Лизинговые операции и их развитие в современной экономике

Однако в практике реализации лизинговых схем применение этой нормы может оказаться проблематичным: согласно закону о банках и банковской деятельности взыскать денежные средства со счетов кредитная организация может только на основании исполнительных документов.

К стимулирующим развитие лизинга положениям можно отнести определение общей суммы платежей по договору лизинга с учетом возмещения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга и оказание иных предусмотренных договором услуг, а также его дохода и выкупной цены предмета лизинга.

Принятые основные нормативные акты, регулирующие лизинговую деятельность в России, допускают:

• достаточную свободу  и гибкость договорных отношений;

• использование ускоренной амортизации лизингового оборудования;

• включение затрат на осуществление  лизинговой сделки в себестоимость продукции.

Процессы формирования нормативно-правовой базы лизинга в настоящее время далеко не закончены: остается много не решенных вопросов, имеются существенные недостатки. В частности, с принятием нового закона не устранены существенные проблемы, препятствующие развитию международного лизинга: проблема таможенного регулирования, требующая внесения изменений в Таможенный кодекс ТС.

Таким образом, несмотря на то, что в последнее время происходят процессы формирования специальной нормативно-законодательной базы для лизинга, способствующей развитию лизинговых услуг в РФ, неопределенность увеличивает риски субъектов лизинговых взаимоотношений, сдерживает их предпринимательскую инициативу, что в конечном итоге тормозит рост промышленного производства, поддержку реального сектора российской экономики.

Помимо осуществления функции  законодательного регулирования, государство является одним из игроков на рынке лизинга, выступая сразу в нескольких ролях.

Во-первых, важную роль на рынке лизинга в России играют лизинговые компании, принадлежащие государству. К ним относятся, прежде всего, Росдорлизинг и Росагролизинг. К этой же категории можно отнести лизинговые компании, входящие в ОАК – Объединенную авиастроительную корпорацию, основная роль которых заключается в поддержке и развитии соответствующей отрасли.

Во-вторых, существенную помощь в развитии лизинга оказывают отраслевые программы поддержки: господдержка агропромышленного комплекса, авиастроения, судостроения. Предусмотрены субсидии из федерального бюджета российским лизинговым компаниям, осуществляющим закупку воздушных судов отечественного производства с последующей передачей их российским авиакомпаниям по договорам лизинга.

В 2008–2010 годах на эти цели выделилось более 15 млрд. руб. Авиакомпании также получают субсидии на возмещение части лизинговых платежей за воздушные суда отечественного производства, получаемые по договорам лизинга. Реализация подобной программы в судостроении пока отстает. Однако объем выделяемых бюджетных средств на поддержку лизинговых проектов в граждан ском судостроении будет сопоставим с суммами на поддержку авиационной промышленности.

В-третьих, ряд государственных компаний выступает в качестве крупных лизингополучателей. В первую очередь к данной категории относится ОАО «РЖД». Во многом благодаря реализации инвестиционной программы ОАО «РЖД» сегмент железнодорожного транспорта стал лидирующим сегментом российского рынка лизинга. Региональные и муниципальные власти также содействуют процессу обновления парка пассажирского автотранспорта в региональных транспортных компаниях с помощью механизмов лизинга. При этом условия конкурсов, проводимых госкомпаниями, часто являются стимулом для конкуренции среди лизинговых компаний.

В-четвертых, осуществляется поддержка лизинговых компаний на региональном уровне. Региональные программы реализуются в сочетании с федеральными, особенно в сфере поддержки агропромышленного комплекса. В ряде регионов действует несколько программ по субсидированию лизинга. Реализация данных форм поддержки лизинга, использование государством лизинговых механизмов в своих целях говорит о большом внимании к лизингу на государственном уровне. Необходимо отметить, что действующее законодательство в целом благоприятно для развития лизинга. Однако политика государства по отношению к участникам лизингового рынка остается неоднозначной. До сих пор не решен ряд проблем, ограничивающих развитие лизинга в России. Большинство лизинговых компаний отмечают проблемы, связанные с законодательством, в качестве основных сдерживающих факторов для своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ рынка лизинговых услуг за рубежом и в России

2.1 Мировой рынок лизинга: общие тенденции, динамика, перспективы9

В настоящее время  на рынке лизинга функционируют  многочисленные лизинговые компании, около сотни стран являются участниками мирового рынка лизинга, существуют различные национальные и международные ассоциации.

