Лекции по "Финансам и кредиту"

Отсрочка погашения займов проводится в условиях когда дальнейшее развитие государственных займов не эффективно для государства. То есть было выпущено достаточно много займов на недостаточно выгодных для государства условиях и большая часть поступлений от новых займов направляется на обслуживание ранее выпущенных займов.

Отличие отсрочки погашения от дефолта в том что она проводится по согласованию с кредиторами.

Отсрочка отличается от консолидации тем что не только отодвигаются сроки займов но и прекращается выплата доходов по ним. При консолидации владельцы облигации продолжают получать по ним доход.

Конверсия, консолидация, унификация, обмен по регрессивному соглашению проводятся только в отношении внутренних займов.

Отсрочка погашения возможна и по отношению к внешней задолженности.

Под аннулированием государственного долга понимается мера в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам.

Аннулирование долга может проводиться по двум причинам это

1)В случае прихода к власти новых политических сил которые отказываются признавать обязательства предыдущих властей

2)Аннулирование государственного долга может объявляться в случае финансовой не состоятельности государства то есть его банкротства.

Реструктуризация государственного долга представляет собой погашение долговых обязательств с одновременным заимствованием средств в таких же объемах но с установлением других условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения

Реструктуризация может быть осуществлена с частичным списанием суммы основного долга. Сумма погашения основного долга за счет реструктуризации не включается в объем обслуживания долга в текущем году.

Важной является сфера управления государственным долгом связанная с определением условий новых займов. Успех новых займов обеспечивается только в том случае если правильно учтено состояние экономики, денежное обращение, доходность и сроки действия существующих займов, льготы кредиторам, и другие факторы. Изготовление, хранение и рассылка облигаций государственных займов возлагается на министерство финансов, а реализация ценных бумаг на банковскую систему. Внешние облигационные займы на иностранных финансовых рынках обычно размещаются банковскими консорциумами. Межправительственные займы обычно являются без облигационными, условия таких займов фиксируются в специальных договорах.

Тема. Внебюджетные фонды.

Вопросы

1)Сущность и назначение целевых внебюджетных фондов

2)Пенсионный фонд РФ

3)Фонд социального страхования РФ

4)Фонды обязательного медицинского страхования в РФ

Вопрос 1

Целевые государственные и местные фонды денежных средств появились в финансовой системе РФ относительно недавно, первоначально создавались государственные внебюджетные фонды. Первым был создан пенсионный фонд. Затем стали создаваться целевые бюджетные фонды. Государственные внебюджетные фонды создаются на базе законодательных актов органов государственной власти в которой регламентируется их деятельность, указываются источники формирования, определяется порядок и направление использования денежных средств. Необходимость создания целевых внебюджетных фондов была вызвана тем что в бюджетах доходы не закрепляются за конкретными расходами поэтому расходы на определенные мероприятия могут быть урезаны. Внебюджетные фонды обладают рядом особенностей. Имеют строгую целевую направленность. Средства фондов используются на финансирование государственных расходов не включенных в бюджеты. Средства фондов находятся в государственной собственности но не входят в состав бюджетов и изъятию не подлежат. Внебюджетные фонды формируются в основном в форме сборов ставки которых закреплены законодательно. Расходование средств фондов находится в ведении правительства. Из внебюджетных фондов могут предоставляться средства на финансирование инвестиционных проектов и программ. В зависимости от уровня управления внебюджетные фонды подразделяются на:
1)Федеральные

2)Региональные

3)Местные

Находятся в ведении органов государственной власти соответствующего уровня.

Часть средств федеральных внебюджетных фондов может предоставляться в распоряжение территорий. Внебюджетные фонды имеют статус юридического лица, оперативное управление этими фондами осуществляется специально созданным административным аппаратом правления фонда который имеет определенные права и обязанности.

В настоящее время внебюджетные фонды являются динамичным элементом финансовой системы. По сравнению с бюджетами формирование и использование средств этих фондов осуществляется более оперативно. В финансовой системе постоянно идет создания и расформирования фондов. С 1994 года стали создаваться целевые бюджетные фонды в рамках бюджетов для направленного финансирования приоритетных отраслей, конкретных регионов и государственных программ, такие фонды создаются и действуют в рамках закона о бюджете на очередной год. Источниками могут быть бюджетные средства, целевые займы, займы полученные от размещения государственных ценных бумаг..

