Лизинг как метод инвестирования

Лизингодатель может передавать свои права по лизинговому договору полностью или частично третьему лицу без согласия лизингополучателя.

В договоре может быть специальный  раздел, где перечислены права  и обязанности сторон. Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей. С указанием общей суммы. Эту сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Обычно в договоре приводится подробный график выплаты лизинговых платежей с конкретными суммами и датами выплат.

В случае задержки выплаты  лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции  за нарушение сроков выплат периодических  лизинговых платежей.

В связи с неустойчивой политической и экономической обстановкой, почти с ежегодным пересмотром  стоимости основных фондов в договоре лизинга должны присутствовать конкретные условия, из-за которых может быть пересмотрена общая сумма лизинговых платежей, а вместе с ней оставшиеся периодические лизинговые платежи.

В отдельном разделе определяется порядок страхования имущества  и те действия, которые должны быть предприняты при наступлении  страхового случая. Как правило, все  риски по доставке имущества несет  лизингодатель, а все риски после  подписания акта приемки принимает  на себя лизингополучатель. Однако в  договоре может быть предусмотрен иной порядок страхования.

В лизинговом договоре обязательно  должны присутствовать условия, при  которых сделка может быть расторгнута  досрочно как по инициативе лизингополучателя, так и лизингодателя.

Основной причиной, по которой  лизингополучатель может расторгнуть  сделку, являются недостатки оборудования, обнаруженные при его приемке  и исключающие его нормальное использование.

У лизингодателя таких  причин намного больше. Они могут  быть разбиты на две группы:

1) причины, по которым  стороны освобождаются от выполнения  договора о лизинге и не  несут никакой материальной ответственности.  В основном эти причины связаны  с реализацией первого договора  о купле-продаже, который был  аннулирован еще до поставки  имущества лизингополучателю, или  с тем, что продавец оказался  не в состоянии осуществить  поставку;

2) причины, которые связаны  с ненадлежащим исполнением своих  обязанностей лизингополучателем. Ими могут быть: использование  имущества не по назначению, невыполнение  обязательств по выплате лизинговых  платежей или погашение накопившейся  задолженности по платежам и  штрафам, ликвидация лизингополучателя.

В данном случае лизингополучатель должен заплатить  лизингодателю так называемую сумму  закрытия сделки, которая включает: 
- невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней; 
- остаточную сумму имущества на момент окончания срока договора, если в нем предусмотрен выкуп имущества; 
- неустойку.

В одном из последних разделов договора описываются действия сторон по завершению сделки в связи с  истечением его срока. Возможны три  варианта. Лизингополучатель: 
- возвращает имущество лизингодателю; 
- заключает новый договор лизинга; 
- приобретает имущество по остаточной стоимости.

Как правило, в финансовом лизинге реализуется второй или  третий варианты, так как лизингодатель  совершенно не заинтересован в возврате имущества. Ему выгоднее заключить  новый договор на льготных для  лизингополучателя условиях или  продать его ему за чисто символическую  плату.

Лизинг как  средство инвестирования в оборонный  комплекс.

Ни для кого не секрет что Российская экономика переживает сейчас не лучшие времена. Несмотря на стабильный ежегодный рост ВВП и общее улучшение экономического состояния страны ситуация во многих отраслях реального сектора экономики складывается не лучшим образом по причине диспропорциональности структуры этой самой экономики (инвестиции в реальный сектор практически отсутствуют потому что в условиях рыночных отношений ещё не сформировалась соответствующая база и весь капитал сейчас находит приминение в спекулятивной сфере). Наибольшее значение это имеет для предприятий военно-промышленного комплекса, так как финансирование их осуществляется за счёт бюджетных средств. Одной из причин замедления и даже полной остановки прогресса в данной области можно назвать устаревший парк средств производства. Складывающаяся сейчас обстановка требует принятия срочных мер по обновлению оборудования, а так как производимая продукция на предприятиях ВПК очень наукоёмкая и технологичная, то и оборудование, на котором и с помощью которого собирается и производится данная продукция должно соответствовать высочайшему уровню. Естественно такое оборудование очень дорогостоящее и поэтому бюджетных средств, направляемых в данную отрасль всегда не хватает, а сами предприятия имеют ограниченные финансовые ресурсы. Исходя из этого, в данное время идёт поиск путей решения этой проблемы. Одним из них видится попытка возрождения хотя бы части ВПК с помощью современных финансовых механизмов, одним из которых является лизинг.

С позиций инвестирования в производственной сфере (техническое  перевооружение, оснащение производства новым оборудованием) лизинговые взаимоотношения  могут рассматриваться как альтернативный вариант приобретения в собственность  оборудования или осуществления  за счет собственных либо заемных  средств переоснащения и технического перевооружения производства, реализуемых  самим пользователем.

В различных странах наблюдается  своя специфика лизинговых отношений, однако он везде одинаково хорошо проявил себя в области инвестиций, структурных преобразований промышленности и ему обязаны появлением в  различных странах новые отрасли  и производства, которые до этого  были неразвиты или слабо развиты. Для них лизинг явился основным способом инвестирования.

Предпосылками широкого использования  лизинговых операций в оборонном  комплексе являются:

1. Замедление процесса  обновления оборудования и замены  его изношенной части. Это связано  со значительным недофинансированием  федеральных программ и ограниченными  финансовыми ресурсами предприятий  оборонного комплекса.

2. Невозможность развития  производства, используя для этих  целей кредиты на существующих  сегодня условиях. Даже для высокоэффективных  проектов использование кредитов  на срок один-два года приводит  к тому, что их реализация становится  невыгодной и это ведет к  невосполнимым потерям в инвестиционной  деятельности.