Так, в 1961 г. в США была организована Ассоциация лизинга оборудования (в настоящее время она называется «Equipment Leasing and Finance Association»), В состав ассоциации входят различные финансовые структуры, занимающиеся финансированием проектов. В настоящее время в ELFA входят более чем 750 членов — независимые лизинговые компании, различные банки, брокеры, поставщики оборудования, посреднические и сервисные компании. Европейская ассоциация лизинговых компаний (Leaseurope) была основана в 1972 г. в Брюсселе; в настоящее время она включает 48 ассоциированных членов, в том числе национальные лизинговые ассоциации практически всех стран Европы (Австрии, Бельгии, Болгарии, Боснии и Герцеговины, Великобритании, Венгрии, Греции, Дании, Испании, Италии, Ирландии, Кипра, Латвии, Литвы, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Норвегии, Польши, Португалии, России, Румынии, Сербии и Черногории, Словакии, Швеции, Швейцарии, Украины, Финляндии, Франции, Чехии, Эстонии). В 2006 г. на долю контрактов ассоциированных членов Leaseurope приходилось около 92% их национальных рынков лизинга. Функционируют и другие организации, занимающиеся организацией партнерских взаимоотношений между лизинговыми компаниями мира, аккумулирующие информацию о лизинговых сделках, разрабатывающие методические документы. Например, созданная в 1973 г. The Multilease Association, в состав которой входят лизинговые компании Австрии (Ва-Са Leasing), Германии (Deutsche Leasing AG), Исландии (Leasing hf), Испании (Lico Leasing, S.A.), Италии (Centra Leasing, S.p.A.), Кувейта (A'Ayan Leasing &'Investment Company), Латвии (Parex Bank), Португалии (Besleasing, S.A.), России (РГ-Лизинг), Словакии (САС LEASING Slovakia a.s.), Словении (Summit Leasing Slovenija, d.o.o.), Турции (Yapi Kredi Finansal Kiralama A.O.), США (GATX International Ltd.), Чехии (САС LEASING a.s.), Швейцарии (Credit Suisse).

Хотя как самостоятельный  вид бизнеса лизинг стал развиваться  практически только после Второй мировой войны, на современных финансовых рынках он занимает видное место среди других финансовых продуктов, а в рейтинге популярности для среднего и малого бизнеса следует за публичным предложением ценных бумаг. В странах с рыночной экономикой лизинг в общем объеме инвестиций традиционно составляет около 20%, а в США на лизинг технологического оборудования на протяжении многих лет приходится более 30% всего объема контрактов. Сегодня можно говорить об устойчивой тенденции к увеличению численности хозяйствующих субъектов и стран, использующих лизинговую форму привлечения капитала. Многочисленные эффекты глобализации повлияли и на развитие лизинга: происходят процессы активного расширения национальных и мирового рынков лизинга. Лизинг активно используется в Европе, США, Японии, в странах Персидского залива, в развивающихся странах Африки и Азии (в первую очередь в Индии и Китае). Развитие рынка происходит как количественно (за счет роста числа лизинговых сделок и их суммарного объема), так и качественно (за счет увеличения числа организационных форм и схем). Эти процессы связаны с рядом причин как общемирового характера, так и внутреннего (национального, например, в исламских странах, где реализуются исламские принципы осуществления лизинговых сделок). Субъектами мирового рынка лизинга являются многочисленные лизинговые компании, отличающиеся не только объемом заключенных лизинговых договоров, но и размером уставного фонда, своим статусом, направленностью коммерческих интересов и пр. Существуют фирмы, специализирующиеся исключительно на лизинге недвижимого имущества (зданий, сооружений, предприятий и т.п.). Другие предметом своей деятельности выбирают движимое имущество, оборудование. Ряд компаний универсальны, осуществляют лизинговые сделки как по движимому, так и по недвижимому имуществу. Очевидно, что в зависимости от направленности компаний они предлагают разные условия, а следовательно, в своем портфеле имеют разный лизинговый продукт. Суммарный объем новых контрактов лизинга в Европе практически постоянно растет. (рис 2)

 

 Рис 2. Объем новых контрактов лизинга в Европе, млн евро

Источник: составлено по данным Leaseurope.

 

Анализ европейского рынка лизинга показал, что общая тенденция его количественного роста в 2006 г. не изменилась: суммарный объем новых лизинговых сделок участников Европейской ассоциации лизинговых компаний Leaseurope в 2006 г. вырос до 297,5 млрд. евро. Таким образом, за последние 12 лет общий объем новых лизинговых контрактов более чем утроился (в 1994 г. число контрактов оценивалось на уровне 86 млрд. евро).

Лидерами по объемам  лизинга на протяжении многих лет остаются Великобритания, Германия, Италия (табл.2 ). Суммарная доля новых контрактов по лизингу в этих странах составляет около половины общего объема лизинга.

Таблица 2 . Обший объем новых лизинговых контрактов в странах Европы в 2004—2006 г., тыс. евро

 

Лизинг недвижимости. Лизинг недвижимости осуществляется практически во всех развитых странах. Так, и США уже в 1980-х годах лизинг начали активно осуществлять при строительстве таких крупных объектов, как заводы, атомные электростанции, газопроводы. Например, стоимость автомобильных заводов, строящихся в середине 1980-х годов совместно с японскими компаниями на территории США, оценивалась в 400—500 млн долл., треть из них должна быть оплачена за счет лизинга. В это же время было заключено лизинговое соглашение General Electric Cred. на строительство цементного завода в США, a Bankers Trans — на строительство газоперекачивающих станций для американской компании Mobil Oil. В Европе происходит постоянный рост объемов рынка лизинга недвижимости (рис. 3). По данным Leaseurope, в 2006 г. увеличение суммы новых объемов контрактов лизинга недвижимости в Европе составило 5,6% и оценивается на уровне 46,8 млрд евро. Значительная доля в общей структуре сделок с недвижимостью отмечается в Италии, наиболее популярном в Европе рынке, а также во Франции.

В мировой практике около 35—40% лизинговых контрактов на рынке недвижимости приходится на лизинг промышленных зданий. Предметом лизинга обычно являются сооружения производственного назначения, склады, гаражи, здания школ и др. Наибольшую долю традиционно составляют промышленные здания (рис.4 )

 

 

Рис 3. Динамика общего объема контрактов лизинга недвижимости в Европе

Источник: составлено поданным Leaseurope.

Рис. 4. Динамика общей стоимости договоров по лизингу недвижимости по странам Европы

Рис. 5. Динамика структуры лизинга недвижимости в Европе, %

Источник: составлено по данным Leaseurope.

В 2006 г. в Европе одновременно с увеличением суммы контрактов лизинга промышленных зданий увеличилась  доля лизинга розничных торговых точек — до 23% (табл. 3). Увеличение к 2005—2009 г. доли отелей до 7% (по сравнению с 2% в 1999 г.) отражает общие тенденции социально-экономического развития европейских стран.

Таблица 3 Структура лизинга недвижимости в Европе в 2009 г., %

 

Анализ динамики рынка лизинга по сроку, на который заключен контракт, показал, что структура его со временем значительно менялась. В период с 1999 по 2001 г. наибольшее число контрактов (около 40%) заключалось на срок менее 8 лет. В 2002 г. доля таких контрактов резко (почти в 2 раза) сократилась и составила 26%, затем в 2003 и 2004 гг. уже составляла 22 и 19% соответственно. В 2006 г. эта тенденция сохранилась.

Одновременно в этот период значительно увеличилось  число контрактов на лизинг недвижимости на срок от 8 до 16 лет.

Лизинг движимого имущества. Несмотря на очевидный рос сделок с недвижимостью на мировом рынке в настоящее время основная доля лизинговых сделок приходится на движимое имущество.

К движимому имуществу  относят: силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное, электродвигатели и т.п.), рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительную технику, станки и т.п.), средства вычислительной техники и оргтехники, транспортные и передаточные средства, средства телекоммуникации и прочие машины и производственное оборудование, механизмы и приборы и т.д.

Согласно классификации Equipment Leasing and Finance Association следует выделять четыре типа контрактов в зависимости от их объема:

• крупные — цена контракта более 5 млн долл.;

• средние — цена контракта  от 250 тыс. до 5 млн долл.;

• мелкие — цена контракта  от 25 тыс. до 250 тыс. долл.;

• микрокотракты — цена контракта менее 25 тыс. долл.

В мировой практике перечень имущества, сдаваемого в лизинг, чрезвычайно широк, хотя для анализа обычно выделяют несколько групп: промышленное оборудование, компьютеры и офисное оборудование, дорожно-транспортное оборудование, железнодорожный транспорт, корабли, самолеты, легковые автомобили и др.

Традиционно в мире наиболее распространен лизинг автомобильного транспорта. Велика доля лизинга и промышленного и дорожно-транспортного оборудования. В 2006 г. структура рынка практически не изменилась. Основная доля контрактов лизинга пришлась на лизинг легковых автомобилей и составила более 100 млн. евро. Более 50 млн. евро пришлось на новые контракты по лизингу промышленного оборудования. Наблюдается рост дорожно-транспортного оборудования. Общая сумма новых контрактов по лизингу дорожно- транспортного оборудования в 2009 г. почти достигла 50 млн. евро (табл.3). 

Таблица 3. Прирост лизинга движимого имущества в Европе (2009 к 2005 г.), %

Хотя в 2009 г. происходило  дальнейшее снижение доли лизинга компьютеров и офисного оборудования, по данным Leaseurope, абсолютная стоимость новых контрактов по лизингу превысила 20 млн. евро.

Достаточно стабильна  и структура общего объема лизинговых контрактов по отраслям лизингополучателям. Традиционно примерно 50% среди потребителей рынка лизинговых услуг занимает частный сектор, в основном за счет договоров лизинга с малыми предприятиями и индивидуальными предпринимателями.