Лизинговые операции и их развитие в современной экономике

Аванс. Продолжая тему авансирования, следует отметить, что аванс для многих клиентов – это важнейшее условие лизинга, иногда даже более важное, чем процентная ставка. Не все предприятия могут единовременно отвлечь из бизнеса, например, 30% от стоимости приобретаемых основных средств. Нередко привыборе лизингового предложения решающим фактором становится размер аванса, а не процентная ставка по лизингу. В связи с этим компанией «Юниаструм Лизинг» разработана специальная программа, позволяющая снижать размер аванса до 0% за счет дополнительного обеспечения.

Некоторые лизингодатели  прибегают к менее прозрачным способам снижения аванса. Для того чтобы проходить по формальным критериям тендеров, некото- рые лизингодатели существенно снижают размер аванса (например, с 20 до 10%), но при этом на такую же сумму (на 10% от цены имущества) повышают второй лизинговый платеж через месяц. Такие хитрости несложно выявить, прибегая к обозначенному выше способу сравнения: сравнивать размер ежемесячных платежей при условии одинакового аванса, срока, стоимости имущества.

Срок договора. Предприятиям необходимо принимать во внимание такой  важный критерий, как срок договора лизинга. Хотя срок обычно не влияет на процентную ставку по договору, от него зависит размер ежемесячного платежа. А именно размер ежемесячного платежа – наиболее ощутимый для клиента параметр сделки. В настоящее время на рынке преобладают сроки от 3 до 5 лет. Для автолизинга срок обычно составляет 2 – 3 года, для лизинга оборудования и техники – 4 – 5 лет. Более длительные сроки практикуются на рынке довольно редко, обычно при финансировании крупных проектов – на суммы свыше 5 млн дол. Однако лизингополучатели – предприятия малого и среднего бизнеса – зачастую объективно нуждаются в более длительных сроках лизинга, прежде всего в целях снижения размера ежемесячного платежа. В компании «Юниаструм Лизинг» разработаны лизинговые программы, позволяющие предоставлять финансирование на длительные сроки – до 10 лет для недвижимости и до 5 лет для оборудования.

Страхование. Страховка  – существенный компонент цены лизинга. Она составляет от 0,3% в год для оборудования, 1,5 – 2% – для техники и до 7 – 8% – для легковых автомобилей. При страховании лизингового имущества в договоре указываются два выгодоприобретателя, в то время как при страховании обычного имущества он всегда один. К примеру, если техника украдена, то страховое возмещение выплачивается лизингодателю, а при ее повреждении – зачастую непосредственно лизингополучателю. При заключении договора страхования необходимо обращать внимание на условия выплаты страхового возмещения и перечень исключений из страхового покрытия. В противном случае при урегулировании убытка могут выплыть «подводные камни», которые приведут к отказу в выплате возмещения. Тарифы на страхование предметов лизинга не выше, чем те, которые применяются при страховании обычного имущества. При этом лизинговые компании, поскольку они являются постоянными и фактически оптовыми клиентами, имеют наработанные каналы взаимодействия со страховщиками. Это способствует более оперативному решению возникающих в период страхования вопросов. Иногда страховка может становиться средством получения дополнительной комиссии с лизингополучателя. В случае, если лизинговая компания не предоставляет никакого выбора страховых компаний, это явный признак будущего завышения стоимости страхования. В связи с этим рекомендуем заранее убедиться, что лизинговая компания не навязывает одного, к тому же малоизвестного страховщика.

Лизинг недвижимости – заявленный и реальный. Хотя большинство лизинговых компаний называет себя универсальными, в действительности многие из них не финансируют определенные виды имущества.

Так, по данным нашего исследования, 38% обследованных компаний заявили о том, что не готовы финансировать недвижимость ни при каких условиях. Главная причина – слишком много рисков, связанных с оформлением прав собственности на недвижимость. Остальные компании устно заявили, что готовы финансировать недвижимость. Но в итоге коммерческие предложения прислали всего лишь 12% компаний, т. е. лишь каждая пятая из тех, кто заявил лизинг недвижимости. (Это при том, что по лизингу автотранспорта предложения прислали все опрошенные компании.) Сделки лизинга недвижимости требуют специфического знания и опыта сотрудников лизинговой компании. Без этого организация сделки может растянуться на крайне длительные сроки, могут возникнуть и другие проблемы для предприятия. Поэтому рекомендуем лизингополучателю уточнять, имеет ли лизинговая компания достаточный опыт финансирования недвижимости, какие конкретно сделки уже проведены, есть ли в компании компетентные специалисты.

Надежность лизингодателя. Последний по порядку, но не по значению критерий выбора лизингового предложения  – это надежность лизинговой компании. Казалось бы, надежность лизингодателя мало интересует лизингополучателя, поскольку он все-таки занимает деньги, а не вкладывает, и вряд ли поэтому может потерять свои средства. В действительности ситуация несколько сложнее. Лизингополучатель занимает не деньги, а получает предмет лизинга, который остается в собственности лизингодателя до окончания срока лизинга. Поскольку сам лизингодатель чаще всего финансирует свои сделки с помощью банковских кредитов, то предметы лизинга оформлены им также в залог в банке. И здесь кроются некоторые риски для лизингополучателя. Если банк не получает платежей по своим кредитам, то он вправе требовать изъятия свое- го залога – т. е. предмета лизинга. В результате может пострадать лизингополучатель, даже при том, что он вполне добросовестно погашал лизинговые платежи. К сожалению, с такой проблемой столкнулись многие предприятия в 2009 г., когда некоторые лизинговые компании не смогли исполнить свои обязательства перед банками. Поэтому более надежно для предприятий работать с лизинговыми компаниями, которые входят в состав крупных банковских групп и не будут иметь противоречий с кредитующими банками.

