Аналіз грошових потоків підприємства (за матеріалами ПП «Артус» )

3. Класифікація по напрямку руху грошових засобів:

1. Додатній грошовий потік, що характеризує сукупність надходжень грошових засобів на підприємство від усіх видів господарських операцій (притік грошових засобів).
2. Від’ємний грошовий потік, що характеризує сукупність виплат грошових засобів підприємством в процесі здійснення всіх видів його господарських операцій ("відтік грошових засобів").
3. За методом нарахування об’єму: валовий грошовий потік. Характеризує всю сукупність надходжень або витрат грошових засобів в періоді часу, що розглядається в розрізі окремих його інтервалів.
4. Чистий грошовий потік. Характеризує різницю між додатнім та від’ємним грошовими потоками (між надходженням і витратами грошових засобів) в періоді часу, що розглядається в розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік являється найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, що здебільшого визначає фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості [16, c.103-105].

4. За рівнем достатності об’єму:

1. Надлишковий грошовий потік. Характеризує потік, при якому надходження грошових засобів суттєво перевищують реальну потребу підприємства в цілеспрямованому їх витрачанні;
2. Дефіцитних грошовий потік, характеризує потік, при якому надходження грошових засобів суттєво нижчі реальних потреб підприємства в цілеспрямованому їх витрачанні. Навіть при додатному значенні суми чистого грошового потоку, він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планової потреби в витрачанні грошових засобів по всіх передбачених напрямках господарської діяльності підприємства. Від’ємне значення суми чистого грошового потоку автоматично робить цей потік дефіцитним;

5. За методом оцінки в часі:

1. Поточний грошовий потік. Характеризує грошовий потік як єдину співставну його величину, приведену по вартості до поточного моменту часу.
2. Майбутній грошовий потік. Характеризує потік як єдину співставну його величину, що приведена по вартості до конкретного майбутнього моменту часу.

6. За неперервністю формування в розгляданому періоді:

1. Регулярний грошовий потік, характеризує надходження і витрачання грошових засобів за окремими господарськими операціями (грошовими потоками одного виду), які в розгляданому періоді часу здійснюються постійно по окремих інтервалах цього періоду. Потоки, пов’язані з обслуговуванням фінансового кредиту у всіх його формах, грошові потоки, що забезпечують реалізацію довгострокових реальних інвестиційних проектів.
2. Дискретний грошовий потік, характеризує надходження або витрачання грошових засобів, пов’язаних з здійсненням одиничних господарських операцій підприємства в розгляданому періоді часу.

Вони відрізняються лише в рамках конкретного часового інтервалу.

7. За стабільністю часових інтервалів формування:

1. Регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами в рамках розгляданого періоду.

2. Регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами в рамках розгляданого періоду. Графік лізингових платежів за майном, що орендується, з погодженими сторонами нерівномірними інтервалами часу.

 

 

_{1.2 Аналіз руху грошового потоку підприємства}

Однією із головних умов нормальної діяльності підприємства є  забезпечення грошовими коштами, оцінку яких дозволяє провести аналіз грошових потоків. Основна задача аналізу  грошових потоків заключається в виявленні причин нестачі (надлишків) грошових коштів, визначенні джерел їх поступлення і напрямків використання.

Ціль аналізу - виділити, по можливості, всі операції, що пов’язані  із рухом грошових коштів.

При аналізі грошові потоки розглядаємо по трьох видах діяльності - основної, інвестиційної та фінансової. Такий розподіл дозволить визначити, яка питома вага доходів, отриманих  від кожного видку діяльності. Побідний аналіз допомагає оцінити  перспективи діяльності підприємства.

Основна діяльність підприємства - це діяльність, що приносить йому основні  доходи, не пов’язані із інвестуванням  чи фінансами.

Нижче наведені основні напрямки притоку та відтоку грошових коштів (табл.1.1).

Таблиця 1.1

Основні руху та відтоку  грошових коштів від основної діяльності

Притік	Відтік
Виручка від реалізації продукції; Отримання авансів від  покупців; Інші поступлення (повернення сум)	Розрахунки з постачальниками  та підрядчиками; виплата заробітної плати; відчислення на соціальне  страхування; розрахунки з бюджетом за податками; виплата відсотків за кредит; видані аванси.

 

Оскільки основна діяльність являється основним джерелом прибутку, то вона повинна являтися основним джерелом грошових коштів. Інвестиційна діяльність пов’язана з реалізацією придбаного майна довгострокового призначення. Документи про рух грошових коштів, пов’язаних із інвестиційною діяльністю відображають витрати на придбання ресурсів, які принесуть у майбутньому притік грошових коштів та отримання прибутку (див. табл. 1.2).

Таблиця 1.2

Основні руху та відтоку  грошових коштів по інвестиційній діяльності

Притік	Відтік
Виручка від реалізації активів  довгострокового  використання; дивіденди і відсотки від  довгострокових фінансових вкладень; повернення інших фінансових вкладень.	Придбання майна довгострокового  використання (ОЗ, нематеріальні активи); капітальні вкладення; довгострокові фінансові  вкладення.

 

Інвестиційна діяльність в цілому призводить до одночасного  відтоку грошових коштів. [11, c.71-72]

Фінансова діяльність - це діяльність, результатом якої є зміни в  розмірі та складі власного капіталу і позичених коштів підприємства. Вважається, що підприємство здійснює фінансову діяльність, якщо воно отримує  ресурси від акціонерів (емісія акцій), повертає ресурси акціонерам (виплата  дивідендів), бере позики у кредиторів і повертає суми, отримані в якості позики. Інформація про рух грошових коштів, пов’язаних із фінансовою діяльністю дозволяє прогнозувати майбутній обсяг  грошових коштів, на який будуть мати права  формувальники капіталу підприємства. Напрям відтоку і притоку грошових коштів по фінансовій діяльності представлений  в таблиці 1.3.

