Лизинговые операции и их развитие в современной экономике

Вместе с  перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово - кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:

• от долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников;
• для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:
• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
• арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
• получая имущество по лизингу, компания приобретает право распоряжения имуществом, только выполнив все обязательства по договору лизинга и став собственником актива;
• при проектировании лизинговой сделки необходимо учитывать, что в отличие от схемы заимствования проценты за кредит, которые уплачивает лизингодатель банку, платежи по страхованию имущества и платежи по налогу на имущество (если оно не находится на балансе лизингодателя), которые являются составляющими общей суммы лизинговых платежей, облагаются НДС. Законодательство допускает, чтобы уплаченный НДС был принят к возмещению. Однако для некоторых компаний такой порядок не всегда может оказаться привлекательным, хотя бы потому, что требуется, пусть и краткосрочное, но отвлечение из оборота некоторой части денежных средств;
• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;
• при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).

3.2. Проблемы рынка лизинговых услуг и перспективы его развития.

Среди факторов, которые  в наибольшей степени повлияли на рост объемов отечественного лизинга, можно отметить:

• улучшение экономической ситуации в стране;
• рост числа потенциально-реализуемых лизинговых проектов;
• обостренную потребность в обновлении и увеличении основных фондов в ряде ключевых отраслей и, как результат, резкий рост нового лизингового бизнеса в энергетическом оборудовании, машиностроении, строительстве, автотранспорте, железнодорожном транспорте;
• улучшение условий ценообразования лизинговых услуг (по срокам, стоимости, условиям погашения задолженности и др.);
• увеличение объемов и источников финансирования лизинговых операций, в основном, как высокодоходных и с управляемыми рисками;
• рост качества и числа предоставляемых услуг лизингодателями;
• разработку и внедрение новых лизинговых продуктов и программ;
• развитие конкуренции на рынке лизинговых услуг.

Факторы, которые  сдерживают рост объемов лизинга  в стране:

• недостатки в администрировании налогообложения;
• большие проблемы с НДС;
• произвол налоговых органов;
• правовые и организационные вопросы по лизингу некоторых видов имущества (например, недвижимость).

Есть менее значимые, но тоже важные факторы, тормозящие развитие лизинга:

• ограничения по использованию предмета лизинга только для предпринимательских целей;
• неурегулированность отдельных законодательных и нормативно-правовых норм по налоговому и бухгалтерскому учету;
• отсутствие законодательных актов, регулирующих развитие отдельных направлений финансирования лизинговых операций, например, по секьюритизации лизинговых активов;
• недостаточная прозрачность, транспорентность лизингодателей и лизингополучателей, ограниченная информация о клиентах;
• проблемы с методологией формирования статистики лизинга в стране.

Основные стимулы развития рынка и одновременно основные препятствия  этому развитию парадоксальным образом сконцентрировались в одной области - в области законодательства и регулирования.

В отсутствие регулятора на рынке лизинга, единственным органом, проявляющим повышенное внимание к  лизинговым компаниям, является Федеральная  налоговая служба, цель которой - максимальное пополнение государственного бюджета. Повышенное внимание со стороны налоговиков и их подход к лизингу как к виду деятельности, ориентированному на уклонение от налогов, серьезно осложняет развитие рынка.

Невозмещенный НДС остается главной проблемой лизинговых компаний, и, по оценкам экспертов, на 1 января 2007 года он составил около 25 млрд. рублей без учета небезызвестной истории с «Ханса Лизинг». По мнению самих лизингодателей, при сохранении существующей придирчивости налоговиков к НДС лизинговые компании могут терять 10–15% бизнеса ежегодно. В целом же потери рынка из-за недоработок в законодательстве, составили в 2009 году около 9 млрд. долларов.

