Роль коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг

− прямым ограничением размера  вложений в ценные бумаги (ограничение  рисков концентрации) является норматив Н 12 - использования собственных  средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц:

 

H12=КИН/К*100%

 

КИН - инвестиции банка в  доли (акции) других юридических лиц, сумма остатков на счетах 50903, 51002, 51003, 51103, 60202, 60203, 60204(за исключением средств, отражаемых по коду 8934 и коду 8920), код8935;

К - собственный капитал  банка.

Допустимое значение данного  норматива - не более 25% от величины собственного капитала банка. ⁷

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг осуществляется по общим банковским лицензиям, выдаваемым Банком России. При этом предполагается, что Банк России как единый надзорный  и контрольный орган имеет  все полномочия првоерять и регламентировать профессиональную деятельность банков. и у него для этого есть возможность  требовать обычную и специальную  отчетность, право назначать банковские проверки и применять к банкам санкции за нарушения.

 

Глава 2. Анализ операций коммерческого банка с ценными бумагами

 

В ходе исследования теории были выявлены следующие проблемы:

1)банкам достаточно сложно  привлекать средства, поскольку  возврат заемных средств и  заранее оговоренное вознаграждение  за их использование гарантируется  независимо от результата хозяйственной  деятельности.

2)банкам постоянно необходимо  рационально управлять текущей  ликвидностью, что бы быть в  состоянии выполнять текущие  расчетно-денежные поручения клиентов.

В зависимости от экономического содержания операций с ценными бумагами их можно классифицировать на активные, пассивные и посреднические операции.

Активные операции с ценными бумагами – это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или получения контроля за дочерними и зависимыми обществами (размещение денежных ресурсов в ценные бумаги). Цели размещения средств коммерческим банком в ценные бумаги (активные операции) в общем виде могут быть следующими: поддержание ликвидности банка; получение процентного, купонного и дисконтного дохода; получение дивидендов по акциям; получение права голоса при управлении акционерным обществом. В результате приобретения ценных бумаг банк формирует портфель ценных бумаг. Данным термином мы будем пользоваться в течение этого урока.

Пассивные операции с ценными бумагами – это операции коммерческого банка, связанные с выпуском и реализацией различного вида ценных бумаг с целью формирования фондирующей базы (пассивов различной срочности).

Посреднические операции позволяют банку получать доход, не вкладывая свои средства в бумаги, а в виде комиссионных за обслуживание. К этой группе относятся разнообразные услуги, которые банки оказывают своим клиентам. Анализ деятельности коммерческого банка с ценными бумагами начинается с определения места анализируемого банка среди прочих региональных банков по объему активных и пассивных операций с ценными бумагами. Для более объективного анализа следует провести сравнительное исследование деятельности выбранного для анализа банка, например, с пятью банками.

 

Таблица 1. Сравнительная таблица  деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

 

Для расчета объема приобретенных  ценных бумаг следует учитывать  остатки на счетах ф. №101: 501 (кроме 50120, 50121), 502 (кроме 50219, 50220, 50221), 503 (кроме 50319), 506 (кроме 50620, 50621), 507 (кроме 50719, 50720, 50721), 512 (кроме 51210), 513 (кроме 51310), 514 (кроме 51410), 515 (кроме 51510), 516 (кроме 51610), 517 (кроме 51710), 518 (кроме 51810), 519 (кроме 51910), 601 (кроме 60105), 602 (кроме 60206).

Для расчета объема реализуемых  ценных бумаг следует учитывать  остатки на следующих счетах ф. №101: сч. (10207 минус 105), 520, 521, 522, 523.

При анализе следует обязательно  обращать внимание на относительные  показатели – доли активных и пассивных  операций с ценными бумагами в  валюте баланса, так как не всегда максимальная абсолютная величина операций с ценными бумагами показывает значимость этого вида деятельности в работе банка. Данный показатель позволяет  сделать вывод о том, насколько  деятельность банка сконцентрирована на рынке ценных бумаг.

Анализ портфеля ценных бумаг (ПЦБ) в деятельности конкретного банка  начинается с определения и исследования его места в активах банка, для чего формируется таблица 2.

 

Таблица 2. Оценка доли портфеля ценных бумаг в активах банка.

Показатель	Период 1	Период 2		Период 3
			Темп роста		Темп роста
Объем портфеля ценных бумаг (ПЦБ) (тыс. руб. )
Доля ПЦБ в совокупных активах (валюте баланса)
Доля ПЦБ в работающих активах

 

При анализе темпов роста портфеля ценных бумаг следует обращать внимание, не снижается ли данный показатель в динамике. В случае снижающейся  динамики следует выявить причины, которые могут заключаться в  переориентации деятельности банка  с операций с ценными бумагами на какие-либо другие (как правило, на кредитные операции по причине их более высокой доходности). Также  необходимо рассчитать коэффициент опережения, который позволяет выявить, оказывает ли деятельность с ценными бумагами влияние на рост активов банка:

 

 

ТРПЦБ – темп роста портфеля ценных бумаг, ТРА – темп роста активов  банка. В случае получения результата более единицы следует сделать  вывод о том, что банк активно  расширяет свою деятельность на рынке  ценных бумаг, в результате чего увеличиваются  объемы банковских активов.

Показатель доли портфеля ценных бумаг  в совокупных активах позволяет  оценить, насколько деятельность банка  с ценными бумагами значима для  банка. Рост показателя в динамике свидетельствует  об увеличении банком вложений в ценные бумаги (данный показатель необходимо сравнить с соответствующим показателем  кредитного портфеля, потому что, как  правило, снижение показателя сопровождается одновременным увеличением доли кредитного портфеля в совокупных активах). Показатель доли портфеля ценных бумаг  в работающих активах позволяет  определить, насколько данные активы значимы в формировании доходов  банка. Снижение данного показателя свидетельствует о том, что основной доход банк получает за счет проведения прочих активных операций. Вот так, например, может выглядеть анализ портфеля ценных бумаг (ПЦБ) конкретного  банка.

