Финансовое планирование и финансовая отчетность предприятия

     Краткосрочные активы или оборотные  средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

     Очень важно из состава оборотных средств  выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

     Наиболее  ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

     Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также  предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью  завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

     Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

     Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного. В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

     Анализ  статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами, потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

     Информация, которая используется внутри предприятия, наиболее полно отвечает требованиям  анализа и всесторонне освещает анализируемый объект. Каждое предприятие, согласно действующему законодательству, имеет право на сохранение предпринимательских секретов, которые не могут быть опубликованы в открытой печати.

     Бухгалтерская отчетность составляется по общепринятым принципам учета, отражает воздействие прошлых и настоящих управленческих решений с определенными консервативными принципами:

     - сделки записываются по ценам,  преобладающим на момент их  совершения;

     - доходы и расходы учитываются  в момент совершения, а не когда деньги меняют своих владельцев;

     - периодическое сопоставление доходов  и затрат производиться через  приход, расход, остатки;

     - создание резервов под непредвиденные  обстоятельства приводят к уменьшению  прибыли.

     Эти правила в достаточной степени  искажают результаты учета, особенно в тех случаях, когда результаты ее используются для анализа финансового состояния и определения стоимости имущества.

     Бухгалтерский баланс составляется на определенную дату. Отражает размер активов, используемых предприятием и компенсирующие их обязательства по отношению к кредиторам и владельцам.

     Поскольку баланс статичен, а, кроме того, он обладает кумулятотивным эффектом, так как  отражает последствия всех решений  и сделок, которые имели место  на предприятии.

     При принятии решений по инвестициям, текущей производственной деятельности и финансированию, баланс можно рассматривать как накопительный итог деятельности прошлых решений по инвестициям и финансированию. Чистый эффект от деятельности в виде прибыли или убытков за период отражается на изменениях собственного капитала.

     Статистический  учет и отчетность, отражающие совокупность массовых явлений и процессов, характеризующие их с количественной стороны (увязывая с качественной стороной), выявляющие определенные экономические закономерности служат важным источником анализа.

     Оперативный учет и отчетность обеспечивают более быстрое по сравнению со статистикой бухгалтерией получение соответствующей информации.

     К вне учетным источникам относятся следующие:

     - материалы проверок налоговой службы;

     - материалы печати;

     - материалы финансовых и кредитных  организаций. 

1.3 Методические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия 

     Устойчивое  финансовое состояние формируется  в процессе всей производственно- хозяйственной  деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния

     Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано  и используется множество методик  отличие между ними заключается  в подходах, способах, критериях  и условиях проведения анализа.

     Одним из основных методов оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет с помощью абсолютных и  относительных показателей. Проведя  общую оценку финансового состояния  предприятия можно перейти к  исследованию финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Финансовое положение может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

     Текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой лежит сбалансированность актива и пассива, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

     В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные  группы показателей:

     Виды  платежей:

     - просроченная задолженность по  ссудам банка;

     - просроченная задолженность по  расчетным документам поставщиков;

     - недоимки в бюджеты;

     - прочие неплатежи, в том числе  по оплате труда.

     Причины неплатежей:

     - недостаток собственных оборотных средств;

     - сверхплановые запасы товарно-материальных  ценностей;

     - товары отгруженные, не оплаченные  в срок покупателями;

     - претензии по качеству товаров;

     - иммобилизация оборотных средств  в капитальное строительство,  в за-долженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

     Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

     - временно свободные собственные  средства;

     - привлеченные средства (превышение  нормальной кредиторской задолжен-ности над дебиторской);

     - кредиты банка на временное  пополнение оборотных средств  и прочие заемные средства.

     Метод оценки финансовой устойчивости предприятия  с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете  показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относятся общая величина запасов и затрат.

       Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

     - наличие собственных оборотных  средств;

     - наличие собственных и долгосрочных  заёмных источников формирования  запасов и затрат или функционирующий капитал;

     - общая величина основных источников  формирования запасов и затрат.

     После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования.

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, после расчета которых определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

     - излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств;

     - излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заёмных источников;

         - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников.

     При расчеты финансовой устойчивости рассчитываются четыре типа финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей:

     - абсолютная устойчивость финансового  состояния;

     - нормальная устойчивость финансового  состояния;

     - неустойчивое финансовое состояние;

     - кризисное финансовое состояние.

     Данный  метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

     Устойчивость  финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой относительных показателей. Анализ относительных показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период. Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

     Анализ  с помощью относительных показателей, дает базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

     При данном методе используется более широкий  набор показателей:

     - коэффициент концентрации собственного  капитала;

     - коэффициент финансовой зависимости;

     - коэффициент маневренности собственного  капитала;

     - коэффициент концентрации заемного капитала;

     - коэффициент структуры долгосрочных  вложений;

     - коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств;

     - коэффициент структуры заемного  капитала;

     - коэффициент соотношения заемных  и собственных средств;

     - коэффициент реальной стоимости  имущества;

     - коэффициент краткосрочной задолженности;

     Только  рассмотрев и проанализировав относительные  и абсолютные показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод  о финансовом состоянии предприятия  и рассмотреть пути ее стабилизации. 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Издательско-полиграфическое предприятие им. В. Гасиева» за 2007-2009гг.