Кредит и его сущность и необходимость

    Еще одним элементом совершенствования  системы, является «Проектное кредитование».

    Проектное кредитование является одной из наиболее развивающихся и относительно новых форм кредита. Оно обеспечивается экономической и технической жизнеспособностью отдельно взятого проекта, при котором за счет внутренних резервов достигается достаточный, приток денег для обслуживания и выплаты долга. Кроме того, в соответствии с используемой схемой заимствования при проектном кредитовании имеет место приемлемое распределение рынков проекта между его участниками. Практическая значимость проектного кредитования заключается в разработке, на основе степени надежности ожидаемых поступлений от реализации проекта, удовлетворяющей как кредиторов, так и заемщика. Проектное кредитование обладает своими особенностями, которые требуют взвешенного подхода.

    При проектном кредитовании центральными задачами являются выяснение целей  участников, выбор приоритетов и выработка адекватной структуры капитала, что способствует достижению успеха при реализации проекта. Учитывая прагматичность рынка капитала, можно утверждать, что проектное кредитование является лишь альтернативой прочим способам инвестирования, оно успешно конкурирует с другими потенциальными займами и инвестициями в сфере процентных ставок, уровней риска, сроков и ликвидности.

    Основные  источники средств, используемые при  реализации проекта, можно разбить  на три группы: собственный капитал; кредиты, субординированные по отношению к старшему; старшие, несубординированные кредиты, чаще всего обеспеченные. Основа формирования этих средств может быть разнообразной: частной или общественной, отечественной или зарубежной, но сроки и источники средств обычно привязываются к конкретным характеристикам проекта. Каждому из указанных источников присущи свои особенности, которые нужно учитывать при использовании.

    Субординированные кредиты по статусу стоят перед  собственным капиталом, но после  несубординированного (старшего) или обеспеченного долга. Их особенность заключается в том, что при определении необходимого соотношения собственных и заемных средств они приравниваются кредиторами, предоставившими не субординированные кредиты, к собственному капиталу. Как правило, эти кредиты имеют средне и долгосрочный характер. Субординированный кредит часто используется учредителями для привлечения и поддержки основного (по отношению к нему) кредита третьей стороны. Он часто предоставляется собственниками проекта, экспортно-импортными агентствами, инвестиционными венчурными компаниями и заинтересованными в проекте государственными структурами. Значимость субординированного кредита по сравнению с вложениями в капитал компании очевидна: погашение основного долга и процентов носит обязательный характер; ограничения в выплате дивидендов никак не могут коснуться погашения долга, но так как субординированные кредиты «подчинены», то для их погашения проект должен генерировать средства, достаточные, чтобы погасить в первую очередь «старший» долг. Следует отметить отдельно субординированные, но обеспеченные кредиты, которые могут использоваться для финансирования специфического оборудования или собственности проекту: ипотека недвижимости; кредиты под оборудование, выданные поставщиками или третьими лицами; аренда недвижимости; анализ оборудования.