Существенная доля в  потерях рынка приходится на сегмент  лизинга недвижимости, который только пытается встать на ноги. В общем объеме нового бизнеса лизинг недвижимости в 2006 году составил всего 2,29%, то есть примерно в десять раз меньше, чем в странах с развитым рынком лизинга. Тем временем спрос на услуги в этом сегменте существенно повышается, все больше компаний начинают заниматься лизингом коммерческой недвижимости. Случается даже, что по некоторым сделкам вознаграждение лизинговых компаний равно той ставке, по которой они привлекают финансирование в банке. Лизингодатели идут на это с целью опробовать новый инструмент. Но удовлетворить растущий спрос они пока не могут из-за административных и законодательных преград, а также частого нежелания продавцов указывать в договорах рыночную стоимость офисов и зданий.

Отдельной группой для  лизинговых компаний стоят внутренние проблемы, связанные с обеспечением достаточно высокого уровня устойчивости, адекватного бухгалтерского и управленческого учета, маркетингового анализа и достаточного уровня информационной открытости, а также проблема поиска квалифицированных кадров.

Уровень финансовой устойчивости примерно 80% российских лизингодателей находится на среднем уровне. Многие из них уже в достаточной мере нарастили собственный капитал и готовы к тому, чтобы подтвердить свое состояние внешним рейтингом надежности. Дальнейшему росту финансовой устойчивости лизинговых компаний будет способствовать необходимость привлечения западных источников финансирования, с одной стороны, и развитие страхования финансовых рисков лизингодателей (в настоящее время, по отзывам самих лизинговых компаний, отсутствующего в среднесрочной перспективе, с другой стороны).

Уровень бухгалтерского и управленческого учета в  лизинговых компаниях также находится  на достаточно высоком уровне. Уже 24% лизинговых компаний составляют отчетность по МСФО, и еще 16% планируют начать составлять ее в ближайшие несколько лет. А вот что касается уровня информационной активности большинства лизинговых компаний – он недостаточно высок. Лишь 10% лизинговых компаний публикует о себе основную информацию - отчетность, годовой отчет, информацию о существенных событиях и крупных сделках, раскрывает структуру собственности. На данном этапе это не препятствует их развитию, однако уже в скором времени может привести к замедлению темпов роста тех или иных игроков.

На достаточно невысоком  уровне в большинстве компаний находится  и маркетинговый анализ рынка, на котором, по идее, строятся, как минимум, краткосрочные и среднесрочные планы развития, то он у большинства игроков находится в зачаточном состоянии. Как показал проведенный нами опрос, четкое понимание своей конкурентной среды есть всего у 25% компаний, еще у 10% есть лишь общеэкономические представления о том, кто в принципе может быть их конкурентом.

Рис.7. Уровень понимания конкурентной среды лизинговыми компаниями.

В некоторой степени  отсутствие детального конкурентного  анализа обусловлено невысоким  уровнем конкуренции на большинстве  сегментов. Однако такая ситуация уже в скором времени должна изменится. А незнание конкурента не освобождает места под солнцем.

В целом основные проблемы российского рынка лизинга отражены в таблице 7.

 

 

 

 

 

Таблица 7

№ п/п	Проблема
1	Возмещение НДС
2	Произвол налоговых инспекций на местах
3	Проблема определения  выкупной стоимости имущества
4	Противоречия и недоработки  в законодательстве, препятствующие развитию отдельных сегментов
5	Отсутствие современного и адекватного регулирования  бухгалтерского учёта лизинговых операций
6	Проблемы общего характера
7	Проблемы внутреннего  характера

 

Решение наиболее насущных проблем рынка могло бы в течение  ближайших 4 лет привести к росту  рынка в 5-7 раз. В случае, если проблемы решены не будут, рынок вырастет максимум в 2,5-3 раза.

В зависимости от успехов  в проведении необходимых лизинговому  сектору преобразований и макроэкономической ситуации мы выделяем три базовых  сценария развития лизингового рынка. (Таблица 8 )

Таблица 8. Сценарий развития лизингового рынка.

