Роль коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Московская Финансово-Промышленная Академия (МФПА)

Факультет Финансов

 

 

 

 

 

Курсовая работа

на тему:

Роль коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2010 г.

 

Оглавление

 

Введение

Глава 1.  Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг

1.1 Виды операций, основные виды и цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1.2 Государственное регулирование  деятельности банков на рынке  ценных бумаг

Глава 2. Анализ операций коммерческого  банка с ценными бумагами

Глава 3. Основные направления  повышения эффективности деятельности коммерческого банка на рынке  ценных бумаг

1. Основные пути решения проблем
2. Перспективные операции способствующие развитию банка на рынке ценных бумаг

Заключение

Список использованных источников

 

Введение

 

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов

финансового рынка и является, по сути, связующим звеном рынка  капиталов и денежного рынка. Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они  не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты  для формирования собственной. ресурсной  базы, размещения денежных средств  в высоколиквидные и доходные ценные бумаги. Потребность в знаниях  в области ценных бумаг сегодня  сформировалась не только у профессиональных участников финансового рынка, но и  тех, кто проявляет к нему интерес  в качестве потенциального инвестора  или эмитента. ¹

Рынок ценных бумаг выступает  составной частью финансовой системы  государства, характеризующейся индустриальной и организационно- функциональной спецификой. Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных средств  восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности  на капитал.

Значимость банков на рынке  ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки  играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. Коммерческие банки  могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных  акций, облигаций, могут выпускать  векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя  брокерскую, дилерскую, депозитарную и  доверительную деятельность. Таким  образом, можно скачать, что банковские институты являются наиболее активными  участниками рынка ценных бумаг, которые могут осуществлять широкий  круг профессиональных и непрофессиональных операций.

Целью данной работы является изучение роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг и выявление перспективных направлений работы банков с ценными бумагами.

Поставленная цель исследования определила постановку и решение  следующих основных задач:

-изучить регулирование  деятельности банков на фондовом  рынке. 

-рассмотреть теоретические  основы деятельности коммерческих  банков на рынке ценных бумаг. 

-рассмотреть виды деятельности  и виды операций проводимых  банком с ценными бумагами.

-провести общий анализ  деятельности банков на ранке  ценных бумаг

-разработать методологические  указание по совершенствованию. 

В качестве объекта исследования выступает деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Предметом курсовой работы является исследование роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Основными методологическими и информационными  источниками в написании курсовой работы послужили основные нормативно-законодательные акты регулирующие осуществление банковской деятельности на территории Российской Федерации, учебная и научная литература: Т. С. Новашиной, С. Р. Моисеева, а так же сайты Интернет.

 

Глава 1.  Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг.

 

1.1 Виды операций, основные виды и цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг

 

В общем виде рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками.

Исторически банки были первыми  учреждениями, специализирующимися  на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными  субъектами предпринимательства в  финансовом бизнесе, в том числе  на рынке ценных бумаг. Вместе с тем, банки, в силу специфики своих  функциональных особенностей, существенно  отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики.

Главное отличие заключается  в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств  и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется  независимо от результата хозяйственной  деятельности. Кроме того, банкам постоянно  необходимо рационально управлять  текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие  расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов  и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную  разветвленную инфраструктуру, в  которую могут входить управляющие  компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и  др².

Ценная бумага-это финансовый инструмент, выпускаемый компаниями, финансовыми и государственными организациями как средство займов денег и получения нового капитала.

Брокерские конторы - это  официальное объединение нескольких брокеров, брокерское представительство, созданные для совместного оказания посреднических услуг при проведении торговых, биржевых операций.

Следовательно, из сказанного выше можно сделать следующие  выводы, что отличии банков от других участников рынка ценных бумаг состоит  в выполнением ими основных банковских операций:

- привлечение временно  свободных денежных средств юридических  лиц и сбережений физических  лиц и обеспечение их прироста;

-. масштабное кредитование  хозяйственных субъектов из нефинансового  сектора экономики. 

- перераспределение денежных  средств по счетам юридических  и физических лиц, т. е. осуществление  расчетно-кассового обслуживания.

