Финансовый анализ как инструмент управленческой деятельности промышленного предприятия на примере ООО «Татнефть-Бурение»

  возможность рационального сочетания интересов всех участников;

  оптимизация налогообложения за счет использования  механизма трансфертных цен.

  Следует отметить, что Президент РТ Шаймиев  М.Ш. подчеркивал о необходимости  создания ВИНК на базе ОАО «Татнефть».

  В структуре существующих ВИНК как правило отсутствует производство химической продукции. Включение в формирующийся холдинг предприятий, выпускающих химическую продукцию, таких как ОАО «Нижнекамскшина» и ОАО «Нижнекамский завод технического углерода» позволит увеличить выпуск конечных продуктов нефтехимии, поставить на качественно новую ступень нефтегазохимический комплекс РТ.

  Постановление правительства РТ №392 «О мерах по развитию шинного производства в  РТ» предусматривает реализацию ОАО «Татнефть» полного госпакета  акций ОАО «Нижнекамскшина» ( 34,59% УК ) и части пакета акций ОАО «Нижнекамский завод технического углерода» ( 50% УК). Вступление нефтяной компании в права собственника возможно лишь после выполнения ею инвестиционных условий. До реализации сделки ОАО «Татнефть» предоставлено право голосования полными госпакетами акций ОАО «Нижнекамскшина» ( 34,59% ) и ОАО «Нижнекамский завод технического углерода» ( 77,06% ).

  Инвестиционные  условия выкупа государственных  пакетов акций указанных предприятий  предусматривают обеспечение со стороны ОАО «Татнефть»  в течение 5 лет (2001-2005г.г.) финансирование инвестиционных проектов ОАО «Нижнекамскшина» на общую сумму не менее 1624 млн руб., ОАО «Нижнекамский завод технического углерода» - не менее 546,6 млн руб. и некоторые другие условия.

  Перспективным направлением на пути вертикальной интеграции будет получение ОАО «Татнефть» от ОАО «Нижнекамскнефтехим» оборудования по производству каучука ( возможно и  на условиях сдачи в  аренду ). Это  позволит создать законченную технологическую цепочку по производству шин в рамках одной компании: от поставки нефти на ОАО  «Нижнекамскнефтехим», а произведенный каучук на ОАО «Нижнекамский завод технического углерода» и ОАО «Нижнекамскшина» для производства шин.

  В процессе акционирования нефтяных компаний России, ОАО «Татнефть» «не получила» переработки. А НПЗ на территории Республики не было. Следовательно, встал вопрос: перерабатывать нефть на НПЗ соседних регионов, принимая во внимание их свободные мощности или строить собственный НПЗ.

  Во  исполнение протокола, утвержденного Президентом РТ М.Ш.Шаймиевым от 30 октября 1999г. «О мерах по реализации проекта развития Нижнекамского НПЗ», ОАО «Татнефть» как инвестор проекта профинансировало начало реальных работ по строительству завода на общую сумму 1500 млн руб.  Предварительные оценки показывают, что стоимость строительства ННПЗ «под ключ» составит 1 млрд долларов США. ОАО «Татнефть» принадлежит 63% акций АО «Нижнекамский НПЗ».

  Развитие  и совершенствование системы  розничной реализации нефтепродуктов является приоритетной задачей в инвестиционной политике компании. ОАО «Татнефть» руководствуется региональной стратегией на рынке нефти и нефтепродуктов, принятой на период 2000-2005гг., в рамках которой определена программа развития розничной реализации нефтепродуктов, предусматривающая строительство, покупку и аренду автозаправочных станций в количестве 560 единиц. Особое внимание при этом уделяется строительству и приобретению АЗС в Татарстане, Москве и Московской области. К 2001г. ОАО «Татнефть» имело около 317 АЗС. Вложения в строительство АЗС в 2000г. составили 1,5 млрд руб. Финансирование строительства АЗС в 2001г. планируется в таком же объеме. Целесообразным будет и расширение деятельности за счет применения франчайзинговых схем. Кроме того, в 1999г. были приобретены 3 нефтебазы и 2 корабля-заправщика.

  Следует отметить, что доходы по сегменту «переработка и реализация» выросли в 2001г. на 696% до 12435 млн руб. с 1563 млн руб. в 2002г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Основные направления  финансового анализа  на промышленных предприятиях 

  2.1.   Цель и назначение  финансового анализа

  Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в  поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов. Эта неопределенность порождена  переживаемой фазой циклического развития систем, когда развитие, осуществляемое по известным законам, сменяется периодом кризисов и катаклизмов.