Однако использование  лизинговой компанией кредитных  ресурсов «сторонних» банков (пусть  это даже крупнейшие банки, такие, как Сбербанк России) может повлечь за собой массу неудобств как для самой лизинговой компании, так и для ее клиентов. Во-первых, такая лизинговая компания в начале сотрудничества не может точно сказать, будет проект профинансирован или нет. Предприятие должно предоставить весь пакет документов, и только тогда станет ясно, одобрили банк сделку. Зачастую одобрение сделки приходится получать на двух кредитных комитетах, сначала в лизинговой компании, затем в банке. Во-вторых, сроки рассмотрения и оформления сделки могут затягиваться на несколько месяцев, и лизингодатель никак не управляет этой ситуацией. Третья проблема связана с возможностью долгосрочного сотрудничества. По статистике, более половины клиентов лизинговых компаний обращаются за лизингом повторно и обычно привлекают больший объем финансирования, чем в первый раз. При сотрудничестве с лизинговой компанией, использующей только кредитные линии «сторонних» банков, зачастую оказывается, что кредитный лимит исчерпан, и такой лизингодатель не может предоставить дополнительное финансирование.

Кроме того, как показал  опыт кризиса, в 2009 г. многие кредитные линии для лизингодателей были закрыты, и они не могли профинансировать даже те сделки, на которые клиенты уже получили одобрение месяцем ранее. Тот факт, что «Юниаструм Лизинг» и «Юниаструм Банк» являются членами группы Банка Кипра – одного из крупнейших международных банков, – позволил избежать этих трудностей и не прекращать финансирование клиентов даже в условиях кризиса. Благодаря этому рост лизингового портфеля в кризисном 2009 г. составил 200% на фоне падения всего рынка лизинга на 56%.

Таким образом, обобщая  вышесказанное, следует отметить, что при выборе лизинговой компании не стоит принимать решение, основываясь только на ценовых условиях. Далеко не всегда дешевое предложение может оказаться выгодным, ведь по окончании срока лизинга можно просто не получить имущество в собственность. Поэтому стоит крайне внимательно подходить к выбору лизингового партнера, учитывая его финансовое состояние, известность и репутацию на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Мероприятия по совершенствованию и перспективы развития рынка лизинга

3.1.Преимущества и недостатки лизинговых операций

Построенная на разделении права собственности  на актив и права использования  этого актива, что относится к  правовой сфере деятельности, лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций.

Считается, что  лизинг имеет ряд преимуществ  по сравнению с другими формами  финансирования для всех субъектов  лизинговых отношений:

1. Потребителю оборудования - арендатору.

2. Инвестору,  представителем которого в данном  случае является лизинговая компания.

3. Продавцу лизингового оборудования.
4. Банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.
5. Государству (стране арендатора), которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики.

1. Преимущества лизинга для арендаторов:¹³

• лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;
• аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;
• многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;
• при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;
• приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;
• лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;
• в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;
• в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;
• при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;
• так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;
• в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;
• лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;
• возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами;
• лизинговая компания, специализированная на лизинге определенных видов оборудования, используя свои долгосрочные хозяйственные связи с поставщиками, нередко имеет возможность приобрести необходимое для компании оборудование по более низким ценам, что ведет к удешевлению лизинговой сделки. Более того, в силу возможности использования своих профессиональных и деловых контактов лизинговой компании легче по сравнению с обычным предприятием решить:
• с банком комплекс вопросов по кредитованию, а со страховой компанией вопросы страхования различных рисков по сделке на условиях, экономически наиболее приемлемых и полезных для лизингополучателя;
• с помощью надежных брокеров, с которыми она сотрудничает, вопросы растаможивания предмета лизинга, что позволяет уменьшить издержки по сделке и сократить сроки поставки оборудования в компанию;
• проблемы, связанные с защитой интересов компании перед всеми субъектами рынка, включая государство (например, по возврату из бюджета НДС, уплаченного поставщику или на таможне, используя накопленный опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией);
• переговоры с производителями и поставщиками, оформление договоров купли-продажи, при необходимости регистрацию имущества производит лизингодатель, что сокращает временные и материальные затраты лизингополучателя;
• достигается экономия на сервисном обслуживании техники (например, автомобилей), т.к. лизингополучатель может быстро менять основные средства на новые, постоянно поддерживая при этом их высокое качество, а также свой имидж и бизнес-престиж.
• достигается экономия на сервисном обслуживании техники (например, автомобилей), т.к. лизингополучатель может быстро менять основные средства на новые, постоянно поддерживая при этом их высокое качество, а также свой имидж и бизнес-престиж.

Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:

• лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;
• лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижаются;
• учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга как правило соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

2. Преимущества  лизинга для лизинговых компаний:

• право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;
• поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);
• высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;
• помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
• инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
• основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;
• лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;
• лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;
• инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

3. Преимущества  лизинга для продавца лизингового  имущества:

• продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;
• сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

4. Для банков  участвующих в лизинговых операциях  возможны следующие преимущества:

• первое, на что указывают банки, - это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;
• второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;
• передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;
• лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;
• возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

5. Преимущества  лизинга для страны арендатора:

• лизинг увеличивает конкуренцию между источниками финансирования;
• лизинг повышает общий уровень капиталовложений и обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства;
• государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению др. насущных социально-экономических проблем;
• сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, то есть появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.