 

Таблица 3. Оценка доли портфеля ценных бумаг в активах банка А.

Показатели	01. 01. 04	01. 01. 05	01. 01. 06	Темп прироста 2004 - 2005	Темп прироста 2005 - 2006
Объем портфеля ценных бумаг (тыс руб)	505 971	492 843	437 125	Минус 2, 59	Минус 11, 3
Доля ПЦБ в активах  банка	9, 1	7, 8	4, 6	----	----
Доля ПЦБ в работающих активах	26, 8	19, 0	7, 86	----	----

 

Анализ данных показал, что абсолютная величина портфеля ценных бумаг неуклонно  снижается, что позволяет сделать  вывод о том, что банк переориентирует  свою деятельность с рынка ценных бумаг на рынок ссудных капиталов (как показали расчеты, при одновременном  снижении объемов вложенных в  ценные бумаги средств, величина кредитного портфеля растет). Та же тенденция выявлена и при анализе доли портфеля ценных бумаг в активах банка: если на 01. 01. 04 г. удельный вес вложений в ценные бумаги в структуре совокупных активов составлял 9, 08%, то к 01. 01. 06 г. – лишь 4, 58%.

Анализируя долю портфеля ценных бумаг  в работающих активах, можно сказать, что, если в начале исследуемого периода  данный показатель составлял 26%, что  является высоким показателем, то к  концу - 7, 9%. Данная динамика позволяет  сделать вывод о том, что влияние  деятельности с ценными бумагами на формирование доходов банка снижается.

Следует отметить, что классифицировать ценные бумаги в портфели при самостоятельном  проведении анализа не представляется возможным из-за недостаточности  информации. Так, если акции или облигации  уже учтены банком по соответствующим  счетам формы №101, то векселя учитываются  на счетах 512-519, и провести их классификацию  по портфелям невозможно, так как  мы не обладаем информацией о целях  приобретения банком данных ценных бумаг.

Поэтому мы предлагаем более упрощенную классификацию портфелей банка, где отдельно выделяются:

- торговый портфель – ценные  бумаги для продажи;

- инвестиционный портфель –  ценные бумаги, приобретенные до  погашения;

- портфель векселей;

- портфель контрольного участия,  который состоит из вложений  банка в акции дочерних и  зависимых акционерных обществ  (счет 601, кроме 60105) и прочее участие  банка в уставных капиталах  банков и прочих организаций  (счет 602, кроме 60206).

Анализ структуры совокупного  портфеля ценных бумаг по составляющим можно провести, используя таблицу 4.

 

Таблица 4. Структура портфеля ценных бумаг коммерческого банка.

Вид портфеля	Период 1		Период 2		Период 3
	Тыс. руб.	Уд. вес.	Тыс. руб.	Уд. вес.	Тыс. руб.	Уд. вес.
Торговый портфель
Инвестиционный портфель
Портфель контрольного участия
Портфель векселей
Совокупный портфель ценных бумаг		100		100		100

 

В процессе анализа полученных результатов  могут быть сделаны следующие  выводы.

1) В случае, если торговый портфель  занимает основной удельный вес  в совокупном портфеле, то отсюда  следует, что банк ведет рискованную  спекулятивную деятельность на  рынке ценных бумаг, но рассчитывает  на более высокий доход от  этих операций.

2) В случае, если вложения в  инвестиционный портфель занимают  наибольший вес, то можно сказать,  что банк ведет консервативную  деятельность на рынке ценных  бумаг, вкладывая свои ресурсы  на длительные периоды, и это  дает возможность получить доход,  но в размере ниже спекулятивного.

3) Если же вложения денежных  ресурсов в портфель контрольного  участия являются наибольшими,  то следует сделать вывод о  том, что банк не стремится  получать доходы от операций  с ценными бумагами, а преследует  цель получения контроля за  организациями и банками, эмитирующие  данные ценные бумаги. Увеличение  таких вложений снижает объем  собственного капитала-нетто, что  также приводит к потере доходности  банковских операций.

4) Операции с векселями являются  традиционными операциями банка,  поэтому рост объемов учтенных  векселей свидетельствует лишь  о наличии у банка свободных  ресурсов, которые можно эффективно  разместить в векселя надежных  векселедателей. Следует отметить, что наиболее активно банки  начинают работать с векселями  в периоды экономических кризисов, когда данные бумаги используются  хозяйствующими субъектами как  инструменты расчетов. В настоящее  время доля средств, вкладываемых  банками в ценные бумаги нерезидентов, незначительна, хотя имеет положительный  рост, что, в первую очередь,  связано с меньшими рисками  таких вложений. Проведем анализ  состава и структуры портфеля  ценных бумаг на примере банка  А. 

 

Таблица 5. Состав и структура  портфеля ценных бумаг.

Показатели	На 01. 01. 09		на 01. 04. 09		на 01. 07. 09
	тыс. руб.	Уд. вес	тыс. руб.	Уд. вес	тыс. руб.	Уд. вес
Торговый портфель	842	0, 16	0	0	115 988	26, 5
Инвестиционный портфель	172 580	34, 1	395 222	80, 19	166 928	38, 18
Портфель контрольного участия	10	0, 001	0	0	0	0
Портфель векселей	332 539	65, 7	97 621	19, 8	154 209	35, 27
Итого	505 971	100	492 843	100	437 125	100