  Анализ - означает разложение изучаемого объекта  на части, на присущее этому объекту  составляющие.²⁰

  Экономический анализ - наука прикладная. Опираясь на теорию познания, она обеспечивает практическую полезность, повышает результативность практической деятельности человека. Экономический анализ базируется на основных принципах диалектики, из которых следует, что все познается в

• движении;
• определенных связях, во взаимозависимости;
• причинно-следственной соподчиненности;
• проявлении необходимости и случайности;
• единстве и борьбе противоположностей;
• переходе количества в качество и качества в новое количество;
• отрицании отрицания.

  Экономический анализ как наука  представляет собой  систему знаний, базирующихся на законах  развития и функционирования систем и направленных на познание методологии  оценки, диагностики и прогнозирование  ФХД предприятия.

  Использование системы специальных знаний позволяет определять тенденции хозяйственного развития, научно обосновывать планы,  управленческие решения,  контролировать их выполнение, оценивать достигнутые результаты, осуществлять поиск, измерение, обоснование величины резервов повышения эффективности производства и разрабатывать мероприятия по их использованию.

  Предметом экономического анализа  являются  хозяйственные  процессы предприятий,  их социально-экономическая эффективность  и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под  воздействием  объективных и субъективных факторов и отражающиеся через систему экономической информации.

  Содержанием и предметом экономического анализа  определяют  стоящие перед ним  задачи.  Важнейшие из них:

  1. Повышение научно-экономической  обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов   достигается обстоятельным ретроспективным анализом хозяйственной деятельности.  Построение временных рядов за значительный период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии. Далее выявляются основные факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность предприятия.  Особое внимание обращается на анализ  хозяйственной деятельности  за текущий период; он является в то же время и предплановым анализом.

  2. Объективное и всестороннее изучение  по данным учета и отчетности  выполнения  установленных бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения  нормативов  по количеству,  структуре   и качеству выпущенной  продукции, выполненных работ и услуг.

  3. Определение экономической эффективности  использования трудовых, материальных  и финансовых ресурсов.

  4. Обеспечение заданной эффективности   и оценке конечных финансовых  результатов.

  При оценке финансовых результатов деятельности предприятий используются количественные и качественные  показатели.²¹ Так, размер прибыли промышленного предприятия определяется не только количеством и ассортиментом выпускаемых изделий, но и их себестоимости.

  5. Выявление и измерение  внутренних  резервов  на всех стадиях производственного прогресса. Действительная полезность анализа состоит в выявлении неиспользованных резервов на всех стадиях производственного прогресса  

  6. Обосновании  и проверке оптимальности   управленческих решений. 

  Принять правильное управленческое решение, выявить его рациональность и  эффективность  можно лишь  на основе  предварительного  экономического анализа.

  В основе видов классификации видов  экономического анализа лежат функции  управления, поскольку экономический  анализ является необходимым элементом выполнения  каждой  функции управления экономикой.

  Развитая  рыночная экономика рождает потребность  в дифференциации анализа на внутренний – управленческий и внешний - финансовый анализ.

  Внутренний  управленческий анализ – составная  часть управленческого учета, т.е. информационно-аналитического обеспечения руководства предприятия.

  Внешний финансовый анализ - составная часть  финансового учета,  обслуживающего  внешних  пользователей  информацией  о предприятии, выступающем  самостоятельным  субъектом  экономического анализа  по данным, как правило, публичной финансовой отчетности.

  Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства  предприятия, нужно знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования,  какую долю должны занимать  собственные средства,  а какие - заемные.  Следует  знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

  Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности  и находить  резервы  улучшения  финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать  следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой  деятельности  дать оценку  выполнения плана  по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния  предприятия.
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность  исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных  ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных  вариантах  использования ресурсов.
3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное  использование  финансовых  ресурсов и укрепления финансового состояния  предприятия.

    Для оценки устойчивости финансового  состояния  предприятия используется  система показателей, характеризующих  изменения:

• структуры капитала предприятия  по его размещению  и источникам  образования;
• эффективности и интенсивности  использования  капитала;
• платежеспособности  и кредитоспособности  предприятия;
• запаса финансовой  устойчивости предприятия.

  Анализ  финансового состояния предприятия основывается главным образом  на относительных показателях, так как абсолютные показатели  баланса  в условиях  инфляции   сложно привести  к сопоставимому виду²². Относительные показатели  финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

• с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования  возможности банкротства;
• с аналогичными данными  других предприятий, что позволяет  выявить  сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными  за предыдущие  годы  для изучения  тенденции улучшения  или ухудшения ФСП.

  Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители  и соответствующие  службы предприятия, но и  его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов;  банки –для оценки условий кредитования  и определения степени риска;  поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции -для выполнения  плана  поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.