Лизинг как метод инвестирования

предоставление возможности  для лизинговой фирмы передачи использованного  при выполнении оборонного заказа оборудования одним предприятием другому лизингополучателю (осуществление оперативного лизинга);

возможность реализации вновь  создаваемой продукции на внешнем  рынке (специализированные лизинговые фирмы, реализующие экспортный оборонный  заказ).

Таким образом, использование  лизинговых операций при реализации оборонного заказа целесообразно на следующих направлениях:

техническое перевооружение опытных производств и испытательных  лабораторий НИИ, КБ, испытательных  центров и полигонов общего пользования;

техническое перевооружение предприятий, выполняющих оборонный  заказ;

поставка на экспорт вооружения и военной техники;

закупка государственным  заказчиком вооружения и военной  техники.

Проведение научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ  по созданию новых перспективных  видов вооружения и военной техники, модернизация существующих систем, изготовление опытных образцов по сути своей не являются предметом рыночных отношений: заказчиком на такого рода продукцию  во всем мире является государство  в лице своих силовых ведомств, и поэтому их финансирование и  реализация не могут осуществляться на принципах рыночных отношений  с использованием в том числе лизинговых операций.

Вместе с тем, процессы проектирования и создания военной  техники, изготовление опытных образцов, неразрывно связаны с использованием экспериментальных баз и испытательных  лабораторий НИИ и КБ, моделирующих центров, полигонов. Во многих случаях  речь идет о сложнейших приборных  комплексах, уникальных испытательных  станциях, технологических средствах, без которых просто невозможно создание современной военной техники. Естественно, что оснащение этих баз специально создаваемыми средствами требует существенных затрат, и именно здесь возможно использование лизинговых операций.

Аналогичная ситуация возникает  при подготовке производства к серийному  выпуску новых изделий. Техническое  перевооружение предприятий наиболее совершенным оборудованием для  изготовления военной техники, обеспечения  необходимой точности и надежности требует значительных затрат применение лизинговых операций поможет существенно  снизить единовременные затраты, растянув процесс инвестирования на несколько  лет.

Схема применения лизинга  в обоих случаях аналогична общепринятым схемам использования лизинговых отношений  и по своей финансово-экономической  сущности не требует разработки специальных  подходов.

Однако в описанных  ситуациях речь идет, как правило, об очень сложном, часто уникальном оборудовании, требующем очень серьезных  навыков при его эксплуатации. Поэтому при использовании лизинговых отношений здесь целесообразно  применение более сложных форм лизинга:

лизинг с дополнительными  обязательствами лизинговой компании по фирменному обслуживанию;

лизинг для специального, вновь создаваемого оборудования (как  правило, во многом уникального, технически сложного), когда во время первичной  эксплуатации лизинговая компания, являясь  его владельцем, несет полную ответственность  за качество работы;

лизинг с неполной оплатой  стоимости оборудования (оперативный  лизинг), когда лизинговая сделка заключается  на короткий срок, а потом оборудование возвращается лизингодателю.

Для расширения экспортных поставок продукции оборонного комплекса  возможно применение международного лизинга  с учетом специфики проведения внешнеэкономических  операций в этой сфере.

Схема использования лизинга  в этом случае ничем не отличается от принятой в мировой практике. Однако предварительно должны быть решены вопросы, связанные с правом субъектов поставки продукции на экспорт: статус такого рода лизинговых фирм, возможности привлечения к их работ коммерческих банков, в том числе иностранных.

Закупка вооружения и военной  техники осуществляется Министерством  обороны РФ, которое является государственным  заказчиком указанной продукции  в объемах средств, выделяемых на эти цели в государственном бюджете. Использование лизинговых фирм при  проведении такого рода операций естественно  увеличит возможности закупки большого количества оружия, что будет напрямую связано со сроком лизинговых сделок. Однако суть таких операций - это  по существу кредитование Министерства обороны России коммерческими структурами (лизинговой фирмой, которая полностью  оплачивает производителю оборонный  заказ), потому что цены на эту продукцию  установлены государством.