Пенсионный фонд РФ. Пенсионный фонд создан в 1990 году для государственного управления средствами пенсионного обеспечения. Средства пенсионного фонда находятся в государственной собственности но не входят в состав бюджетов и изъятию не подлежат. Пенсионный фонд находится в ведении правительства и является самостоятельным финансово кредитным учреждением. Средства пенсионного фонда формируются за счет:

1)Отчислений от фонда оплаты труда(основная часть доходов)

2)За счет части единого налога(ЕНВД)

3)За счет части налога уплачиваемого предприятиями перешедшими на упрощенную систему налогообложения(УСН)

4)За счет средств федерального бюджета на выплату государственных пенсий, пособий военнослужащим и их семьям также социальных пособий, пособий на детей старше полутора лет, на индексацию указанных пенсий и пособий, обеспечение граждан пострадавших от Чернобыльской аварии, компенсируются затраты по доставке и пересылке пенсий и пособий.

5)За счет средств возмещаемых федеральным бюджетом пенсионному фонду в связи с назначением досрочных пенсий безработным

6)За счет добровольных взносов юридических и физических лиц

7)Доходов от капитализации средств пенсионного фонда

8)и другие поступления

Средства пенсионного фонда используются на:

1)Выплату пенсий(трудовых, по возрасту, по инвалидности, по случаю потери кормильца, за выслугу лет, на оказание помощи пристарелым и не трудоспособным гражданам)

2)На индексацию пенсий и пособий

3)На участие в финансировании программ по социальной поддержке пенсионеров инвалидов и детей

4)На содержание органов управления фондом, на развитие его материально технической базы

5)На проведение коммерческих операций фондов

6)И др. цели которые предусмотрены уставом

В настоящее время средства пенсионного фонда в составе его бюджета отдельно учитываются на накопительную часть трудовой пенсии, также средства направляемые на инвестирование, выплаты за счет средств пенсионных накоплений, расходы пенсионного фонда связанные с ведением специальной части индивидуальных лицевых счетов граждан и выплаты накопительной части трудовой пенсии. Денежные средства обязательного пенсионного страхования хранятся на счетах пенсионного фонда РФ открываемых в учреждениях ЦБ.

Фонд социального страхования РФ. Фонд социального страхования создан в 1990 году в целях управления государственными средствами социального страхования. Основные задачи фонда социального страхования это выплата гарантированных государством социальных пособий в частности по временной не трудоспособности, по беременности, пособий при рождении ребенка, по уходу за ребенком до полутора лет, на санаторное оздоровление работников и членов их семей, выплата пособий на погребение.

Вторая задача это участие в разработке и реализации государственных программ охраны здоровья работников а также мер по совершенствованию государственного социального страхования.

Третья задача это разработка совместно с Минздравом и Минфином предложений об изменении тарифа на тарифо страховых взносах на государственное страхование. Четвертая задача – подготовка специалистов для системы государственного социального страхования.

Источники средств фонда социального страхования это отчисления от фонда оплаты труда, отчисления от единого налога при упрощенной системе налогообложения(ОСМ), отчисления от ЕНВД, страховые взносы хозяйствующих субъектов по социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний, за счет доходов от инвестирования части временно свободных средств фонда социального страхования в ликвидные ценные бумаги и на банковские счета, за счет добровольных взносов, за счет ассигнований из федерального бюджета на покрытие расходов связанных с предоставлением льгот лицам пострадавшим от радиационных аварий и прочие.

Расходы средств фонда социального страхования производятся на выплату пособий по временной не трудоспособности, по беременности, по уходу за ребенком, пособия на погребение, на санатории, оплата проезда к месту лечения, на лечебное питание.

Обеспечение текущей деятельности и содержание аппарата управления фонда социального страхования. Защита трудовых прав. Поведение научных исследований по вопросам социального страхования. Проведение иных мероприятий в соответствии с задачами фонда социального страхования.

Бюджет фонда социального страхования утверждается правительством РФ а бюджеты отраслевых отделений фонда утверждаются председателем фонда социального страхования. Выплата пособий по социальному страхованию, оплата путевок работников осуществляется в бухгалтерии работодателя

Фонды обязательного медицинского страхования созданы в 1991 году в соответствии с законом об обязательном медицинском страховании. Цель этого страхования гарантировать при возникновении страхового случая получение помощи. Медицинское страхование осуществляется в 2 видах это

-обязательное является всеобщим для населения РФ и реализуется в соответствии с программами медицинского страхования которые гарантируют объем и условия оказания помощи. Финансовые ресурсы предназначенные для обязательного страхования направляются в федеральные и территориальные внебюджетные фонды обязательного страхования, которые были созданы для реализации государственной политики. Финансовые средства фонда обязательного страхования являются собственностью государства но не находятся в бюджете. За счет отчислений от единого налога, отчислений от ЕСХН, от ЕНВД, от добровольных взносов юридических и физических лиц, за счет использования временно свободных финансовых средств фонда. Средства территориальных внебюджетных фондов обязательного страхования формируются за счет отчислений от фонда оплаты туда, отчислений от единого налога по специальным режимам налогообложения, за счет поступления из территориальных бюджетов в качестве страховых взносов за не работающее население, поступлений из пенсионного фонда на обязательное медицинское страхование не работающих пенсионеров, за счет поступлений средств федерального фонда обязательного страхование на выравнивание финансовых условий деятельности территориальных фондом обязательного медицинского страхования.