 

1. Сценарий прорыва предполагает быстрый рост качественных и количественных характеристик до уровня, адекватного потребностям экономики. При осуществлении такого сценария развития предполагается удлинение экономического цикла на рынке лизинга с одновременно высокими темпами прироста объемов деятельности.

2. В рамках инерционного  сценария ключевые ограничения,  как в сфере нормативной базы, так и в сфере расширения  предложения услуг со стороны  лизингодателей сохранятся, хотя  макроэкономические условия, как  в России, так и в мире в целом останутся благоприятными. Это сделает невозможным удовлетворение потребностей российских экономических агентов в адекватном лизинговом финансировании силами российских лизинговых компаний.

Основная причина реализации инерционного сценария - медленная реализация мер, необходимых для развития лизингового рынка. При осуществлении такого сценария развития на рынке сохранится экономический цикл длительностью около пяти лет со средними темпами прироста рынка 15-25%.

3. Кризисный сценарий  реализуется при условии, что в течение 2009-2020 гг. не реализуются меры по улучшению нормативного и фискального регулирования лизинговой деятельности, а также происходит ухудшение конъюнктурных факторов (сокращение доступа лизинговых компаний к рынкам капитала, увеличение стоимости заимствований и так далее). При этом на рынке будут существовать короткие циклы экономической активности (длительностью 2-3 года) и низкие темпы прироста объемов деятельности (10-20%).

Исходя из прогноза Министерства экономического развития РФ объема ВВП России на 2020 год в размере 153,6 трлн. руб., можно оценить предполагаемый вес лизингового сектора в экономике России при реализации различных сценариев развития (Приложение 5).

Меры для  реализации оптимистичного сценария.¹⁴

Для реализации оптимистичного сценария развития рынка лизинга необходимо, как минимум, предпринять следующие меры:

1. Решение проблемы возврата НДС.

Для этого целесообразно  введение для лизинговых компаний уведомительного  характера зачета НДС, а не разрешительного. Предоставить право налоговым органам предъявлять претензии по зачету НДС только по результатам проведения последующих проверок, если при этом будет выявлен факт неправомерного зачета НДС.

2. Синхронизация действий  Министерства Финансов с действиями  ФНС, в частности, автоматическое принятие сотрудниками налоговых органов писем МинФина без сопроводительных писем самой ФНС.

3. Введение в законодательство понятия оперативного лизинга и придание ему правового статуса. Для этого как минимум необходимо:

а) В Закон "О лизинге" внести понятие "лизинга с неполной амортизацией (оперативный лизинг)", установив при этом минимальную границу возмещения затрат лизингодателя посредством начисления амортизационных отчислений у одного лизингополучателя (на уровне, например, 40%);

б) Предоставить лизингодателю  возможность перемещения предмета лизинга от одного лизингополучателя  к другому как при вынужденном  прерывании договора финансового лизинга, так и при договоре с частичной  амортизацией предмета лизинга.

4. Стимулирование лизинговых компаний к наращиванию собственного капитала (например, путем освобождения от налогообложения суммы прибыли, направляемой на увеличение уставного капитала; а в будущем возможно и введение требований к достаточности капитала).

5. Устранение в законодательстве разногласий в определении понятия выкупной стоимости предмета лизинга.

6. Сокращение объема  отчетности лизинговой компании  и бумажного документооборота  с государственными регистрирующими  и контролирующими органами.

7. Стимулирование лизинговых компаний к повышению прозрачности деятельности, сотрудничеству с организациями мониторинга и рейтинговыми агентствами.

8. Разработка нормативной  базы по регулированию вопросов  государственной регистрации договоров  лизинга недвижимости, не входящей  в противоречие с другими нормами регистрации прав на недвижимое имущество.

9. Разработка и внедрение  системы государственной регистрации  прав на воздушные суда.

Заключение.

          Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы, компании, которые имеют достаточный потенциал и организационную структуру для стабильного развития лизинга и т.д.