Основными целями деятельности банков на рынке ценных бумаг являются:

-привлечение дополнительных  денежных ресурсов для традиционной  кредитной и расчетной деятельности  на основе эмиссии ценных бумаг;

-получение прибыли от  собственных инвестиций в ценные  бумаги за счет выплачиваемых  банку процентов и дивидендов  и роста курсовой стоимости  ценных бумаг;

-получение прибыли от  предоставления клиентам услуг  по операциям с ценными бумагами;

-конкурентное расширение  сферы влияния банка и привлечение  новой клиентуры за счет участия  в капиталах предприятий и  организация(через участие в портфелях  и ценных бумаг), учреждения подконтрольных  финансовых структур;

-доступ к дефицитным  ресурсам через те ценные бумаги. которые дают такое право и  собственником которых становится  банк;

-поддержание необходимого  запаса ликвидности при обеспечении  доходности вложений и ликвидные  средства банка;

Ликвидность-способность  активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

-получение дополнительных  прибылей от умеренной спикуляции  ценными бумагами и страхования  финансовых рисков клиентов через  операции с производными ценными  бумагами.

Что касается конкретных видов  операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг. которую выбирает для себя коммерческий банк. Банк может осуществлять на рынке  ценных бумаг следующие виды деятельности:

-выпускать, продавать,  покупать, хранить ценные бумаги

-вкладывать собственные  и заемные средства в ценные  бумаги

-осуществлять операции  по доверительному управлению  ценными бумагами

-выступать на рынке  ценных бумаг в роли финансового  брокера: выполнять посреднические  операции куплю-продажу бумаг  за счет средств клиенты и  по его поручению. 

-осуществлять инвестиционное  консультирование по вопросам  выпуска и обращения бумаг. 

-выступать в качестве  инвестиционной компании - организовывать  выпуски ценных бумаг. 

-выдавать гарантии по  размещению ценных бумаг третьих  лиц. 

Основным показателем, характеризующим  эффективность в ценные бумаги, является чистая доходность портфеля ценных бумаг. т. е. разница между доходами по ценным бумагам и расходам по ним, отнесенная к объему вложений (в годовом исчислении). ³Таким образом, банки практически не ограничены в проведении операций на рынке ценных бумаг и могут осуществлять почти все возможные операции с ценными бумагами за свой счет и по поручению.

 

1.2 Государственное  регулирование деятельности банков  на рынке ценных бумаг

 

Коммерческие банки в  России как универсальные кредитно-финансовые инструменты являются участниками  рынка ценных бумаг. Они осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников  и профессиональных участников. Как  профессиональные участники коммерческие банки могут осуществлять деятельность в качестве финансовых брокеров, дилеров, деятельность по размещению ценных бумаг, деятельность по управлению ценными  бумагами, клиринговую деятельность, депозитарную деятельность. ⁴

Дилер - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

Клиринговая деятельность это - профессиональная деятельность на рынке  ценных бумаг по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным  на рынке ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам  с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и  их зачету по поставкам ценных бумаг  и расчетам по ним.

Государственное регулирование  рынка ценных бумаг в России включает в себя следующее:

− установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка  ценных бумаг и ее стандартов;

− регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроль за соблюдением  эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

− лицензирование деятельности профессиональных участников рынка  ценных бумаг;

− создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками  рынка ценных бумаг;

− запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую  деятельность на рынке ценных бумаг  без соответствующих лицензий. ⁵

Основными законодательными и правовыми  актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:

• Федеральный закон от 2 декабря 1990г. №395-1«О банках и банковской деятельности», № 17-ФЗ (с изменениями и дополнениями);
• Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», от 10. 07. 2002 г. (с изменениями и дополнениями);
• Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;
• Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;
• Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 128-И;
• Положение ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», № 283-П;
• Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства на рынке ценных бумаг», № 49-П;
• Положение ЦБ РФ «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах», № 242-П;
• Приказ ФСФР «Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг», 07-21/пз-н. ⁶

Одной из форм государственного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг является установление ряда обязательных экономических нормативов, действие которых направлено на снижение рисков проводимых ими операций:

− путем установления требований к капиталу (норматива достаточности  капитала) по различным видам ценных бумаг (ограничение рисков неплатежеспособности);