 

 

Таблиця 1.3

Основні напрямки руху грошових коштів по фінансовій діяльності

Притік	Відтік
Отримані позики; Емісія акцій; Отримання дивідендів по акціях, і% по облігаціях.	Повернення кредитів; Виплата дивідендів по акціях та% по облігаціях; Погашення облігацій

 

Фінансова діяльність збільшує грошові кошти в розпорядженні  підприємства для фінансового забезпечення основної та інвестиційної діяльності.

По кожному напрямку діяльності необхідно зробити висновки. Погано, коли по поточній діяльності буде перевищувати відтік грошових коштів. Це говорить про  те, що отриманих грошових коштів не достатньо для того, щоб забезпечити  поточні платежі підприємства. В  даному випадку нестача грошових коштів для поточних витрат буде покрита  залученими ресурсами. Якщо до того ж  спостерігається відтік грошових коштів по інвестиційній діяльності, то знижується фінансова незалежність підприємства.

Однією із умов фінансового  благополуччя підприємства являється  притік грошових коштів. Однак надто  великі поступлення грошових коштів говорять про те, що реально підприємство отримує збитки, пов’язані із обезціненням грошей, а також з упущеною можливістю вигідно вкласти гроші. Це говорить про те, що необхідно управляти рухом грошових потоків, а для цього на першому етапі аналізується частка грошових потоків в складі поточних зобов’язань, тобто визначається коефіцієнт абсолютної ліквідності за формулою:

 

Де ГК – грошові кошти;

     КФВ – короткострокові  фінансові вкладення;

     КЗ – короткострокові  зобов’язання;

 

Даний коефіцієнт показує, яка  частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу. Якщо фактичне значення коефіцієнта  менше 0,2 - 0,3, то це говорить про дефіциті грошових коштів на підприємстві. В  таких умовах поточна платоспроможність  підприємства буде повністю залежати від надійності дебіторів.

Якщо в ході аналізу  виявиться, що сума грошових коштів в  складі поточних зобов’язань зменшується, а поточні зобов’язання збільшуються, то це є негативною тенденцією.

На другому етапі проводиться  оцінка достатності грошових коштів. Для цього визначають довжину  періоду оборотну за формулою:

 

 

 

Де СЗГК – середні залишки  грошових коштів;

     ДП – довжина  періоду;

     ОГК за даний  період – оборот грошових коштів;

 

Середні залишки грошових коштів розраховуються по середній технологічній. Для розрахунку беруться дані про  величину залишків на початок та на кінець періоду по рахунках грошових коштів. Для обчислення середнього обороту потрібно використати Кт оборот по рахунку 31,30 за досліджуваний період.

Отже, аналіз руху грошових потоків дає можливість зробити  більш основаними висновки про те:

• в якому обсязі та з яких джерел були отримані грошові кошти, яке їх призначення;
• чи достатньо власних оборотних коштів для інвестиційної діяльності;
• чи може підприємство розрахуватися за своїми поточними зобов’язаннями;
• чи достатньо отриманих прибутків для обслуговування поточної діяльності;

Все це обумовлює  значення такого аналізу та доцільність  його проведення для цілей оперативного і стратегічного планування діяльності підприємства.

 

2. Аналітичне дослідження грошових  потоків підприємства ПП «Артус»

2.1. Організаційна характеристика діяльності підприємства ПП «Артус»

 

Об єктом дослідження даної роботи виступає ПП «Артус».

Товариство створено з  метою одержання прибутку на основі здійснення виробничої, комерційної, посередницької та іншої діяльності у відповідності  і на умовах визначених чинним законодавством.

Предметом діяльності товариства є:

• закупівля сировини, її переробка та виробництво з неї тканин;
• комерційна, торгівельна, торгівельно-закупівельна, постачальницько-збутова, посередницька діяльність як на території України так і за її межами;
• оптова, дрібнооптова та роздрібна реалізація продукції власного і невласного виробництва, комісійна, комерційна торгівля в т. ч. через мережу власних магазинів, торгівельних точок, баз, тощо;
• операції з імпорту та експорту товарів, робіт, послуг здійснення зовнішньоекономічної діяльності;
• технічне обслуговування, прокат та лізинг, оптова або роздрібна реалізація та придбання обладнання для переробки сировини виробництва і реалізації продукції;
• будь які інші види діяльності, що не заборонені чинним законодавством України.

Товариство є юридичною  особою з дати його державної реєстрації. Майно товариства складається з  основних засобів та оборотних коштів, а також цінностей, вартість яких відображена в балансі товариства.

Товариство має самостійний  баланс, розрахунковий, валютний та інші рахунки в банках, печатку зі своєю  назвою, фірмову марку і товарний знак.

Товариство самостійно здійснює зовнішньоекономічну діяльність відповідно до Закону України «Про зовнішньоекономічну  діяльність», інших законодавчих актів. Зовнішньоекономічна діяльність здійснюється на підставі валютного самофінансування.

Товариство створює резервний (страховий) фонд, фонд виплати дивідендів, інші фонди.

Резервний фонд товариства створюється в розмірі не менше 25% статутного фонду товариства. Резервний  фонд використовується для покриття витрат, що пов’язані з відшкодування  збитків та позапланових витрат.

Резервний фонд створюється  шляхом щорічних відрахувань у розмірі  не менше 5% чистого прибутку товариства до отримання необхідної суми.