Эффективность использования оборотных средств

Получение прибыли сегодня - это  результат правильных решений о  пропорциях вложения капитала в оборотные  средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, каким  образом используются оборотные  производственные фонды, зависит величина прибыли фирмы, а следовательно и её дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в производстве и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Для нормального функционирования каждого предприятия оборотные средства представляют собой прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономичное использование оборотных средств является первоочередной задачей фирмы. В связи с этим особо важную значимость приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятия, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей и масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Актуальность данной темы очевидна, поскольку эффективное управление оборотным капиталом приводит к  увеличению доходов и снижает  риск дефицита денежных средств фирмы. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской  задолженностью и товарно-материальными запасами фирма может максимизировать норму прибыли и ми¬нимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может регулярно изменяться и должна подвергаться тщательному контролю для обеспечения наиболее продуктивного использования денеж¬ных средств. Для предприятия иметь большие остатки средств на счетах представляется доста¬точно рискованным. Например, товарно-материальные запасы мо¬гут оказаться не пользующимися большим спросом, а дебиторская задолженность не сможет быть инкассированной. С другой сто¬роны, сохранение необоснованно завышенных оборотных акти¬вов может оказаться дорогостоящим. Бизнес будет убыточным, если запасов продукции на складах окажется недостаточно.

Цель данной курсовой работы –  проанализировать пути достижения эффективного использования оборотного капитала в производстве.

Для достижения поставленной цели в  работе ставятся следующие задачи:

- рассмотреть понятие оборотных  средств предприятия, их состав и структуру;

- раскрыть источники образования  оборотных средств;

- охарактеризовать методы определения  потребности фирмы в оборотных  средствах;

- проанализировать показатели  эффективности использования оборотных  средств в производстве.

При освещении теоретических вопросов были использованы труды отечественных  и зарубежных авторов по данной тематике, законодательные акты, а также  материалы из печатных периодических  изданий.

1 Понятие оборотных средств,  их состав и структура. Источники  образования оборотных средств

В условиях рыночных отношений оборотный  капитал приобретает особо важное значение, поскольку он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли фирмы.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие деятельность предприятия, участвующие одновременно и в  процессе производства, и в процессе реализации продукции. Обеспечение  непрерывности и ритмичности  процесса производства и обращения  выступает основным назначением  оборотного капитала фирмы [7, с.92].

Овеществленные средства производства принято называть капиталом фирмы. Капитал, как средство производства подразделяется на средства и предметы труда, которые участвуют в создании продукции и услуг, но различаются  по функциям, выполняемым в процессе производства. Средства труда определяют вещественное содержание основных производственных фондов, то есть основного капитала, а предметы тру¬да – оборотных производственных фондов, то есть оборотного капитала. В независимости от того, делится ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он всегда находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

Отличительной особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется  и не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат предприятия. Целью указанного авансирования  является, прежде всего, создание необходимых  материальных запасов, основ незавершенного производства, готовой продукции  и условий для ее продажи.

Под авансированием понимается, что  использованные денежные средства возвращаются фирме после завершения каждого  производственного цикла или  кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию –  получение выручки от реализации продукции. Из выручки от реализации продукции осуществляется возмещение авансированного капитала и его  возвращение к исходной величине [11, с.104].

Таким образом, оборотные средства, предназначенные для обеспечения  непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для  создания и использования оборотных  производственных фондов и фондов обращения.

По функциональному назначению и роли в производстве и обращении, оборотный капитал предприятия  подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. На основе указанного деления оборотный капитал  можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и  осуществляющие непрерывный кругооборот  в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Оборотные производственные фонды  фирмы состоят из следующих частей:

- производственные запасы –  то есть предметы труда, необходимые  для начала процесса производства, состоящие из сырья, основных  и вспомогательных материалов, топлива,  горючего, запасных частей и комплектующих  изделий;

- незавершенное производство (предметы  труда, непосредственно участвующие  в производственном процессе: материалы,  детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты  собственного изготовления;

- расходы будущих периодов - невещественные  элементы производственных фондов, включающие в себя затраты  на разработку и освоение новой  продукции [3, с.64].

Вместе с указанными вещественными  элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной  продукции, оборотные производственные фонды фирмы представлены и расходами  будущих периодов, необходимыми для  установки нового оборудования и  так далее.

Таким образом, оборотные производственные фонды непосредственно обслуживают  процесс производства, полностью  переносят свою стоимость на создаваемый  продукт и при этом изменяют свою первоначальную форму. Данный процесс  осуществляется в течение одного производственного цикла или  кругооборота.