Основная часть средств фонда обязательного страхования направляется на выравнивание деятельности территориальных фондов обязательного страхования(90%), а 10% направляется на здравоохранение и обеспечение устойчивости фонда.

Основными направлениями расходования средств территориальных фондов обязательного страхования является финансирование территориальных программ обязательного медицинского страхования(90%) и финансирование в области здравоохранения

-добровольное страхование осуществляется на основе программ добровольного страхования за счет доходов организаций и юрид. лиц что обеспечивает получение гражданами большей помощи при страховании. Добровольное страхование осуществляется по договору.

Тема. Деньги, денежное обращение.

1)Сущность, функции вид денег

2)Денежная масса, денежные агрегаты

3)Денежный оборот

4)Инфляция, формы её проявления

5)Закон денежного обращения, формы стабилизации денежного обращения

Деньги возникли с развитием товарного производства и обмена. Первоначально роль эквивалента при обмене отводилась некоторым товарам таким как меха, скот, соль, зерно но роль всеобщего эквивалента не закрепилась за конкретным товаром, в разное время роль эквивалента выполняли разные товары. С развитием обмена и созданием мирового рынка роль всеобщего эквивалента стали выполнять благородные материалы, такие как золото и серебро в силу их свойств однородности, делимости и сохраняемости таким образом появились деньги. Деньги являются средством оплаты товаров и услуг, средством измерения и сохранения стоимости. Сущность денег как экономической категории проявляется через выполняемые ими функции.

Функции денег:

1)Средства обращения – деньги используются как средство оплаты товаров и услуг, уплаты долгов и прочих платежей, данная функция позволяет исключить прямой товарообмен

2)Средства измерения стоимости(меры стоимости) – суть в том что деньги как всеобщий эквивалент могут измерять стоимость любого товара то есть используются в процессе ценообразования. Для выполнения функции меры стоимости в экономической системе существует масштаб цен то есть денежная единица которая используется для измерения стоимости. В эпоху золотых денег государство устанавливало весовое содержание каждой монеты. В нормально функционирующей экономике первая и вторая функция действуют одновременно, в кризисных экономиках происходит разрыв между первой и второй функцией.

3)Средство накопления(дезаврации) – деньги представляют собой особый актив который сохраняется после продажи товаров, услуг и обеспечивают покупательную способность в будущем. В качестве средства накопления может выступать любой другой актив(недвижимость…) другие активы в отличие от денег обладают более низкой ликвидностью(способность актива быть использованным в качестве средства платежа в любой момент). Деньги обладают высокой ликвидностью. Разные виды накоплений группируются по степени ликвидности, к таким группам относятся ценные бумаги государства(облигации, векселя), корпоративные ценные бумаги. Накопления в форме драгоценностей, антиквариата это один из самых не ликвидных активов но надежных в плане сохранения стоимости. Накопления в форме денег высоко ликвидны но не выгодны с точки зрения сохранения стоимости.

4)Средство платежа(обращения) – данная функции возникает когда товары и услуги продаются в кредит. То есть продаются с отсрочкой платежа. В этом случае возникает необходимость гарантии исполнения платежа что осуществляется путем государственного законодательства. В качестве средства платежа деньги могут обслуживать не только обращение товаров но и обращение капитала. Поэтому функция средства платежа является высшей из функций денег. Функция денег как средства платежа наиболее полно воплощается в кредитных деньгах. То есть основой этой функции является кредит и возникающие долговые обязательства. Чтобы деньги могли быть предоставлены в ссуду они должны быть в виде отдельного фонда то есть функции средства накопления стоимости. То есть функция средства платежа основана на функции накопления и сохранения стоимости. В настоящее время происходит бурное развитие денежного обращения. В настоящее время получила развитие использование пластиковых и кредитных карточек, чеков. Особое развитие эта функция получила в связи с развитием электронных платежей и кредитных карточек. То есть например в США оплата производится в безналичной форме.