Финансовый анализ как инструмент управленческой деятельности промышленного предприятия на примере ООО «Татнефть-Бурение»

  Управленческий  анализ- это процесс комплексного анализа внутренних ресурсов и возможностей предприятия, направленный на оценку текущего состояния предприятия, его сильных и слабых сторон, выявление стратегических проблем.⁴³

  Конечной  целью этого анализа  является  предоставление информации  руководителям  и другим заинтересованным  лицам для принятия  адекватных стратегических решений, выбора стратегии, которая в наибольшей степени соответствует будущему предприятия

  Необходимость проведения управленческого анализа  определяется несколькими факторами:

• во-первых, он необходим при разработке  стратегии развития предприятия и в целом для реализации эффективного менеджмента, поскольку является важным этапом управленческого цикла;
• во-вторых, он необходим  для оценки  привлекательности фирмы;
• в-третьих, он позволяет выявить резервы  и возможности предприятия  к изменениям условий внешней среды.

  По мнению Б.Карлофа, в результате проведения внутреннего анализа  предприятие  можно выявить ряд моментов:

• переоценивает или, наоборот, недооценивает себя предприятие;
• переоценивает или недооценивает  оно своих конкурентов;
• каким требованиям рынка оно придает чересчур большое или, наоборот, слишком малое значение.

  И.Н.Герчикова  выделяет два направления экономического  анализа на предприятии и соответственно  две группы показателей:

• показатели, характеризующие экономический потенциал фирмы; 
• показатели, характеризующие хозяйственную деятельность  фирмы.

    

  Методы  управленческого анализа

  Выделяют  следующие методы  управленческого  анализа:

  * ситуационный  анализ;

  * портфельный  анализ;

  *кабинетные  исследования: работа с бухгалтерскими  документами, статистической и  другой внутрифирменной информацией.

  Особое  внимание следует уделить при  этом финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный  вид  ресурсов  трансформируемый  непосредственно и в минимальные  сроки в любой другой вид  ресурсов.⁴⁴

  Финансовое  состояние – комплексное понятие, которое характеризуется  системой показателей,  отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это  характеристика его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств  перед государством  и другими хозяйствующими  субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта   отражает  все стороны  деятельности, поскольку движение  любых  товарно-материальных  ценностей  и трудовых ресурсов сопровождается  образованием  и расходованием денежных средств.

  Более  обобщенно сравнительная характеристика  финансового и управленческого  анализа представлена в таблице. 

  Сравнительная характеристика видов анализа.

 

  Для эффективного  управления необходимо  проводить  оба анализа  т.к они взаимосвязаны,  мы не сможем принять правильное решения проведя лишь  управленческий анализ, т.к. без анализа финансового состояния предприятия мы не в состоянии оценить реальные возможности и потенциал предприятия.

  В условиях рыночной экономики степень  неопределенности экономического поведения  субъектов рынка достаточно высока. В связи с этим большое практическое значение приобретают методы перспективного анализа, когда нужно принимать управленческие решения, оценивая возможные ситуации и делая выбор из нескольких альтернативных вариантов.

  Теоретически существует четыре типа ситуаций, в которых необходимо проводить анализ и принимать управленческие решения, в том числе и на уровне предприятия: в условиях определенности, риска, неопределенности, конфликта. Рассмотрим каждый из этих случаев .⁴⁵

  Анализ  и принятие управленческих решений в условиях определенности

    Это самый простой случай: известно  количество возможных ситуаций (вариантов)  и их исходы. Нужно выбрать  один из возможных вариантов.  Степень сложности процедуры  выбора в данном случае определяется  лишь количеством альтернативных вариантов . Рассмотрим две возможные ситуации:

       а) Имеется два возможных варианта:

           n=2

  В данном случае аналитик должен выбрать (или рекомендовать к выбору) один из двух возможных вариантов. Последовательность действий здесь следующая :

• определяется критерий по которому будет делаться выбор ;
• методом “прямого счета”  исчисляются значения критерия для сравниваемых вариантов;
• вариант с лучшим значением критерия рекомендуется к отбору.

  Возможны  различные методы решения этой задачи. Как правило они подразделяются на две группы :

  - методы основанные на дисконтированных  оценках ;

  - методы, основанные на учетных  оценках. 

  Первая  группа методов основывается на следующей  идее. Денежные доходы , поступающие  на предприятие в различные моменты времени , не должны суммироваться непосредственно; можно суммировать лишь элементы приведенного потока . Если обозначить F1,F2 ,....,Fn прогноз коэффициента дисконтирования базируемый денежный поток по годам , то i-й элемент приведенного денежного потока Рi рассчитывается по формуле :

                 Pi = Fi / ( 1+ r ) I

  где r- коэффициент дисконтирования.

  Назначение  коэффициента дисконтирования состоит  во временной упорядоченности будущих  денежных поступлений (доходов) и приведении их к текущему моменту времени.⁴⁶ Экономический смысл этого представления в следующем: значимость прогнозируемой величины денежных поступлений через i лет (Fi) с позиции текущего момента будет меньше или равна Pi . Это означает так же, что для инвестора сумма Pi в данный момент времени и сумма Fi через i лет одинаковы по своей ценности. Используя эту формулу, можно приводить в сопоставимый вид оценку будущих доходов, ожидаемых к поступлению в течение ряда лет. В этом случае коэффициент дисконтирования численно равен процентной ставке, устанавливаемой инвестором , т.е. тому относительному размеру дохода , который инвестор хочет или может получить на инвестируемый им капитал .

  Итак, последовательность действий аналитика  такова (расчеты выполняются для  каждого альтернативного варианта):

• рассчитывается величина требуемых инвестиций (экспертная оценка) , IC;
• оценивается прибыль (денежные поступления) по годам Fi;
• устанавливается значение коэффициента дисконтирования , r;
• определяются элементы приведенного потока , Pi;
• рассчитывается чистый приведенный эффект (NPV) по формуле:

  NPV= E Pi – IC

• сравниваются значения NPV;
• предпочтение отдается тому варианту, который имеет больший NPV (отрицательное значение NPV свидетельствует об экономической нецелесообразности данного варианта).

  Вторая  группа методов продолжает использование  в расчетах прогнозных значений  F . Один из самых простых методов  этой группы - расчет срока окупаемости  инвестиции. Последовательность действий аналитика в этом случае такова :

• рассчитывается величина требуемых инвестиций , IC ;
• оценивается прибыль ( денежные поступления ) по годам , Fi ;
• выбирается тот вариант, кумулятивная прибыль по которому за меньшее число лет окупит сделанные инвестиции .

  б) Число альтернативных вариантов  больше двух.

      n > 2

  Процедурная сторона анализа существенно  усложняется из-за множественности  вариантов, техника “ прямого  счета “ в этом случае практически  не применима.⁴⁷  Наиболее удобный вычислительный аппарат - методы оптимального программирования (в данном случае этот термин означает “ планирование ”). Этих методов много ( линейное , нелинейное, динамическое и пр. ), но на практике в экономических исследованиях относительную известность получило лишь линейное программирование. В частности рассмотрим транспортную задачу, как пример выбора оптимального варианта из набора альтернативных. Суть задачи состоит в следующем .

  Имеется n пунктов производства некоторой  продукции (а1,а2,...,аn) и k пунктов ее потребления (b1,b2,....,bk), где ai - объем выпуска продукции i - го пункта производства , bj - объем потребления j - го пункта потребления. Рассматривается наиболее простая, так называемая “закрытая задача ”, когда суммарные объемы производства и потребления равны. Пусть cij - затраты на перевозку единицы продукции . Требуется найти наиболее рациональную схему прикрепления поставщиков к потребителям , минимизирующую суммарные затраты по транспортировке продукции . Очевидно , что число альтернативных вариантов здесь может быть очень большим , что исключает применение метода “ прямого счета ” .⁴⁸ Итак необходимо решить следующую задачу :

  E E Cg Xg -> min

  E Xg = bj         E Xg = bj      Xg >= 0

  Известны  различные способы решения этой задачи -распределительный метод  потенциалов и др. Как правило  для расчетов применяется ЭВМ .

  При проведении анализа в условиях определенности могут успешно применяться методы машинной имитации, предполагающие множественные расчеты на ЭВМ. В этом случае строится имитационная модель объекта или процесса ( компьютерная программа ) , содержащая b-е число факторов и переменных , значения которых в разных комбинациях подвергается варьированию . Таким образом машинная имитация - это эксперимент , но не в реальных , а в искусственных условиях . По результатам этого эксперимента отбирается один или несколько вариантов, являющихся базовыми для принятия окончательного решения на основе дополнительных формальных и неформальных критериев . 

  Анализ  и принятие управленческих решений  в условиях риска

  Эта ситуация встречается на практике наиболее часто. Здесь пользуются вероятностным подходом, предполагающим прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей. При этом пользуются:

  а) известными, типовыми ситуациями (типа - вероятность появления герба  при бросании монеты равна 0.5);

  б) предыдущими распределениями вероятностей (например, из выборочных обследований или статистики предшествующих периодов известна вероятность появления бракованной детали);

  в) субъективными оценками, сделанными аналитиком самостоятельно либо с привлечением группы экспертов.

  Последовательность действий аналитика в этом случае такова: