Роль коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг

Центральный аппарат немецких банков по каналам связи стремится  ежедневно обеспечить свои деления  на местах оперативной информацией  и новыми инвестиционными рекомендациями.

Исследовательские отделы немецких банков изучают конъюнктуру и  выполняют прогнозы. Результаты прогноза и экономического анализа широко используются отделениями на местах для консультирования многочисленных клиентов.

Практически каждое подразделение  работает на конечный результат, тщательно  контролируя издержки как в разрезе  всех видов услуг, оказываемых банках и в разрезе структурных подразделений  центрального аппарата, филиалов и  отделений на местах.

Ряд коммерческих банков ФРГ  являются учредителями инвестиционных фондов, которые пользуются услугами и инфраструктурой управлений ценных бумаг.

3.2 Анализ деятельности  российских банков на рынке  ценных бумаг

Наиболее интересным для  исследования деятельности банка на рынке ценных бумаг является период кризиса - с конца 2008 года по декабрь 2009 года. Исследована статистическая отчетность, представленная в бюллетене  банковской статистики Центрального Банка  РФ.

Согласно представленных в бюллетене данных всего по состоянию  на 01.01.2008 год на территории РФ было зарегистрировано 1296 кредитных организаций. В разгар разразившегося кризиса  на 01.01.2009 года только 68 кредитных организаций  прекратили свое существование. В течение  всего 2009 года продолжалась ликвидация кредитных учреждений и по состоянию  на 01.05.2010 года на рынке осталось зарегистрировано только 1170 кредитных учреждений из них действующих только 1047, что составляет 90% от числа всех зарегистрированных.

В Уральском федеральном  округе по состоянию на 01.01.2008 года было зарегистрировано 63 банка. К концу 2008 года ликвидировано почти 8% кредитных  организации и по состоянию на 01.01.2009 года было зарегистрировано только 58 кредитных организаций. В 2009 году еще 12% банков было ликвидировано. На конец 2009 года действовало только 55 банков. При этом доля кредитных организаций  в Уральском федеральном округе в течении всего анализируемого периода составляла в среднем  не более 5%.

Согласно представленной в бюллетене структуры активов  кредитных организаций можно  сказать, что Валюта баланса по состоянию  на 01.01.2008 год составляла – 20125 млрд. рублей, по состоянию на 01.01.2009 год  произошло увеличение на 39% и валюта баланса составила 28022 млрд. рублей. Мировой кризис все таки сказался на банковском секторе так как  валюта баланса по состоянию на 01.11.2009 год составила – 27999 млрд. рублей или практически равно показателю по состоянию на начало года.

Оценить значимость отдельных  показателей баланса позволяют  данные по структуре актива и пассива  баланса 

Значительную долю в структуре  Актива и Пассива кредитных организаций  занимают ценные бумаги. Так например, доля ценных бумаг приобретенных  кредитными организациями в период 2008-2009 год в активе баланса в  среднем составила 11%. По состоянию  на 01.01.2008 года доля приобретенных ценных бумаг составляла – 11,2% (или 2250 млрд.рублей). По состоянию на 01.01.2009 произошло  значительное снижение вложений в ценные бумаги на 20% по приобретению ценных бумаг  кредитными организациями их доля в  активе составила только 8,4% (или 2365млрд. руб.). В 2009 году в связи с тенденцией стабилизации наметился рост по приобретению ценных бумаг и доля ценных бумаг  в активе кредитных организаций  составил на 01.11.2009 года – 13,3%, рост относительно начала года на58 процентов. Структура  активов кредитных организаций  в процентном и суммовом выражении  представлена в Приложениях №№2, 3.

Если анализировать какие  из инструментов предпочитают приобретать  кредитные организации, то очевидно, что наибольшая доля приходится на такие финансовые вложения как долговые обязательства. Так например, по состоянию  на 01.01.2008 года доля вложений в долговые обязательства активов кредитных  учреждений составила 7,7%, тогда как  вложения в долевые ценные бумаги составили только 1,6%. В 2008 году в  период разгара кризиса вложения в долговые обязательства значительно  снизились и составили 6,3% в структуре  актива баланса, а вложения в долевые  ценные бумаги составили вообще менее 1% (0,7%). В 2009 году наметилась тенденция  к увеличению доли финансовых вложений очевидно со стабилизацией экономики. По состоянию на 01.11.2009 год доля вложений в долговые обязательства составила 10,2%, а доля вложений в ценные бумаги также имеет тенденцию к росту  и составила 1,4%.