За счет развертывания  лизинговых операций представляется реальным осуществить модернизацию изношенной производственной базы, начать обновление парка оборудования не прибегая к крупным капиталовложениям, развертывать новые производства без мобилизации больших единовременных финансовых ресурсов.

По прогнозам экспертов  международные лизинговые операции в ближайшее время станут для  многих стран почти единственным средством получения нового оборудования. На опыте ведущих стран хорошо прослеживается этапность развития лизинга. В настоящее время лизинг, как элемент хозяйственной практики находится на четвертом этапе своего развития.

На этом этапе лизинг становится специфическим и необходимым  условием внедрения достижений научно-технического прогресса в экономику, увеличения доли кратко- и среднесрочных соглашений, что свидетельствует о сокращении сроков морального износа оборудования, приобретаемого путем лизинга, увеличения доли объектов лизинга в отраслях 'высоких' технологий и технических  средств для получения, обработки, копирования и обмена информации.

Потенциальными лизингополучателями в оборонном комплексе России являются:

мелкие и средние предприятия  оборонных отраслей промышленности для налаживания производства комплектующих  изделий с целью поставки их крупным  оборонным предприятиям;

предприятия, независимо от размеров и форм собственности, нуждающиеся  в средствах для переоснащения  и модернизации производств, но не имеющие  доступа к кредитным ресурсам;

крупные предприятия для  проведения полномасштабной структурной  перестройки своих производств;

все предприятия комплекса  для внедрения в производство достижений научно-технического прогресса;

вновь образуемые в процессе конверсии предприятия и производства для создания своей производственной базы.

Таким образом, в концептуальном плане применительно к задачам  использования лизинга для содействия стабилизации и расширения производства в условиях конверсии в оборонном комплексе могут быть рассмотрены следующие направления работ:

реализация с использованием лизинга инвестиционных проектов на предприятиях обойного комплекса;

применение международного лизинга для осуществления инвестиционных проектов на свободных мощностях  с привлечением иностранных инвесторов;

реализация высвобождаемого  в условиях конверсии оборудования на лизинговой основе;

применение лизинга для  стимулирования реализации выпускаемой  продукции народнохозяйственного  назначения;

развитие лизинга в  сфере технического перевооружения производства.

В настоящее время низкий уровень правового обеспечения  лизинговых отношений в определенной степени сдерживает развитие лизинга  в стране. Поэтому вопросы правового  регулирования лизинговых отношений  должны быть решены как непосредственно  в Законе о лизинге, так и в  сопутствующих законах.

Предлагается в законодательном  порядке обеспечить правовое регулирование  лизинговых отношений в области:

государственной поддержки  лизинговой деятельности;

создания фондов содействия лизингу;

кредитования и механизма  ускоренной амортизации;

страхования субъектов лизинга;

использования лизинга в  заказе для государственных нужд;

создания лизинговой инфраструктуры;

отношений собственности  при осуществлении лизинговых операций;

информационного и кадрового  обеспечения лизинговой деятельности.

При решении указанных  вопросов на законодательном уровне представляется необходимым привести в соответствие действующие нормативные  акты.

Некоторые из них, в частности  различные налоговые и кредитные  льготы, необходимы на этапе становления  лизинга при нестабильном финансовом положении экономики.

Использование лизинга при  реализации оборонного заказа является по сути своей частным случаем  использования лизинга в традиционных направлениях: техническом перевооружении производства, продвижении продукции  на рынок, создании специальных непроизводственных сооружений, испытательных баз и  других производственных систем, и  не требует какого-либо специального нормативно-правового обеспечения. Вместе с тем, особенности функционирования оборонного комплекса требуют выделения  этой проблемы в самостоятельный  раздел.

Сегодня использование лизинга  при реализации государственного оборонного заказа можно рассматривать, как  вынужденную меру, связанную, в первую очередь, с реальным положением дел  в экономике государства в  настоящий момент. Есть необходимость  обеспечения государственной безопасности на любом этапе экономического развития страны с одной стороны, и крайне ограниченные возможности государственного бюджета, с другой. Это и определило необходимость использования лизинга, что дает реальную возможность распределения  на несколько лет затрат, которые  необходимо осуществлять ежегодно на создание, производство и закупку  вооружения и военной техники.

Тем не менее, использование  лизинговых операций даже в этой ситуации не может рассматриваться как  разовая акция, а должно быть инструментом в реализации стратегии развития оборонного комплекса.

Задача реализации оборонного заказа должна рассматриваться в  двух аспектах:

создание необходимых  условий для разработки и производства вооружения и военной техники;

своевременная и в полном объеме оплата заказчиком выполненного оборонного заказа.

Конкретные направления  использования лизинга при реализации оборонного заказа предопределены его  структурой, которая определена постановлением Правительства Российской Федерации  от 26 июня 1995 года ?594 и включает:

федеральные целевые программы  в области обеспечения обороны  и безопасности страны;

закупка и поставка продукции  для оборонных нужд;

мобилизационная подготовка в целях обеспечения обороноспособности страны.

Критериями целесообразности задействования механизма инвестирования через лизинг при реализации оборонного заказа могут быть:

возможности использования  приобретенного по лизингу оборудования для выполнения оборонного заказа в  течение достаточно длительного  промежутка времени (5 и более лет), другими словами, - стабильность оборонного заказа на перспективу;

возможность использования  приобретенного по лизингу оборудования для выполнения различных оборонных  заказов за счет его расширенных  технических возможностей;

использование приобретенного по лизингу оборудования для выполнения не только оборонного заказа, но и выпуска  гражданской продукции, то есть оборудования, реализующего технологии двойного применения;

возможность использования  приобретенного по лизингу оборудования сразу несколькими производителями  оборонного заказа, когда лизингополучателем является третье лицо (испытательные  центры и полигоны общего пользования);