Лекции по "Финансам и кредиту"

5)Функцию мировых денег – проявляется в обслуживании международного товарооборота. Деньги применяемые в международных расчетах называют мировыми деньгами.

В докапиталистический период роль мировых денег выполняло золото и серебро. В основном в виде слитков и монет которые принимались главным образом по весу.

С развитием капитализма, складывались национальные денежные системы в которых золотые и серебряные монеты в обращении заменялись банкнотами, чеками или векселями. Надежность этих ценных бумаг обеспечивалась благодаря распространению золотого стандарта, которое представляло собой обязательство государства обменивать банкноты на золото в определенной пропорции. Благодаря золотому стандарту инфляция сдерживалась за счет того то запасы драг металлов были ограничены и печатание денег сдерживалось этим.

На Генуэзской конференции 1922 года роль международного расчетного и резервного средства наравне с золотом была закреплена за валютой наиболее сильных и развитых стран то есть за долларом США и Фунтом Стерлингов которые в то время были узаконены в качестве мировых денег. В 1944 на Бреттон Вудской конференции было подписано соглашении о создании международной валютной системы на которой доллар был признан на равнее с Золотом в качестве эталона ценности и международного расчетного и резервного средства. Устанавливался размен доллара на золото за 1 тройскую унцию(31.1 гр.) давали 35 долларов. Также были установлены фиксированные валютные курсы допускающие их колебания только в пределах 1 %. В начале 80х годов Бреттон Вудская перестала существовать.

В 1971 была отменена обратимость доллара в золото что было названо демонетизацией золота. Новые принципы международных расчетов были закреплены в 1976 году на конференции в Ямайке которые действуют по настоящее время. В соответствии с этими принципами золото утратило роль международного расчетного средства и были узаконены плавающие курсы валют. В 1979 была введена Экю, затем с 1999 года было введено Евро.

На основании природы материалов различают 2 основных вида денег это натуральные и символические:

1)Натуральные деньги называют также действительными деньгами которые включают все виды товаров являющихся всеобщими эквивалентами на начальных этапах развития товарного обращения а также деньги из драгоценных металлов. Характерная особенность натуральных денег заключается в том что они могут существовать не только в качестве денег но и в качестве товаров. Номинальная стоимость денег данного вида соответствовала их реальной стоимости то есть они были не подвержены инфляции. Господство золотых монет было в 19 и в 20 века. При использовании в товарообороте натуральных денег не возникала ситуация не соответствия между объемом денежной массы и объемом товаров и услуг на рынке. Если возникал избыток денег то излишки оседали у владельцев в виде сокровищ. Ограничением избыточной денежной массы являлась ограниченность добычи золота и серебра. Но затем с развитием товарооборота объем драгоценных металлов не мог обеспечивать растущий товарооборот что требовало появления новых денег(появление символических денег).

2)Символические деньги называют знаками стоимости и заменителями натуральных денег. К заменителям относятся бумажные и кредитные деньги. Номинальная стоимость символических денег как правило значительно выше чем стоимость материалов из которых они изготавливаются. Бумажные деньги и различные монеты из металлов появляются в тех случаях когда в часто совершающихся сделках присутствие драгоценных металлов становится не обязательным то есть золото и серебро в обращении заменяются знаками стоимости сначала в пределах одного государства опираясь на силу государственной власти а затем и в мировой торговле. Появление кредитных денег связано с развитием кредитных отношений когда купля-продажа происходит с рассрочкой платежа. Первоначально кредитные деньги действовали наряду с золотыми и бумажными деньгами но постепенно стали преобладать и вытеснять из оборота сначала золотые деньги а затем и бумажные. Кредитные деньги выступают как в виде бумаг(банкнот, чеков, векселей) так и в виде записей на счетах. Кредитные деньги являются чисто символическими деньгами и требуют для своего эффективного функционирования государственной гарантии. В современной экономике кредитные деньги становятся преобладающим видом денег.

Вопрос. Денежная масса. Денежные агрегаты.     

Денежная масса это сумма платежных средств в экономике страны, совокупность наличных денег и денег безналичного оборота.

Денежная масса характеризует покупательные, платежные и накопительные средства которые обслуживают экономические связи страны и принадлежат юридическим, физическим лицам и государству в целом. Регулирование денежной массы в стране является задачей центральных банков. Такое регулирование осуществляется центральными банками посредством операций на открытом рынке(купля продажа государственных ценных бумаг). Посредством эмиссии, рефинансирования, нормы обязательного резервирования.

Для оценки изменения объема денежной массы применяются такие инструменты как денежные агрегаты. Денежные агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них денежных средств.

Ликвидность это способность актива быть в любой момент использованным в качестве расчетного средства(например наличные деньги).

К наиболее ликвидным денежным средствам присоединяются менее ликвидные и таким образом получают набор денежных агрегатом(М0, М1, М2, М3). Для определения денежной массы в каждой стране существует определенное количество денежных агрегатов. В США например их 4.

М0 – включает наличные деньги в обращение(бумажные деньги, монеты) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий то есть этот денежный агрегат обслуживает наличные денежный оборот. Металлические деньги составляют незначительную долю наличности, так как они оплачивают мелкие сделки по приобретению товаров и услуг. В агрегате М0 преобладают банкноты

М1 – включает агрегат М0 плюс средства на расчетных счетах юридических лиц плюс вклады до востребования физических лиц  в коммерческих банках. Обслуживает операции по реализации ВВП, по распределению и перераспределению национального дохода, по накоплению и потреблению. Многие экономисты рассматривают денежную массу в узком смысле то есть состоящую только из агрегата М1

Агрегаты М2 и М3 называют почти деньгами так как они включают высоколиквидные активы

М2 – включает агрегат М1 плюс срочные вклады юридических и физических лиц в коммерческих банках   

М3 – содержит агрегат М2 плюс депозитные сертификаты плюс облигации свободно обращающихся государственных займов.

В РФ используют агрегат М2х который называют широкими деньгами.

М2х = Местные депозиты+М2.

Использование денежных агрегатов зависит от цели расчета. Если надо определить количество вне коммерческих банков то используют агрегат М0. Для измерения количества платежных средств М1. Для измерения функции денег как средства накопления используют М2.

В нормально функционирующей экономике объем безналичного оборота должен превышать наличный оборот. Наличный оборот составляет около 1/3 денежной массы.

Денежный оборот это процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной форме при выполнении своих функций.

Денежный оборот по структуре подразделяется на

1)Наличный – представляет собой совокупность расчетов наличными деньгами за определенный период времени. Наличный оборот организуется государством в лице центрального банка и соблюдается посредством выполнения общих правил кассовой дисциплины, форм первичных документов. Наличный денежный оборот начинается с перевода денег из резервных фондов территориальных касс центрального банка в оборотные кассы(РКЦ), откуда они направляются в операционные кассы коммерческих банков а затем в кассы организаций и переходят к населению(обычно в форме зарплаты и пособий). Обратное движение денег происходит посредством установления лимитов остатков кассы для организаций банков и РКЦ. Средства превышающие лимит из организации попадают в банки, затем в оборотные кассы а затем в центральный банк. Все предприятия и организации могут хранить наличные деньги в кассах только в пределах установленных лимитов, за исключением средств предназначенных для выплаты зарплаты в течение 3 дней.

Лимит остатка кассы это предельная величина наличных средств(денег) которые могут храниться в кассе предприятия для непредвиденных расходов. Данный лимит определяется для каждой организации даже не имеющей постоянной выручки. Одновременно с утверждением кассовых нормативов банк утверждает порядок и срок сдачи выручки в приходную кассу банка(где открыт расчетный счет этой организации). Также выручка может сдаваться(дневная, вечерняя, специальная) 

2)Безналичный – это сумма расчетов за определенный период времени совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или зачетов взаимных требований. Согласно действующему законодательству используются следующие формы расчетных документов при проведении безналичных расчетов это:

-Платежные поручения, это наиболее распространенная форма безналичных расчетов, их доля составляет более 90% в платежном обороте. В основе расчетов находится поручение плательщика своему банку произвести перечисление средств с его расчетного счета на счет получателя средств(расчеты за услуги, расчеты по предоплате, уплата штрафов, уплата процентов по кредиту). Механизм расчета - плательщик выписывает комплект платежных поручений и предает в банк. Банк плательщика проверяет правильность оформления документов, списывает денежные средства со счета плательщика и зачисляет их на счет поставщика(если плательщик и поставщик обслуживаются в одном банке).

Либо через РКЦ плательщик пересылает оплаченные документы в банк поставщика.

Либо банк поставщика получив оплаченные платежные поручения зачисляет денежные средства на счет поставщика (Плюсы этой формы: простота, экономичность, быстрый документооборот. Минусы этой формы в том что происходит отвлечение денежных средств из оборота на длительный срок, не гарантированна поставка товаров и выполнение обязательств поставщиком при предоплате). Платежное поручение действительно в течение 10 дней со дня выписки. Платежные поручения принимаются банком только при наличии денег на счете.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений причем деньги могут свободно переходить из одной части денежного оборота в другую, из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии с изменением рыночной конъюнктуры.

-Платежные требования, представляют собой требования поставщика(получателя средств) к покупателю(плательщику) оплатить согласно договора стоимость поставленной продукции выполненных работ и оказанных услуг. Основанием для оплаты являются отгрузочные и товарные документы. Плательщик в свою очередь решает вопрос о согласии(акцепте) оплатить расчетные документы. Поэтому еще эта форма расчетов называется акцептная.

Различают следующие виды акцепта:

1)положительный(при которой плательщик обязан по каждому платежному требованию заявить в письменной форме свое согласие на оплату либо отказ от оплаты), 2)отрицательный(при которой плательщик уведомляет банк только об отказе от акцепта,  не заявленный отказ от акцепта рассматривается как согласие на оплату, заявленный отказ должен быть мотивирован и может быть полным или частичным). Причины отказа от акцепта(если товар не заказывали, если товар уже оплачен, если цена не согласованна, если товар отгружен по не надлежащему адресу).

Предварительный акцепт означает что плательщик дает согласие на оплату требования поставщика до списания денег с расчетного счета, при этом требование считается акцептованным если не заявлен отказ в течение 3 дней.

Последующий акцепт предусматривает немедленную оплату расчетных документов при их поступлении в банк, отказ от оплаты расчетных документов возможен в течение 3 рабочих дней, механизм расчетов в этом случае такой:

Первый этап - поставщик отгрузив товар направляет в банк комплект платежных требований в 2 экземплярах и сдает в банк товарно-транспортные документы подтверждающие сделку. Банк поставщика проверяет правильность оформления платежных требований и отправляет их в банк плательщика. Банк плательщика извещает покупателя о поступлении платежных требований и помещает их в картотеку при предварительном акцепте, либо сразу списывает деньги со счета покупателя при последующем акцепте.

Следующий этап: банк плательщика направляет оплаченные платежные требования в банк поставщика.

И последний этап: банк поставщика зачисляет на расчетный счет поставщика. Плюсы данной формы в том что данная форма обеспечивает взаимный контроль поставщика и покупателя за выполнением договорных обязательств и соблюдением расчетной дисциплины. Минусы в том что существует вероятность необоснованного отказа от акцепта, отсутствуют гарантии взыскания средств в пользу поставщика а также денежные средства на длительный срок отвлекаются из оборота.

-Аккредитивы, представляет собой распоряжения плательщику банка поставщика об оплате товаров или услуг. Эта форма расчетов применяется при разовых сделках, если контрагенты не достаточно друг другу доверяют. Банки могут открывать следующие виды аккредитивов: покрытый аккредитив(для осуществления расчетов по которому денежные средства перед этим бронируются в полной сумме на отдельном счете банка открывающего аккредитив). Вторая разновидность аккредитива это не покрытый аккредитив(оплата по которому в случае временного отсутствия средств на счете плательщика гарантируется банком эмитентом за счет кредита). Третий вид это отзывной аккредитив(который может быть отменен или изменен банком без предварительного уведомления получателя средств, причем аккредитив является отзывным если не установлено иное). Четвертый вид это безотзывной аккредитив(аккредитив который не может быть отменен без согласия поставщика)

Механизм расчета следующий – представляется в банк заявление об открытии аккредитива(его вид, все реквизиты), дальше банк плательщика получив заявление списывает денежные средства с расчетного счета плательщика и зачисляет их на специальный счет бронирования, дальше банк поставщика получив извещение извещает поставщика об открытии аккредитива, поставщик получив извещение отгружает продукцию и поставляет в банк отгрузочные документы, дальше банк поставщика проверяет соблюдение условий аккредитива, списывает денежные средства со счета бронирования и зачисляет на расчетный счет поставщика и пересылает документы банку плательщика, банк плательщика снимает с контроля сумму аккредитива. Главное преимущество аккредитивной формы расчетов это высокая гарантия платежа. Основной недостаток этой формы это длительное отвлечение средств из оборота покупателя.