Не менее интересным является и анализ структуры Пассива баланса. Анализ структуры пассива кредитных  организаций показал, что доля долговых ценных бумаг и собственных облигаций  в структуре пассива кредитных  организаций составила по состоянию  на 01.01.2008 год – 5,5 процента. В 2008 году произошло значительное снижение данного  показателя на 27% что составило только 4% от общей суммы валюты баланса. К концу 2009 года (на 01.11.2009) доля облигаций, векселей и банковских акцептов в  структуре пассива осталась практически  неизменной (имеется незначительное снижение) и составила 3,9%.

Интересным в структуре  баланса является и показатель прибыли (убытка) текущего года. Так по состоянию  на 01.01.2008 года показатель прибыли текущего года составлял 2,5% в структуре пассивов кредитных организаций или 508 млрд. рублей. В период кризиса – 2008 год  показатель побыли значительно уменьшился и по состоянию на 01.01.2009 год доля прибыли в структуре баланса  составляла только 1,5% или 409 млрд. рублей. В 2009 году падение показателя прибыли  продолжилось, и если по состоянию  на 01.07.2009 год текущая прибыль  отсутствовала, то по состоянию на 01.11.2009 года наметилась тенденция к увеличению и доля прибыли в пассиве баланса  составила 0,2 % или 67,7 млрд. рублей, что  в 6 раз меньше величины прибыли, полученной по итогам 2009 года или почти в 8 раз  меньше прибыли, полученной по итогам 2008 года.

Прибыль 30 крупнейших банков России на 1 мая 2010г. составила 971 452 890 тыс.руб (с учетом финансовых результатов  предыдущего года). В т.ч. прибыль  текущего года равнялась 117 620 844тыс.руб. Об этом свидетельствует агрегированный балансовый отчет 30 крупнейших банков РФ, опубликованный сегодня Центральным  банком России. Совокупные активы 30 крупнейших банков на 1 мая 2010 года достигали 21 479 719 181тыс.руб.

Вложения в ценные бумаги на 1 мая 2010 года составили 3,826 трлн.руб, в т.ч. в долговые обязательства  – 3,083 трлн.руб. Для сравнения средства клиентов в 30 крупнейших банках составляли 13,26 трлн.руб, в т.ч. средства бюджетов – 24,952 млрд. руб, внебюджетных фондов – 18,492 млрд.руб, вклады физических лиц  – 6,139 трлн.руб, депозиты и другие привлеченные средства юридических лиц (кроме  банков) – 4,304 трлн.руб. Структура пассивов кредитных организаций представлена в Приложении №4.

В период кризиса наблюдается  тенденция расчетов такими инструментами  как ценные бумаги, кроме того ценные бумаги являются и финансовыми вложениями, позволяющими при определенных условиях получать доход. На основании имеющейся  отчетности Центрального Банка проведен Анализ структуры вложений кредитных  организаций в ценные бумаги, который  показал, что общий объем вложений кредитных организаций в ценные бумаги в рублях по состоянию на 01.02.2008 год составил – 1808,8млрд. рублей, в иностранной валюте – 304,9млрд.рублей (или только 14,5% от общей суммы  вложений). По состоянию на 01.01.2009 года общий объем вложений незначительно  увеличился на 3% и составил 2165,7 млрд.рублей.

При этом объем вложений в рублях снизился на 7%, а вложения в иностранной валюте, а оборот увеличились на 61% относительно 01.02.2008 года. В том числе стоимость  ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или  убыток составила по состоянию на 01.02.2008 год – 1595,3 млрд. рублей или 75,8% от суммы общих вложений. К 01.01.2009 сумма таких вложений значительно  на 61% снизилась и составила в  денежном выражении 623, млрд. рублей. Весь 2009 год стоимость ценных бумаг, оцениваемых  по справедливой стоимости увеличивалась  и по состоянию на 01.11.2009 года составила 1293 млрд. рублей. При этом доля таких  ценных бумаг в общем объеме вложений составила не более 37 процентов. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для  продажи по состоянию на 01.02.2008 года оценивались в сумме 310 млрд. рублей. За период 2008 год количество и стоимость  ценных бумаг, имеющихся в наличии  для продажи увеличилось в  почти в 3 раза и составила по состоянию  на 01.01.2009 года 1154 млрд. рублей. Тенденция  к увеличению сохранилась и в  течении всего 2009 года и по состоянию  на 01.11.2009 года стоимость ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи  составила 1782 млрд. рублей.

Интерес представляет информация о переоценке ценных бумаг. Из выше представленных в таблице данных установлено, что по состоянию на 01.01.2008 года переоценка ценных бумаг  производилась в сторону увеличения, т.е в течении 2007 года имелась  тенденция к росту рыночной стоимости  ценных бумаг. По состоянию на 01.01.2009 года переоценка ценных бумаг произведена  в сторону снижения стоимости  т.е. данная ситуация как раз характеризует  падение спроса на ценные бумаги в  период кризиса с конца 2008 года и  в течении 2009 года. Так по состоянию  на 01.01.2009 года снижение при переоценке ценных бумаг составило «-» 177 млрд. рублей. Ситуация в течении 2009 года претерпела изменения и по состоянию  на 01.05.2010 года по произведенной переоценке стоимость ценных бумаг кредитных  организаций имеет тенденцию  роста ( 74 млрд. рублей).

Общий объем вложений кредитных  организаций в долевые ценные бумаги по состоянию на 01.02.2008 составил 286 млрд. рублей, в том числе переоценка – 2 млрд. рублей. Таким образом объем  вложений в долевые ценные бумаги по балансовой стоимости составил 284 млрд.рублей. В период кризиса произошло  незначительное снижение на 12%, что  в денежном выражении составило 250 млрд. рублей по состоянию на 01.01.2009 года. В течении всего 2009 и 2010 года относительно 01.01.2009 года имелась тенденция  к увеличению объема вложений в долевые  ценные бумаги и по состоянию на 01.04.2010 года общая сумма составила 493 млрд. рублей. Таким образом можно  сделать выводы, что несмотря на финансовый кризис для кредитных  организаций вложения в долевые  ценные бумаги остается приоритетным направлением вложений в целях получения  дохода. Из таблицы также следует  сделать вывод, что в основном вложения в долевые ценные бумаги кредитные организации производили  и в настоящее время производят в долевые ценные бумаги, оцениваемые  в рублях.

По состоянию на 01.01.2009 стоимость долговых ценных бумаг  в рублевом эквиваленте в портфеле кредитных организаций составляла 1760млрд.руб. За 2009-2010 годы произошло  значительное увеличение данного показателя, почти в два раза, и общая  сумма долговых ценных бумаг в  портфеле банка по состоянию на 01.04.2010 составила 3886млрд.руб.

Структура вложений в ценные бумаги представлена в Приложениях  №6, 7.

Сейчас, когда в основном решены наиболее острые проблемы банковского  сектора, порожденные финансовым кризисом, и завершен первый, наиболее трудный  этап реструктуризации кредитных организаций, остро стоит вопрос определения  стратегии дальнейшего развития банковской системы, ее места в экономике  страны. Сегодня необходимо решить проблему повышения финансовой устойчивости банковского сектора, определить принципы его регулирования, необходимые  изменения в структуре банковской системы, роль государства, частного сектора, иностранных инвесторов в развитии банковской деятельности, создать стимулы  для переориентации взаимодействия банков с экономикой.

В результате кризиса 2008 года банки  понесли значительные убытки. Увеличилось  количество финансово неустойчивых кредитных организаций, в число  которых попали банки, до тех пор  входившие в группу крупнейших и  не внушавшие особых опасений. Из-за кризиса ликвидности банковская система перестала выполнять  одну из основных своих функций - проведение зачетов в экономике. Нельзя не отметить и кризис доверия - как банков друг к другу, так и клиентов к банкам, что вызвало отток средств  с банковских счетов. Одним словом, кризис банковского сектора был  кризисом системы.

Банк России участвует в реструктуризации банковской системы в рамках своих  полномочий. Под контролем Банка  России кредитными организациями самостоятельно разрабатываются и осуществляются планы финансового оздоровления, направленные на восстановление их капиталов и реструктуризацию банковских активов и пассивов. Банк России поддерживает ликвидность платежеспособных банков путем использования стандартных механизмов при наличии залогового обеспечения и отзывает лицензии только у нежизнеспособных банков.

Анализ складывающихся тенденций  развития банковского сектора показывает, что меры первого этапа реструктуризации, принятые в 2009 году исполнительной и  законодательной властью и Банком России, дали положительные результаты. Создание благоприятных условий  для реструктуризации кредитных  организаций, а также проведение активной политики по отзыву лицензий у неплатежеспособных банков позволило  создать фундамент роста капитала банковской системы.

В 2010 году наблюдается восстановление масштабов банковской деятельности. Достигнутый прогресс по ряду ключевых показателей не означает полного  преодоления последствий финансового  кризиса. Несмотря на то что меры по реструктуризации кредитных организаций, принятые на первом ее этапе, принесли положительные результаты, банковская система нуждается в продолжении  этого процесса. Прежде всего, не восстановлен в реальном выражении капитал  банковской системы.

3.3 Проблемы и перспективы  развития операций с ценными  бумагами, проводимых российскими  банками

В настоящее время возникла необходимость определения приоритетных направлений деятельности государственных  органов в сфере регулирования  рынка ценных бумаг, целью которых  должно стать обеспечение экономического развития операций коммерческого банка  с ценными бумагами посредством  качественного повышения конкурентоспособности  фондового рынка.