Анализ финансового состояния УП «Экспериментальная база Боруны»

     Рис. 2.  Изменение структуры пассива  баланса УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 г.

     На  начало 2008 года наибольшую долю пассивов баланса занимали источники собственных средств - 9982 млн. руб. или 52,1%, в т. ч. на добавочный фонд приходится 41,25%, который за год увеличился на 1480 млн. руб.

     Положительным является то, что обязательства занимают меньший удельный вес в валюте пассива, чем источники собственных  средств - 9177 млн. руб. или 47,9%, которые за год уменьшились на 2121 млн. руб. или 1,94%.  При чем наибольший вес приходится на кредиторскую задолженность – 18,16%. Радует, что за год она уменьшилась на 192 млн. руб., в т. ч. задолженность  по расчетам с покупателями и заказчиками – на 9 млн. руб., по оплате труда – на 34 млн. руб. или 0,26%, расчеты с разными дебиторами и кредиторами – на 10 млн. руб. или 0,09%.  Задолженность перед поставщиками и подрядчиками, наоборот, возросла – на 192 млн. руб., также как и задолженность по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению – на 53 млн. руб. или 1, 84%.

     Рис. 3. Структура кредиторской задолженности в УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 г.

     Подводя итог выше написанному, отметим, что  анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. В нашем случае доля собственного капитала незначительно превышает долю заемного капитала. В структуре баланса в анализируемом УП «Экспериментальная база Боруны» преобладает доля внеоборотных активов и собственного капитала.

     2. 2. Анализ финансовой устойчивости УП «Экспериментальная база Боруны»

     Оценка  финансовой устойчивости проводится на основании соотношений между  различными частями собственного и заемного капитала по данным баланса в таблице 2.2.1.

     Таблица 2.2.1

     Анализ  формирования и достаточности собственного оборотного капитала УП "Экспериментальная база Боруны"

       За 2008 года сумма собственного капитала в УП «Экспериментальная база Боруны» увеличилась на 4059 млн. руб., а сумма   собственного   оборотного капитала – на 1838 млн. руб. Таким образом, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами повысился на 0,087 пункта, а коэффициент маневренности собственного капитала – на 0,059 пункта.

       Необходимость    в    собственном    капитале    обусловлена     требованиям  самофинансирования предприятия.  Он является  основной  самостоятельности  и независимости  предприятия.  Однако  нужно  учитывать,  что   финансирование деятельности предприятия  только  за  счет  собственных  средств  не  всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство  носит  сезонный характер. Тогда в отдельные периоды  будут  накапливаться  большие  средства на счетах в банке, а в другие периоды их  будет недоставать.  Кроме того, следует иметь в виду, что если  цены  на  финансовые  ресурсы  невысокие,  а предприятие может и обеспечить более высокий  уровень  отдачи  на  вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая  заемные  средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного)  капитала.   В тоже  время,  если  средства  предприятия  созданы   в   основном   за   счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет  неустойчивым, так как с капиталами  краткосрочного   использования  необходима  постоянная оперативная работа, направленная  на контроль  за  своевременными  возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное  время  других  капиталов.

       Следовательно, от того,  насколько  оптимально  соотношение  собственного  и заемного капитала,  во  многом  зависит  финансовое  положение  предприятия.

     В  УП «Экспериментальная база Боруны»  основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный  капитал (на начало года это 9982 млн. руб. или 52,1%). Однако имеются положительные тенденции, так как  за отчетный период его доля увеличилась на 3302 млн. руб. или 1,9 % за счет уменьшения доли заемного капитала. Сумма краткосрочных обязательств за 2008 год возросла на 757 млн. руб. Однако, если произвести вертикальный анализ структуры источников капитала УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 год, то можно заметить, что в структуре баланса они стали занимать меньший удельный вес на 1,9%. Так же как и сумма заемного капитала – она выросла на 1364 млн. руб., но в структуре пассивов она стала меньше на 0,1%.

     Таблица 2.2.2

     Анализ  динамики и структуры источников капитала УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 год

       В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

     Таблица 2.2.3

       Динамика  структуры собственного капитала УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 год

     За 2008 год произошли изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля добавочного фонда (на 1480 млн. руб.)  и нераспределенной прибыли (на 1806 млн. руб.), что свидетельствует о расширенном воспроизводстве. Доходов будущих периодов стало больше на 16 млн. руб. Произведя вертикальный анализ структуры собственного капитала, можно заметить, что удельный вес в общей сумме собственных средств сильно уменьшился по добавочному капиталу (на 8,54%) и доходам будущих периодов (на 3,57%).  Одновременно незначительно уменьшился удельный вес уставного капитала– на 0,0005% . Часть прибыли,  оставшейся  в распоряжении   предприятия    после   выплаты   налогов,   использована   на приобретение   дополнительного   оборудования,   а   часть -  как   источник финансирования текущих затрат. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 3302 млн. руб.

       Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф. № 3 «Отчет об изменениях капитала» (Приложение 4) и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений (табл. 2.2.4)

     Таблица 2.2.4

     Движение  фондов и других средств в УП «Экспериментальная база Боруны» за 2008 год, млн. руб.

     Имеется положительная тенденция в приросте добавочного капитала (прирост превысил израсходование на 1480 млн. руб.) и нераспределенной прибыли (прирост превысил израсходование на 1806 млн. руб., в т. ч. на долю фонда накопления превышение составило 984 млн. руб., а на долю фонда потребления – 822 млн. руб.). Прирост собственного капитала способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за заемный капитал нужно платить проценты.

       Произведем  анализ соотношения источников формирования капитала УП «Экспериментальная база Боруны» в таблице 2.2.5.

       Таблица 2.2.5

       Соотношение источников формирования капитала УП «Экспериментальная база Боруны»