Еще одним элементом оборотных  средств являются фонды обращения, которые непосредственно не участвуют  в процессе производства. Основное назначение фондов обращения состоит  в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств фирмы и достижении единства между производством и обращением. Фонды обращения включают в себя готовую продукцию предприятия, товары в пути, денежные средства и  средства в расчетах с потребителями  продукции, в том числе и дебиторскую  задолженность.

Включение оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятия  в единую категорию – оборотные  средства объясняется тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это  единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала регулярно переходят из сферы производства в сферу обращения  и опять возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего  непрерывный процесс производства продукции.

Экономическая сущность оборотных  средств определяется их ролью в  обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные  фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и  сферу обращения. Оборотные средства, находясь в постоянном движении, осуществляют непрерывный кругооборот, который  отражается в постоянном возобновлении  производства.

Движение оборотного капитала может  быть представлено в классической форме:

 Д-Т…Т-П’…Т’ - Д’ (1)

Являясь капиталом, вкладываемым в  процесс производства, оборотный  капитал фирмы начинает свое движение с авансированного определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и других предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

На первой стадии - денежной или  подготовительной - оборотный капитал  предприятия из формы денежных средств трансформируется в форму производственных запасов. На данной стадии осуществляется переход из сферы обращении в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Окончанием первой стадии кругооборота прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т’) происходит непосредственно в процессе производства. Данная стадия заключается  в передаче ценностей, производственных запасов, купленных материальных ценностей  в соединении средств и предметов  труда с рабочей силой и  в создании нового продукта, включившего  в себя перенесенную и вновь созданную  стоимость.

На второй стадии кругооборота капитала авансированная стоимость опять  меняет свою форму: из производительной формы она трансформируется в  товарную, а по вещественному составу  из материальных производственных запасов  вначале превращается в незаконченную  продукцию, а затем – готовые  изделия (ПЗ-П-ГП).

Последняя стадия кругооборота (Т’ - Д’) заключается в реализации произведенной  продукции и получении денежных средств. Оборотный капитал переходит  из стадии производства в стадию обращения  и принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение вновь  осуществляется, а авансированная стоимость  капитала из товарной формы переходит  в денежную. Ранее авансированные средства восстанавливаются за счет поступающей выручки от реализации произведенной продукции. Абсолютная разница между Д’ и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности фирмы. Денежная форма, которую принимают оборотные средства не последней стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

Таким образом, под кругооборотом  понимается процесс, совершающийся  непрерывно и представляющий собой  оборот капитала. Закончив один кругооборот, оборотный капитал вступает в  новый цикл, то есть кругооборот  совершается постоянно и происходит регулярная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый момент кругооборота оборотный капитал  действует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность производства. Можно сказать, что авансированная стоимость капитала различными частями  одновременно присутствует во многих функциональных формах – денежной, производительной и товарной [6, с.140].

Основываясь на изложенном выше, можно сделать вывод, что оборотные средства реализуют две основные функции: производственную и платежно-расчетную. Осуществляя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, обеспечивают непрерывность процесса производства и переносят всю свою стоимость на произведенный продукт. По окончании производственного процесса оборотные средства переходят в сферу обращения как фонды обращения, где они реализуют платежно-расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота капитала и трансформации оборотных средств из товарной формы в денежную.

денежные средства

дебиторская материально-

задолженность производственные запасы

готовая продукция

Рис.1 Кругооборот оборотных активов [7, с.94]

Для того, чтобы сформировать оборотные средства, предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют определяющую роль, поскольку фирма должна обладать определенной имущественной самостоятельностью. Наряду с этим, привлеченные и заемные средства стимулируют предприятие к более эффективному использованию оборотных средств.

Первоначально оборотный капитал  формируется при создании предприятия  как часть его уставного фонда. Источники формирования в данном случает такие же как и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы или бюджетные средства. Эти средства расходуются на приобретение производственных запасов, вступающих в процесс производства для изготовления товарной продукции. До фактического момента оплаты готовой продукции покупателем фирма испытывает потребность в денежных средствах, поэтому она может использовать и другие источники пополнения оборотных средств – заемные, к которым относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, устойчивые пассивы и другие кредиты.

Устойчивые пассивы, по-существу, приравниваются к собственным источникам капитала, так как постоянно находятся в обороте фирмы, используются для финансирования её хозяйственной деятельности, но не принадлежат ей. К устойчивым пассивам относятся минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчисления во внебюджетные фонды; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.