Теоретически такая процедура  невозможна, однако ее реализация будет  зависеть от конкретных форм кредитования, гарантий государства и желания  коммерческих банков участвовать в  долгосрочных кредитах государству.

Применение лизинга может  быть использовано для обеспечения  выполнения Государственной программы  конверсии обороной промышленности.

Федеральная целевая программа 'Конверсия обороной промышленности' является базовой для структурной  перестройки обороной промышленности и перепрофилирования производства на реализацию приоритетных народнохозяйственных задач. В рамках программы создаются мощности для выпуска высокотехнологичной и наукоемкой продукции, имеющей общенациональное значение, таких как воздушные суда нового поколения, морские и речные суда различного назначения, импортозамещающее оборудование для топливно-энергетического комплекса, новое поколение электронной техники как базовой отрасли, сложного медицинского оборудования, технологического оборудования для перерабатывающих отраслей агропромышленного комплекса.

Производство указанных  видов продукции в значительной степени монопольно сосредоточено  на предприятиях оборонного комплекса  и организовано в результате реализации конверсионных программ предприятий. На созданных мощностях возможен выпуск продукции в объемах, практически  удовлетворяющих потребности отраслей народного хозяйства в их техническом  перевооружении; принципиально нового качества медицинского обслуживания населения  и обеспечения его продовольствием.

Однако недостаточный  платежеспособный спрос на эту продукцию  по различным экономическим и  организационным причинам, а также  длительные технологические циклы  ее изготовления (авиа и судостроение) не позволяет предприятиям оборонного комплекса обеспечить выпуск в полном объеме конкурентоспособной продукции, крайне необходимой отраслям народного  хозяйства.

Механизмом решения данной проблемы, обеспечивающим использование  созданных мощностей, рост объемов  производства, как следствие, образование  оборотных средств и накопление инвестиционных ресурсов конверсируемых предприятий при реализации их конверсионных  программ, может быть организация  лизинговых операций. Использование  лизинга в первую очередь необходимо рассматривать по следующим видам  продукции.

Лизинг воздушных  судов и авиационной техники.

Продукция авиастроения является высокотехнологичной и наукоемкой, весьма дорогостоящей и имеющей  длительные (12-16 месяцев) технологические  циклы производства. Учитывая народнохозяйственное значение гражданской авиации в  общей транспортной сети России и  сохранение отечественного авиастроения, как одной из высокотехнологичных  и конкурентоспособных отраслей промышленности, с целью обеспечения  безопасности и экономической эффективности  авиаперевозок (особенно международных), организация лизинговых авиакомпаний должна на начальных этапах производиться  на основе государственной поддержки. При этом государственная поддержка  рассматривается в основном как  средство привлечения капитала авиакомпаний и частных инвестиций.

Стабильный долгосрочный заказ авиапромышленности и гарантированный  сбыт продукции позволяет предприятиям образовывать необходимые оборотные  средства и инвестиционные накопления, вести работу по снижению производственных издержек и себестоимости продукции  и тем самым увеличивать эффективность  лизинговых операций.

В нынешних экономических  условиях - высокий уровень банковской ставки по кредитам, раздробленность  эксплуатирующих авиакомпаний - лизинговые операции по авиационной технике  без государственной поддержки  маловероятны.

Лизинг сложной  медицинской техники.

Предприятиями оборонного комплекса  освоен выпуск целой гаммы высокотехнологичного лечебного и диагностического оборудования, не уступающего по своим эксплуатационным и техническим параметрам импортному. В стране появилась реальная возможность оснащения клиник в регионах (до районных центров) новейшим медицинским оборудованием и тем самым поднять медицинское обслуживание населения на принципиально новый качественный уровень.

