Эффективность использования оборотных средств

     В 2007 г. в производственных фондах предприятия ЗАО «Мценскмебель» было сконцентрировано 41,03% оборотных активов, а в фонде обращения – 0%. К 2009 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 43,08%, а фонды обращения – 0% соответственно. То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 2,5%, что, несомненно, благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такие положительные факторы как уменьшение удельного веса сырья и материалов (что говорит о применении нормирования складских запасов) и готовой продукции (что говорит об улучшении работы отдела сбыта). Несомненно, как неблагоприятный фактор, выступает увеличение доли дебиторской задолженности с 25,96 до 26,16%. Таким образом можно говорить о не рациональном распределении оборотных активов в зависимости от их функционального признака. 

Таблица 10 – Характеристика оборотных средств ЗАО «Мценскмебель» по степени ликвидности за 2007 – 2009 гг.

     Из  данных таблицы 10 видно, что наиболее ликвидные активы ЗАО «Мценскмебель» - денежные средства к 2009 г. уменьшились на 16,3%, т.е. наблюдается уменьшение быстрой ликвидности предприятия и сразу погасить оно может только 1% задолженности. Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива – дебиторской задолженности увеличилась с 35,3% в 2007 г. до 0,59% в 2009 г., т.е. погасить в течение месяца предприятие может порядка 1% задолженности и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным.

     С другой стороны, медленно реализуемые активы (в течение 3-х месяцев) с 56,2% в 2007 г. увеличились до 97,2% в 2009 г., т.е. можно говорить о достаточной финансовой устойчивости предприятия и достаточности средств для погашения своей задолженности, не привлекая труднореализуемые активы, что подтверждается и анализом коэффициентов ликвидности ЗАО «Мценскмебель». 

Таблица 11 – Характеристика оборотных средств  ЗАО «Мценскмебель» в зависимости от источников финансирования за 2007 – 2009 гг.

     Из  данных таблицы 11 видно, что в 2007 г. соотношение собственных и заемных источников финансирования при формировании оборотных активов было примерно одинаковое. К 2009 г. ситуация резко меняется: доля собственного капитала снижается, что говорит о не устойчивом финансовом состоянии предприятия. Удельный вес заемных источников увеличивается с 11% в 2007 г. до 23% в 2009 г., т.е. можно говорить об увеличении кредиторской задолженности ЗАО «Мценскмебель», а соответственно и о его не устойчивом финансовом положении.

     В целом в финансовом состоянии  ЗАО «Мценскмебель» наблюдается неположительная динамика, т.е. ухудшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о не эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2009 г. по сравнению с предыдущими годами. 

      Глава 3. Пути повышения эффективности управления оборотными активами ЗАО «Мценскмебель» 

     3.1 Резервы повышения  эффективности управления  оборотными активами  предприятия. 

     Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

     О степени использования оборотных  средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который  определяется как отношение прибыли  от реализации к остаткам оборотных  средств, важнейшим показателем  интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

     Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей  фазой. Чем быстрее оборотные  средства проходят эти фазы, тем  больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

     Скорость  оборачиваемости оборотных средств  исчисляется с помощью трех взаимосвязанных  показателей: длительности одного оборота  в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

     Исчисление  оборачиваемости оборотных средств  может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость  может быть рассчитана только по нормируемым  оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы: 

     О = С0 : (Т : Д), или О = (С0 х Д): Т, 

     где О - длительность одного оборота, дней;

     С0 - остатки оборотных средств (среднегодовые  или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.;

     Т - объем товарной продукции (по себестоимости  или в ценах), руб.;

     Д - число дней в отчетном периоде. 

     В случае ЗАО «Мценскмебель» объем товарной продукции по себестоимости за 2009 г. (-77481) тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец года 46129 тыс. руб.

      Длительность одного оборота равна  - 214 дням = 46129 х 360

                                                                                               - 77481

     Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле: 

     К0 = Т : С0, 

     где К0 - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов. В случае ЗАО «Мценскмебель» коэффициент оборачиваемости составил (-1,7) (-77481 : 46129). Следовательно, данные оборотные средства совершили 1,7 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 1,7 руб. реализованной продукции. Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле: 

     Кз = Со : Т, 

     где Кз - коэффициент загрузки оборотных  средств. 

     Исходя из приведенных выше данных по ЗАО «Мценскмебель» коэффициент загрузки составил -0,60 (46129 : -77481). Следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходится -0,60 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о нерациональном, неэффективном или неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента.

     Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс ухудшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.

     Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств. Такой детальный анализ использования оборотных средств приобретает особенно важное значение с развитием рыночных отношений и свободы предпринимательства.

     Для определения влияния структурных  изменений в размещении оборотных  средств остатки элементов оборотных  средств сопоставляются с объемом  товарной продукции (Т), который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, т.е. общей оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения об оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей (Со) и оборота по расходу их за соответствующий период. Так, за оборот (Т) для определенных видов производственных запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным относительным.