    При проектном кредитовании делается оценка инвестиционного проекта, которая  заключается в предоставлении всей информации в последнем виде, позволяющей  лицу, принимающему решение, сделать  заключение о целесообразности осуществления инвестиций. В этом аспекте особую роль играет финансовая оценка, которая основывается на информации, полученной и реализованной в процессе рассмотрения всех инвестиционных ас проекта. Значимость результатов оценки в равной степени зависит от полноты и достоверности исходных данных и от корректности методов, использованных при анализе. Финансовая оценка представляет собой интегральный подход к анализу проекта и, как следствие, является ключевой при принятии потенциальным инвестором решения об участии в проекте. Наряду с анализом инвестиционных аспектов проекта проводится и другая аналитическая работа - идентификация и оценка проектных рисков, без которых итоговая финансовая оценка будет неполной. Назначение анализа риска - дать потенциальным участникам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь. Для уменьшения проектных рисков можно использовать два способа: а) страхование, хеджирование; б) распределение рисков через гарантии. Различное сочетание инструментов распре деления рисков способствует их снижению и уменьшает, в свою очередь, вероятность не возврата предоставленных кредитов. При хеджировании используются общеизвестные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы, валютные и процентные свопы, кэпсы, коларсы. Второй способ заключается в предоставлении участниками проекта различных видов гарантий в пользу кредиторов. Это может быть обязательство (поручительство) гаранта, принимаемое по отношению к бенефициару по поручению другого лица в обеспечение “выполнения последним своих обязательств перед бенефициаром. Целью гарантий является дополнительное обеспечение финансовых интересов сторон участвующих в сделке. Один из способов борьбы с риском - создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов, предусматривающего установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Главной проблемой при создании такого резерва является оценка потенциальных последствий рисков. На наш взгляд, именно раз работка и утверждение согласованной модели организации проектного кредитования является специфической задачей, стоящей перед кредитной стадией механизма, поскольку остальные задачи, решаемые на данной стадии, не отличаются от аналогичных при обычном кредитовании. По этому для раскрытия сути данной стадии считаем необходимым остановиться на действующих в мировой практике схемах организации проектного кредитования. Наиболее часто в мировой практике встречаются следующие схемы организации проектного кредитования: оплата продукцией; использование лизинга и дочерних финансовых компаний; строительство - эксплуатация - передача; строительство - владение - эксплуатация - передача. Оплату продукцией как форму организации проектного кредитования чаще всего связывают с американскими нефтяными и газовыми проектами, а также с проектами добычи минеральных ресурсов. Это распространенная схема организации кредитования под обеспечение продукцией и выручкой от ее реализации, подкрепленной заключением кон трактов типа «бери или плати», «бери и плати» и тп. Она предполагает создание посреднической компании, которая выступает покупателем продукции у специальной компании, реализующей проект. При организации проектного кредитования могут быть использованы также различные формы лизинга: оперативный, финансовый, компенсационный, возобновляемый и возвратный. Особый интерес такая схема проектного кредитования вызывает в случае потребности проекта в больших инвестициях в основные средства. Как известно, использование лизинга наряду со своими преимуществами имеет и не которые негативные стороны. Это потеря остаточной стоимости арендуемого оборудования после лизинга, которая может быть существенной; меньшая маневренность в использовании арен дуемого оборудования арендополучателем; увеличение доли постоянных издержек в составе затрат. В этой связи для полной финансовой оценки использования лизинга необходимо в финансовых расчетах потока денежных средств проекта учитывать все эти отрицательные моменты. Существующие формы лизин га подразделяются на две категории: прямой и левериджированный. Отличие левериджированного лизинга от прямого (обычного) - в количестве участников. По меньшей мере три стороны участвуют в сделке: арендодатель, арендополучатель и кредитор. Кроме того, при левериджированном лизинге арендодатель является собственником оборудования, предоставляя только часть его стоимости (20- 50%), в то время как при прямом - вся стоимость оборудования предоставляется из собственных источников арендодателя. Кредиты при левериджированном лизинге предоставляются без регрессии на арендодателя и обеспечены арендуемым оборудованием, лизинговым соглашением и обязательством арендных платежей со стороны арендополучателя. Свои преимущества имеет использование в схеме организации проектного кредитования финансовой компании. Использование механизма проектного кредитования как частным, так и государственным секторами способствовало бы активизации инвестиционной деятельности и росту эффективности использования дефицитных инвестиционных ресурсов. Механизм проектного кредитования предоставляет возможность сосредоточить внимание на конкретном объекте инвестиций (проекте), более детально оценить предлагаемый проект в соответствии с интересами каждого потенциального участника и, таким образом, расширить возможности привлечения финансовых ресурсов, что немаловажно в нынешних условиях, когда существует острый недостаток долгосрочных ресурсов. В целях практического использования проектного кредитования в решении данных проблем необходимо определить возможные пути его организации в экономике. Известно, что одной из первых и распространенных в миро вой практике схем организации является проектное кредитование под обеспечение выпускаемой продукции, которая является наиболее распространенной в республике схемой организации проектного кредитования. Банки Казахстана используют данную схему и придерживаются основного принципа: продажа заложенной продукции - источник погашения кредита. Какие же формы организации проектного кредитования используются в настоящее время в коммерческих банках? Известно, что основная масса финансовых ресурсов и специалистов сосредоточена в банках, поэтому они могут стать той благоприятной средой, на основе которой будут развиваться различные схемы организации проектного кредитования, однако сегодня ситуация в экономике не способствует этому. В этой связи представляется целесообразным сформировать консорциум коммерческих банков, при котором будет организован аналитический (консалтинговой) центр по экспертизе и отбору инвестиционных проектов, соответствующих стратегическим целям членов консорциума. Естествен но, для реализации отобранных проектов рационально использовать механизм проектного кредитования, позволяющий учитывать интересы всех участников. В целом, исходя из полученных результатов исследования, можно сделать вывод об эффективности и перспективности проектного кредитования и наличии предпосылок и возможностей его использования в отечественной практике на основании следующих предложений. Проектное кредитование, т.е. кредитование объекта от стадии планирования до его пуска, относится к относительно новым и развивающимся формам заимствования средств в между народной практике. Преимущества проектного кредитования как нового инструмента кредитования и обслуживания инвестиционных проектов заключаются: для инициаторов - в привлечении широкого круга кредиторов гарантов и тем самым в повышении возможности реализации проектов, несмотря на ограниченность собственных средств; в ограничении права регресса по отношению к ним; для кредиторов - в обеспечении надежности и возвратности вложений путем изучения представленной подробной информации по проекту.

    Можно также сказать про краткосрочное кредитование, выявить проблемы и увидеть реальные перспективы на сегодняшний день.⁸

    Кредитная деятельность является одним из основополагающих критериев, который отличает его  от небанковских учреждений. В мировой  практике именно с кредитованием  связана значительная часть прибыли банка. Кредитование в настоящее время приобрело в основном краткосрочный характер, это объясняется тем, что из-за экономической нестабильности в республике коммерческие банки вынуждены обеспечивать прибыль и размещать средства главным образом в пределах коротких сроков. Заемщикам же краткосрочный кредит дает возможность временно восполнить недостаток средств с выплатой сравнительно небольших суммы процентов за использование кредитных ресурсов. Кроме того, процентная ставка остается фиксированной в течение пользования краткосрочным кредитом, и заемщик может заранее составить бюджет общих расходов по кредиту. Поэтому выплачивать такой процент за кредит могут в основном лишь торговые и посреднические фирмы. Конечно, с точки зрения стабилизации рынка, снижения темпов инфляции и укрепления тенге наиболее предпочтительным и результативным было бы вложение кредитных средств именно в сферу производства.

    Рассматривая  краткосрочные кредиты по объектам кредитования, можно сделать следующий  вывод. Видно, что, как и в прошлом году, основными целями на которые брались кредиты, являются пополнение оборотных средств, основных средств, а также потребительские цели граждан. Кредиты на пополнение оборотных и основных средств, ведение торговых ходов по кредиту. Важным аргументом для заемщиков является также снижение налогового бремени для заемщика, так как согласно налоговому законодательству часть суммы выплачиваемого банку вознаграждения относится на затраты. данные свидетельствуют, что удельный вес краткосрочных кредитов в настоящее время составляет более чем 50 % всех кредитных вложений по республике. При этом небольшую долю занимают кредиты, направленные в торговый сектор экономики - более чем треть от всех кредитных вложений, а в промышленный сектор - четверть. Данная ситуация объясняется тем, что оборачиваемость и прибыльность торговых операций значительно выше, чем в производственной сфере. Кроме того, процент, выплачиваемый за пользование кредитом, зачастую оказывается непосильной ношей для товаропроизводителей. Слишком большой банковский процент не поддается  ни включению в себестоимость продукции, ни выплате из прибыли из-за незначительной рентабельности операции в производственной сфере.

