Анализ финансового состояния УП «Экспериментальная база Боруны»

     Рис. 1. Схема анализа финансового состояния  предприятия.

     Главная цель анализа  -  своевременно  выявить  и  устранять  недостатки  в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового  состояния предприятия и его платежеспособность.

     При этом необходимо решить задачи:

     1. На основе изучения  причинно-следственной  взаимосвязи  между  различными  показателями производственной,  коммерческой  и финансовой  деятельности   дать оценку выполнения плана по  поступлению финансовых  ресурсов  и  их   использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

     2.   Прогнозирование   возможных   финансовых   результатов,   экономической   рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной  деятельности  и   наличия собственных и заемных ресурсов,  разработка  моделей  финансового   состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     3. Разработка конкретных  мероприятий,  направленных  на  более  эффективное   использование финансовых  ресурсов  и  укрепление  финансового  состояния   предприятия.

       Анализом  финансового  состояния  занимаются  не   только   руководители   и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  с  целью изучения эффективности использования  ресурсов,  банки  - для  оценки  условий кредитования и определения  степени  риска,  поставщики  для  своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для  выполнения  плана  поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится  на  внутренний и внешний.

       Внутренний  анализ  -  проводится  службами  предприятия  и  его  результаты используются  для  планирования,  контроля  и  прогнозирования   финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных  средств  и разместить собственные и заемные средства таким  образом,  чтобы  обеспечить нормальное  функционирование  предприятия,  получения  максимума  прибыли  и исключение банкротства.

       Внешний анализ  - осуществляется  инвесторами,  поставщиками  материальных  и финансовых  ресурсов,  контролирующими  органами  на   основе    публикуемой отчетности. Его цель - установить  возможность  выгодного  вложить  средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [8, с. 55].

       По  мнению большинства авторов, в анализ ФСП включаются следующие блоки:

1. Оценка имущественного  положения и структуры капитала.

1.1. Анализ размещения  капитала.

1.2. Анализ источников формирования капитала.

2.  Оценка  эффективности и интенсивности  использования капитала.

2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала.

2.2. Анализ оборачиваемости  капитала.  

3.  Оценка  финансовой устойчивости и платежеспособности.

3.1. Анализ финансовой устойчивости.

3.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности.

4.  Оценка  кредитоспособности и риска банкротства  [20, с. 396]

     Анализ  финансового состояния следует начинать с изучения формирования и размещения капитала предприятия и оценки качества управления его активами и пассивами. Затем необходимо проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала и оценить деловую активность предприятия. Следующий этап анализа — изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия. После этого изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по объемам и по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

     Анализ  финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

     В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

     Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (ф. № 1) (Приложение 2) , отчеты о прибылях и убытках (ф. № 2) (Приложение 3) , об изменениях капитала (ф. N° 3) (Приложение 4) , о движении денежных средств (ф. № 4) (Приложение 5), приложение к балансу (ф. № 5) (Приложение 6), о целевом использовании полученных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

     Несмотря  на то, что за последние годы много  сделано для совершенствования  баланса, повышения его аналитичности, структура и содержание его еще не полностью соответствуют международным стандартам и не в полной мере удовлетворяют современные запросы финансового менеджмента [19, с. 398].

     Итак, основная цель анализа финансового  состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить  внутрихозяйственные  резервы  укрепления  финансового положения и повышения платежеспособности. Очень важно руководству  предприятий  выбрать  нужный  стиль  и  методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы,  с  учетом сложившейся  экономической  ситуации,  что  даст   возможность   предприятию выжить, выстоять и  процветать  в  трудный  период  экономических  реформ  в Республике Беларусь.

1. 3 Особенности анализа финансового состояния предприятия

       Устойчивость  финансового положения организации  в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа данных бухгалтерской отчетности [14, с. 50].

       В ходе горизонтального или трендового анализа отчетности рассчитываются темпы роста или прироста каждой балансовой статьи, статей отчета о прибылях и убытках и других форм отчетности. За базис принимаются данные на начало года.

       Горизонтальный  анализ отчетности позволяет выявить  тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин: сокращение платежеспособного спроса на товары и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет материнской компании и т.д.

       Анализируя  увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием роста цен на сырье и материалы либо оно показывает на расширение хозяйственной деятельности организации. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота организации, причины ее неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов организации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а с другой, - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам.

       При анализе внеоборотных активов организации, необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, а также за движением основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств) [14]. Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

       Большое внимание при исследовании тенденций  изменения структуры оборотных средств организации следует уделить анализу денежных средств, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по полученным векселям могут свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в том случае, когда платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность [11, с. 57].

       В основе вертикального анализа лежит  представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике [9, с. 23].

       Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

       Сложившиеся группы показателей характеризуют  различные стороны деятельности организации. Между различными показателями складывается определенная взаимосвязь и взаимозависимость. Так, предпринимая усилия по улучшению платежеспособности организации, следует иметь в виду, что это может повлиять на рентабельность ее деятельности. Повышение рентабельности в свою очередь влечет за собой изменения деловой активности или структуры капитала и платежеспособности и т.д. Изменить одновременно все и сразу с позитивным эффектом достаточно сложно.

       Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия [6, с. 213].

       Для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитывают следующие показатели:

       коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса; характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости от заемных средств, и, как правило, он должен быть больше 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации.