП);
• накопительный пенсионный фонд (далее – НПФ);
• уполномоченные органы.

     В соответствии с Законом «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» пенсионные активы накопительных пенсионных фондов хранятся и учитываются на счетах в банках-кастодианах в соответствии с кастодиальным договором. 

     Рисунок 1. Взаимодействия звеньев накопительной системы 

    Банк-кастодиан  – банк, осуществляющий деятельность по фиксации и учету прав по ценным бумагам, хранению документарных ценных бумаг и учету денег клиента. Банк-кастодиан является юридическим  лицом, которое вправе осуществлять свою деятельность только при наличии лицензии Национального банка Республики Казахстан на сейфовое хранение и лицензии Национальной комиссии по ценным бумагам Республика Казахстан на осуществление данного вида деятельности. То есть кастодиальная деятельность представляет собой деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и денежных средств клиентов. Банк-кастодиан ведет учет всех операций по аккумулированию пенсионных активов, их размещению, получению инвестиционного дохода и ежемесячно информирует пенсионный фонд о состоянии его счетов и деятельности ООИУПА [11].

    Также он осуществляет контроль за целевым  размещением пенсионных активов  накопительного пенсионного фонда  и обязан блокировать (не исполнять) поручения организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда (если инвестиционное управление пенсионными активами осуществляется накопительным пенсионным фондом самостоятельно) в случае их несоответствия законодательству Республики Казахстан с незамедлительным уведомлением об этом уполномоченного органа и накопительного пенсионного фонда.

    У накопительного пенсионного фонда  должен быть только один банк-кастодиан, в то время как такое ограничение  на банк-кастодиан не распространяется. Банк-кастодиан может заключить договор на кастодиальное обслуживание сразу с несколькими накопительными фондами. Кроме сказанного можно добавить, что банк-кастодиан не вправе без приказов клиента обременять право на ценные бумаги какими-либо обязательствами. Он также не вправе использовать вверенные ему денежные средства и ценные бумаги клиента в своих интересах, в том числе отвечать ими по своим обязательствам и отдавать в залог. Ценные бумаги клиента, находящиеся на счету в банке-кастодиане, не могут быть подвергнуты аресту или каким-либо образом изъяты третьими лицами, кроме случаев, предусмотренных законом.

    Ответственность за сохранность и учет ценных бумаг  и денежных средств наступает  с момента фактической передачи клиентом в банк-кастодиан указанных активов, что оформляется соответствующим документом – кастодиальным договором. Кастодиальный договор заключается между банком-кастодианом, накопительным пенсионным фондом и организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами. В случае если инвестиционное управление пенсионными активами осуществляется накопительным пенсионным фондом самостоятельно, то кастодиальный договор заключается между банком-кастодианом и накопительным пенсионным фондом.

    Необходимость существования такого звена, как банк-кастодиан, объясняется, во-первых, тем, что для инвестора вопрос сохранности и учета ценных бумаг и денежных средств является наиважнейшим, во-вторых, посредством банка-кастодиана обеспечивается связь с центральным депозитарием и другими участками рынка ценных бумаг, в-третьих, гарантировано наличие ценных бумаг, а также исполнение сделок.

    В соответствии с Законом Республика Казахстан «О пенсионном обеспечении  в Республике Казахстан» инвестиционное управление пенсионными активами накопительного пенсионного фонда осуществляется организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, либо накопительным пенсионным фондом самостоятельно при наличии у него соответствующей лицензии на право занятия таким видом деятельности в порядке, устанавливаемом уполномоченным органом [12]. Деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами заключается в принятии решений о приобретении и отчуждении эмиссионных ценных бумаг и совершении иных сделок с указанными ценными бумагами и другими пенсионными активами. Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами накопительных пенсионных фондов является юридическим лицом, профессиональным участником рынка ценных бумаг и создается в форме акционерного общества в установленном законодательством Республики Казахстан порядке.

   Минимальный размер уставного капитала данной организации составляет 250 млн.тенге. Оплата уставного капитала производится исключительно деньгами и формируется только за счет собственных средств учредителей. Организация, осуществляющая деятельность по управлению пенсионными активами на основании договора с инвестиционным фондом и инвестиционной декларацией:

• формирует и принимает инвестиционное решение;
• передает брокеру приказ на покупку или продажу определенных ценных бумаг;
• передает банку-кастодиану приказ на перевод денег фонда в оплату приобретаемых фондом ценных бумаг, о принятии на хранение и учет этих ценных бумаг, а также зачисление на счет фонда денег, поступивших в оплату за проданные ценные бумаги. В ряде случаев такой приказ представляет собой доведение до сведения банка-кастодиана содержание поручения брокеру;
• брокер и банк-кастодиан, которым переданы соответствующие приказы, информирует об их принятии к исполнению;
• брокер заключает сделку по купле-продаже ценных бумаг на основании приказа организации, осуществляющей деятельность по управлению пенсионными активами;
• информация о заключенных сделках поступает от фондовой биржи в компьютеризированную систему подтверждения условий сделок, которая может находиться в структуре фондовой биржи, либо быть самостоятельной структурой;
• посредством системы подтверждения условий сделок все участники процесса реализации инвестиционного решения информируются об условиях заключения сделок;
• подтверждения условий сделки участника сделки;
• исполнение обязательств по сделке посредством Центрального депозитария и Национального банка Республика Казахстан;
• по результатам исполнения обязательств по сделке происходит изменение в составе активов институционального инвестора, находящихся на счетах в банке-кастодиане;
• банк-кастодиан предоставляет организации, осуществляющей деятельность по управлению пенсионными активами, окончательный отчет об осуществлении сделки;
• организация, осуществляющая деятельность по управлению пенсионными активами, и банк-кастодиан в соответствии с требованиями законодательства предоставляют органам управления накопительного пенсионного фонда соответствующую отчетность обо всех сделках с ценными бумагами, осуществляемых в интересах и за счет фонда.