Лизинговые операции по сложному медицинскому оборудованию целесообразно  организовывать на региональном уровне с учетом использования бюджетов регионов и субъектов федерации, а также гарантий администрации  регионов и правительств республик  по привлечению частных инвестиций. Организация таких лизинговых компаний может проводиться практически  без участия целевой государственной  поддержки.

Проблема технического перевооружения предприятий обороной промышленности, которые перешли на выпуск продукции  народнохозяйственного назначения заключается в том, что в достаточно короткий срок нужно создать по существу новые типы производства с переходом  на серийное и крупносерийное, что  не было в большей части характерным  для оборонного комплекса.

Технологии и оборудование, используемые в производстве военной  продукции, часто оказываются непригодны к изготовлению гражданской. Ситуация усугубляется еще и тем, что происходит износ и старение всего существующего парка, который последние годы практически не обновляется. Возможность использования лизинга для этих целей хорошо известны в мировой практике, но практически их реализация в настоящее время в России затруднена из-за отсутствия необходимых средств у предприятий даже на условиях лизинга.

Потребность оборонных отраслей промышленности в импорте оборудования и расширении экспорта усиливает  интерес к проблемам международного лизинга.

Применительно к экспорту технически сложной продукции в  зарубежные страны (в первую очередь  развивающиеся и страны СНГ) требуется  заинтересовать потребителей с ограниченными  инвестициями получать требуемое оборудование через лизинг.

Вместе с тем, следует  подчеркнуть, что развитие международного лизинга сталкивается с определенными  трудностями. Это - имеющиеся сложности  изучения кредитоспособности потенциального потребителя экспортируемого оборудования, различия в правовых и законодательных  актах, гражданском и налоговом  законодательстве.

В импортных закупках по лизингу тормозом будут служить  отсутствие гарантий прав собственности, риски, связанные с инфляцией  и изменениями курса валюты, гарантии возврата объектов лизинга по истечении  срока сделки, политические риски, таможенные барьеры.

Возможность организации  международного лизинга в оборонном  комплексе в первую очередь связана  с ориентацией создаваемых лизинговых фирм на осуществление внешнеэкономической  деятельности. Это в равной мере касается как специализированных лизинговых фирм (авиатехника, суда, оптическое и  оптико-электронное приборостроение  и медицинская техника, высокотехнологическое оборудование для легкой и пищевой промышленности), так и универсальных региональных.

Важно с самого начала формирования финансово-промышленных групп и  других корпораций в составе оборонного комплекса предусматривать в  их составе лизинговые фирмы, взаимодействующие  с другими внешнеэкономическими и торговыми фирмами ФПГ.

Такая схема организации  лизинговых фирм в совокупности со сформированной сетью лизинговых дочерних предприятий имеет преимущества по сравнению с автономными лизинговыми структурами в основном за счет прямого доступа к инвестициям, которыми располагают входящие в состав ФПГ банки, финансовые институты и холдинги.

Главным условием, обеспечивающим нормальное функционирование системы  лизинговых отношений в оборонном  комплексе, является достижение экономической  стабильности и устойчивой работы предприятий  комплекса, чему могли бы способствовать:

завершение процесса структурной  перестройки (выделение группы казенных предприятий, создание финансово-промышленных групп, научных и научно-производственных центров, ориентированных на выполнение оборонных заказов, а также акционирование предприятий и организаций, дальнейшее содержание которых в государственном  секторе нецелесообразно);

экономическое обеспечение  деятельности оборонного комплекса (создание государственного фонда конверсии  оборонной промышленности, аккумулирующего  и обеспечивающего непрерывность  финансирования программы конверсии  и тем самым создающего предпосылки  привлечения внебюджетных инвестиций в оборонный комплекс, способствующих стабилизации его положения);

утверждение основных программных  документов, определяющих перспективу  развития оборонного комплекса, программы  вооружения и военной техники, программы  военно-технического сотрудничества, программы развития оборонно-промышленного  потенциала, программы развития национальной технологической базы.