Исрользование финансовых ресурсов

Из таблицы 5 видно, что уровень доходности общих активов в 2008 году составил 2,31%, в 2009 году произошло сокращение относительно 2008 года на 1,71%, в 2010 году – увеличение относительно 2009 года на 0,13%. Уровень доходности в 2009 и 2010 годах сократился относительно 2008 года по причине увеличения общих активов, а чистый доход при этом в 2009 году снизился относительно 2008 года, в 2010 году остался почти без изменений относительно 2008 года.  Для анализа изменения уровня доходности общих активов составим таблицы 6 и 7. Факторы первого порядка рассчитываются приемом цепных подстановок, т.е. последовательного изолирования. Условным показателем (подстановкой) будет уровень доходности активов (Да) при коэффициенте доходности продаж прошлого года и фактическом коэффициенте оборачиваемости активов отчетного года.

         Таблица 6

Влияние изменения коэффициента доходности реализованной продукции и оборачиваемости активов на отклонение в уровне доходности авансированного капитала.

Таблица 7

Влияние изменения коэффициента доходности реализованной продукции и оборачиваемости активов на отклонение в уровне доходности авансированного капитала

Ду2009=1,97*0,387=0,76%

Ду2010=1,54*0,558=0,86%

Используя этот показатель и уровень доходности активов за анализируемые годы, приведенные в таблицах 6 и 7, рассчитаем степень влияния факторов первого порядка:

1) изменение коэффициента доходности реализованной продукции:

2009 год:     0,59-0,76= -0,17%

2010 год:     0,73-0,86= -0,13%

2) изменение коэффициента оборачиваемости общих активов:

2009 год:      0,76-2,31= -1,55

2010 год:     0,86-0,73=0,13

В 2009 году уровень доходности сократился за счет снижения коэффициента продаж и замедления оборачиваемости активов.

В 2010 году уровень доходности увеличился за счет ускорения оборачиваемости активов и сократился за счет уменьшения коэффициента доходности продаж.

Анализ уровня доходности показал, что деятельность предприятия недостаточно эффективна.

На практике широко применяется такой показатель, как доходность текущих активов. Он показывает, сколько дохода получает предприятие с одного тенге, вложенного в текущие активы, определяемый по формуле (19):

Дт.а=                                                           (19)                                                                                 

где ТА – краткосрочные активы, тенге.

Дт.а2008=302082/12946148=0,023 тенге

Дт.а2009=239432/39939843=0,006 тенге

Дт.а2010=308189/41936836=0,007 тенге

Получается, что с одного тенге, вложенного в активы предприятие получило 0,023 тенге дохода в 2008 году, 0,006 тенге – в 2009 году и 0,007 тенге – в 2010 году. Следует отметить, что доход с одного тенге в 2009 году и 2010 году резко сократился относительно 2008 года. Этот факт отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Таким образом, произведенный анализ доходности предприятия показал, что ТОО «У-Ка Трансавто»  не достаточно эффективно распоряжается своими финансовыми ресурсами.

         2.4 Анализ ликвидности баланса

Произведем анализ ликвидности баланса предприятия за 2008-2010 годы.

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения (20):

                                       А1 >= П1

                                       А2 >= П2

                                       А3 >= П3

                                       А4 <= П4

(20)

Баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств хозяйствующего субъекта или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные сред­ства, активы хозяйствующего субъекта подразделяются на следующие группы:

- А1 - абсолютно ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые инвестиции);

-А2 – готовая продукция, дебиторская задолженность, товары отгруженные;

         - А3 – прочие запасы;

- А4 – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финан- совые инвестиции, незавершенное строительство.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

       - П1 – кредиторская задолженность;

       - П2 - краткосрочные обязательства;

       - П3 - долгосрочные обязательства;

       - П4 - постоянные обязательства (собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия) (таблица 8).

Таблица 8

Ликвидность баланса, тенге

Согласно данных таблицы 8, получается, что балансы за анализируемые годы неликвидны. В каждом анализируемом году краткосрочные обязательства не покрываются быстро реализуемыми активами. Краткосрочные обязательства покрываются следующей группой активов – медленно реализуемыми активами.

Таким образом, балансы предприятия за 2008-2010 годы неликвидны, предприятие не в состоянии рассчитываться по всем своим обязательствам своевременно.

Определим общий показатель ликвидности по формуле (21):

Кло =(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)                           (21)

Этот показатель, теоретическое значение которого должно быть не ниже 0,9, выра­жает способность хозяйствующего субъекта осуществлять расчеты по всем видам обяза­тельств как по ближайшим, так и по отдаленным.

Кло2008=1,42       Кло2009=1,37      Кло2010=1,33

Таким образом, предприятие платежеспособно.

2.5 Анализ рентабельности

Рентабельность продаж (Rпр) определяется по формуле (22):

                                                         Rпр = ЧД / Вр                                                (22)             

где

ЧД – чистый доход.

Rпр 2009= 1170 / 22258 = 0,053

Rпр 2010= 563 / 26179 = 0,022

Рентабельность всех активов показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятие с единицы стоимости активов (Rа), формула (2.13):

                                         Rа = Rпр * Коа                                                (23)             

Rа 2009= 0,053 * 3,17 = 0,17

Rа 2010= 0,022 * 3,8 = 0,08

Таким образом, предприятие рентабельно.

2.6 Анализ деловой активности

         Анализ деловой активности покажем в таблице 9

Таблица 9

Оценка деловой активности ТОО «У-Ка Трансавто»