    .

      Рисунок 2. Система взаимодействия финансовых организаций 

    Процесс реализации инвестиционного решения  с момента заключения сделки до полного  исполнения сторонами обязательств по ним не должен превышать трех дней. Роль ООИУПА в указанном процессе заключается в предоставлении интересов институционального инвестора и контроле за соответствием действий брокера и банка-кастодиана принятому решению.

    Сделки  организации, осуществляющей деятельность по управлению пенсионными активами, с государственными ценными бумагами на первичном рынке (при их размещении) совершаются посредством организаций – Первичных дилеров на основании заключенных с ними договоров, либо самостоятельно ООИУПА при наличии договоров с Министерством финансов Республики Казахстан на осуществление ими функций Первичного дилера на рынке государственных ценных бумаг. Сделки же с негосударственными ценными бумагами на первичном рынке совершаются ООИУПА самостоятельно.

    При наличии лицензии и на основании договора на инвестиционное управление с одним или более накопительным пенсионным фондами, организация, осуществляющая деятельность по управлению пенсионными активами, осуществляет размещение пенсионных активов в следующих размерах от общего объема пенсионных активов на момент их размещения:

• в государственные ценные бумаги Республики Казахстан, за исключением ценных бумаг, выпущенных местными исполнительными органами Республики Казахстан, а также ценные бумаги, выпущенные под гарантию государства и вклады в Национальном Банке Республики Казахстан не менее 25%;
• в государственные ценные бумаги Республики Казахстан, выпущенные местными исполнительными органами, при условии, что данные ценные бумаги допущены к обращению в торговых системах организатора торгов и разрешены уполномоченным органом к приобретению за счет пенсионных активов не более 5%;
• во вклады в банках второго уровня не более 20%;
• ценные бумаги иностранных государств, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов, ценные бумаги международных финансовых организаций не более 40%:
• Международный банк Реконструкции и развития;
• Европейский банк Реконструкции и развития;
• Банк международных расчетов;
• Азиатский банк развития;
• Африканский банк развития;
• Международная финансовая корпорация;
• Исламский банк развития;
• ипотечные облигации организаций Республики Казахстан, включенные в официальный список организатора торгов – не более 20%;
• включенные в официальный список организатора торгов по категории «А» иные, помимо ипотечных облигаций, негосударственные эмиссионные ценные бумаги организаций Республики Казахстан, выпущенные в соответствии с законодательством Республики Казахстан и других государств, акции эмитентов-резидентов Республики Казахстан, долговые ценные бумаги – не более 50%;
• облигации АО «Банк Развития Казахстана» и ценные бумаги, выпущенные под гарантию АО «Банк Развития Казахстана» – не более 15%;
• аффинированные драгоценные металлы, соответствующие международным стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов – не более 5%;
• инфраструктурные облигации организаций Республики Казахстан – не более 15%;
• включенные в официальный список организаторов торгов по категории «В» долговые ценные бумаги организаций Республики Казахстан, выпущенные в соответствии с законодательством Республики Казахстан и других государств – не более 5%.

     Сделки  организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, на вторичном рынке и с государственными и с негосударственными ценными  бумагами совершаются ООИУПА исключительно на организованных рынках ценных бумаг посредством организаций, обладающих лицензиями на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, на основании заключенных с данными организациями договоров либо самостоятельно ООИУПА при наличии у них прямого доступа к  организованным рынкам ценных бумаг [13 ].

     Размер  инвестиций ООИУПА в негосударственные  эмиссионные ценные бумаги одного элемента, депозиты в Национальном банке Республики Казахстан и депозиты в одном  банке второго уровня должен соответствовать ограничениям, установленным для организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, пруденциальным нормативам.

     Еще одним участником пенсионной системы  является РГКП «Государственный центр  по выплате пенсий» Министерства труда и социальной защиты населения Республики Казахстан. Государственный центр по выплате пенсий – это юридическое лицо, осуществляющее пенсионные выплаты гражданам, имеющим право на пенсионное обеспечение на условиях Закона Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республики Казахстан», за счет обязательных пенсионных взносов в этот Центр юридических и физических лиц, занимающихся предпринимательской и иной деятельностью без образования юридического лица, официальных трансфертов, объемы которых утверждаются Законом «О Республиканском бюджете» на соответствующий год.

     ГЦВП  является правопреемником государственного пенсионного фонда и создан в  форме государственного предприятия, основанного на праве оперативного управления. Основной задачей ГЦВП является пенсионное обеспечение граждан. Он выполняет следующие функции:

• выплата пенсий состоявшимся пенсионерам;
• учет обязательных пенсионных взносов на индивидуальных транзитных счетах вкладчиков и перечисление их в НПФ;
• присвоение всем работающим и вновь поступившим на работу социального индивидуального кода;
• оказание услуг вкладчикам ГНПФ;
• выплата пенсии военнослужащим и сотрудникам органов внутренних дел;
• выплата государственных социальных пособий;
• работа с гражданами по назначению пенсий и государственных социальных пособий и их перерасчету.