    Большое значение имеет сейчас анализ менеджмента  клиента, так как часто не возврат кредита является результатом банкротства клиента, что в свою очередь является результатом плохого менеджмента. Фирма «дан энд Брэдстрит» имеющая более чем вековой опыт обобщения информации о финансовом здоровье предприятий Америки, обнаружила, что предприятия терпят неудачу из года в год по одним и тем же причинам: некомпетентность, отсутствие управленческого опыта, недостаток опыта в маркетинге, финансах, снабжении и производстве, небрежность. Очень часто предприятия терпят неудачу, потому что не могут справиться с возрастающими управленческими требованиями. Одно дело управлять предприятием с десятью работниками, и совершенно другое дело -управлять предприятием с сотней работников. Анализ кредитоспособности заемщика можно было бы улучшить, если бы у нас существовала система сбора информации о кредитоспособности клиентов, а также сведений о полученных и не погашенных ими кредитах, так как именно эту информацию часто бывает очень трудно определить. Например, во Франции создана Центральная служба рисков, которая занимается указанной деятельностью. Всякий банк, желающий получить информацию о заемщике, вправе обратиться за услугами к этой службе. для совершенствования системы кредитования и снижения кредитного риска было бы целесообразно поскорее ввести данную систему у нас. В этом случае коммерческие банки, желающие получить информацию о своих клиентах, смогут через соответствующую телекоммуникационную сеть напрямую выходить на базу данных и буквально в считанные секунды получать интересующие их сведения о финансовом состоянии потенциального заемщика. В принципе данная работа по созданию системы сбора информации по потенциальным заемщикам уже предполагалась. Американские корпорации, в частности «дан энд Брэдстрит» рассчитывали выйти на казахстанский рынок и предложить коммерческим банкам следующий набор услуг: бизнес-справка на отдельную компанию с ее рейтингом на базе оценки финансового положения, практики оплаты счетов, соблюдения прочих этических норм бизнеса, анализа арбитражных дел с ее участием и т.д.; маркетинговые исследования в региональном и отраслевом разрезах; страновые справочники с полным обзором экономической ситуации, таможенного, валютного регулирования, условий платежа и арбитража; отраслевые, региональные и специальные справочники.

    Тем не менее, можно выявить проблемы:

• предприятия и организации - клиенты коммерческих банков не желают предоставлять информацию о самих себе, что серьезно затрудняет сбор нужных сведений. На Западе отказ от предоставления подобной информации является важным показателем, характеризующим данную компанию с отрицательной стороны. Следовательно, пока в Казахстане отсутствует все общая информационная сеть по всем предприятиям  -  потенциальным заемщикам и пока предприятия будут бояться предоставлять в такую сеть информацию о себе, кредитные риски еще высоки. В данном случае необходим комплексный подход с привлечением законодательных органов с целью создания цивилизованного рынка в Казахстане. Нельзя не указать на такой недостаток в отечественной банковской практике как экономическое несовершенство кредитных договоров. В этом плане кредитные договора не содержат действенных мер по предотвращению просрочки платежа по основному долгу и про цента за кредит, а в правовом отношении кредитные договора зачастую не позволяют обеспечить возврат вы данных ссуд. Даже при обращении в суд исполнить договор оказывается нелегко, поскольку либо невозможно разыскать заемщика, с которым заключен договор, либо отсутствуют реальные источники погашения основного долга и причитающихся процентов. Многие кредитные договора юридически плохо составлены, иногда их подписывают не уполномоченные на это лица. На западе кредитный договор является самым важным документом, регулирующим права и обязательства сторон. В этой связи при составлении кредитного договора не обходимо глубоко изучить не только кредитуемую сделку, но и клиента в целом, учесть все возможные риски и грамотно отразить все это в до говоре.
• Следующая проблема - это несовершенство залогового механизма, используемого в республике, например, использование недвижимости в качестве залога все еще тормозится отсутствием закона о частной собственности на землю. Согласно договорам залога, удовлетворение требований кредитора производится из стоимости заложенного имущества, В случае, если сумма, полученная от реализации залога, недостаточна для покрытия задолженности перед банком, которая к этому времени включает в себя кроме основного долга и процентов, еще и пени и расходы по взысканию, то банк имеет право получить недостающую сумму из прочего имущества заемщика. Однако гражданско-процессуальным законодательством Республики Казахстан предусмотрена следующая очередность взыскания, В первую очередь к имуществу банкрота «приступает арбитражный суд, тем самым, покрывая свои расходы на ведение процесса банкротства, во вторую следует «социальная сфера»: выплачиваются алименты, пособия по инвалидности, остатки заработной платы работников и пр. После этого право на взыскание получает бюджет: уплачивается задолженность по общереспубликанским и местным налогам и налоговым платежам и только после этого очередь доходит до кредиторов: сначала тем, кто давал ссуды под залог, а потом - остальным. Но зачастую бывает, что к этому времени у банкрота уже не остается ничего из имущества. Иначе говоря, банки остаются ни с чем. Все вышеуказанное противоречит одному из основных принципов залогового права  -  преимущественному удовлетворению залоговых требований перед требованиями других кредиторов. Отсюда следует, что для того, чтобы снизить возможность возникновения кредитных рисков, необходимо, прежде всего, усовершенствовать залоговый механизм.

    Известно, что банковские операции являются наиболее динамичной и чувствительной сферой современной экономической жизни  и, и именно сфера банковских операций, в отличие от других секторов экономики, требует наиболее индивидуализированного подхода. Решение многих поднятых проблем зависит не только от законодательной и нормативно-правовой базы, но и главным образом от квалификации, знаний и опыта банковских работников. Многое за висит от умения принимать правильные решения в каждой конкретной ситуации, персонального подхода к каждому вопросу. В целом следует отметить, что краткосрочное кредитование юридических лиц должно осуществляться со строгим соблюдением основных принципов кредитования. В этом отношении требуется несколько ужесточить тактику кредитования в целях снижения риска не возврата кредита. Европейский Банк Реконструкции и Развития в своей программе кредитования руководствуется девизом: «Жестко, но честно!». В условиях наших банков данный девиз, как нельзя, кстати, так как политика банка должна быть такой, чтобы надежные клиенты всегда могли рассчитывать на то, что банк может пойти им навстречу. С другой стороны клиенты, которые не собираются платить и возвращать кредит, должны понять, что им не стоит рассчитывать на льготы со стороны банка. В конечном итоге, все это будет способствовать развитию цивилизованных рыночных отношений в нашей банковской практике, развитию финансово-кредитных рычагов регулирования, а значит и экономики в целом.

    Каждый  коммерческий банк стремится к увеличению своей позиции на рынке, вплоть до монополизации некоторых его  сегментов, так как это позволяет  занять более выгодную позицию на нем, что соответственно позволит получить большую прибыль по сравнению со своими конкурентами.

          Таким образом, на рынке  банковских услуг могут конкурировать  те банки, которые грамотно управляют  своими ресурсами, ведут взвешенную кредитную политику, постоянно контролируют свою ликвидность, более эффективно работают со своей клиентурой.

    Все это, в конечном итоге оценивается  современным имиджем коммерческого  банка, качественной характеристикой его деятельности, отражающей представление общества и самих банков о роли, которую они играют в обществе.

    Имидж представляет собой образ, связывающий личность, товар или фирму с общественностью.  Фирменный Имидж-это совокупность всех представлений и ожиданий, которые общественность связывает с данной фирмой.