Роль коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг

существования банка более  двух лет при выпуске облигаций  на сумму, превышающую размер уставного  капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера  уставного капитала).

Конвертируемые облигации  наряду с обычным правом на денежное требование представляют право держателю  обменять их на акции банка-эмитента. В условиях выпуска конверсионного займа в обязательном порядке  должны быть оговорены следующие  положения:

• пропорции обмена (коэффициент конверсии);
• сроки конверсии;
• условия конверсии.

Вопросы регулирования эмиссии  собственных облигаций коммерческими  банками практически не отличаются от процесса регулирования эмиссии  акций. Облигации являются долгосрочной ценной бумагой.

2) Выпуск банком неэмиссионных  ценных бумаг

Банки могут осуществлять выпуск ценных бумаг – сертификаты (денежный документ-удостоверение).

Выпуск банковских сертификатов совершается на основании Условий  выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном  порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в рублях и иностранной валюте с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях.

В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные.

Депозитные сертификаты  выпускаются для юридических  лиц, а сберегательные сертификаты  для физических лиц. При этом юридические  лица должны быть зарегистрированы на территории Российской Федерации, а  физические лица должны быть гражданами России.

Сертификат считается  недействительным, если у него в  тексте отсутствует какой-либо из обязательных реквизитов.

Изготовление бланков  сертификатов, а также дополнительных листов производится только полиграфическим  предприятием, получившим от Министерства финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг.

Сертификаты должны иметь  корешки, в которых фиксируется  следующая информация: номер и  серия сертификата, сумма, дата выдачи и погашения, ФИО и паспортные данные вкладчика, подпись вкладчика  свидетельствующая о получении  сертификата.

Кредитная организация может  размещать депозитные (сберегательные) сертификаты только после регистрации  условий выпуска и об ращения  сертификатов в территориальном  учреждении Банка России.

Для регистрации кредитная  организация должна предоставить следующие  документы:

• условия выпуска и обращения сертификатов;
• макет бланка сертификата;
• нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации;
• свидетельство о государственной регистрации банка;
• баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов.

Все сертификаты, выпущенные банками, являются срочными, поскольку  выпуск этих ценных бумаг до востребования  законодательством не допускается.

Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата  до даты, когда владелец сертификата  получает право востребования депозита) – один год. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать  трех лет.

Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования.

Сертификаты не могут служить  расчетным или платежным средством  за проданные товары или оказанные  услуги.

Банки проводят следующие  операции с банковскими сертификатами:

Продажа сертификатов.

Для приобретения банковского  сертификата покупатель заключает  с банком договор купли-продажи. Юридические лица и индивидуальные предприниматели вносят средства только в безналичном порядке со своего текущего счета. Физические лица могут  вносить средства как наличными, так и в безналичном порядке  со своего счета.

Владелец банковского  сертификата может производить  уступку права требования по банковскому  сертификату посредством заключения договора переуступки права требования, который оформляется на оборотной  стороне сертификата. Право требования по депозитному сертификату может  быть передано только юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю. Право требования по сберегательному  сертификату может быть передано только физическому лицу, не являющемуся  индивидуальным предпринимателем. Уступка  права требования по депозитному  сертификату нерезиденту запрещена. Депозитный сертификат может быть объектом залога при кредитовании, его можно  использовать при погашении кредита  и процентов по нему.

При наступлении срока  оплаты по банковскому сертификату  банк осуществляет платеж по заявлению  владельца банковского сертификата  против предъявления самого сертификата. С согласия банка может быть произведено  досрочное погашение сертификата, если это не противоречит действующему законодательству. Денежные расчеты  по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним для юридических  лиц или индивидуальных предпринимателей осуществляются только в безналичном  порядке.

Операции банков по выпуску  векселей

Вексель банка выписывается на бланке и содержит ряд обязательных реквизитов, в частности определенную денежную сумму, указанную цифрами  и прописью, дату и место составления  векселя, наименование первого векселедержателя, срок и место платежа, подписи  двух уполномоченных лиц и круглую  печать банка.

Банки выпускает следующие  типы простых векселей:

- процентные векселя;

- дисконтные векселя;

Векселя выписываются на основании  Заявки клиента, подписанной руководителем, и поступления денежных средств  на счет Банка. Заявка на приобретение векселей может быть передана в Банк по факсу.

Операция банка по выпуску  собственных векселей включает следующие  процедуры:

- Заключается договор  купли-продажи векселей, одновременно  согласовывая номер балансового  счета для перечисления средств  с отделом учета операций с  ценными бумагами.

- Договор проставляется  на позицию по корсчету в  казначействе.

- Операционный отдел зачисляет  поступившие средства.

- Отдел учета операций  с ценными бумагами на основании  договора выписывает мемориальный  ордер по выдаче ценностей  для изъятия бланков векселей  из хранилища и ставит векселя  на баланс банка. 

- Отдел ценных бумаг  изымает бланки векселей из  хранилища, оформляет их, затем  на основании акта приема-передачи  ценных бумаг передает векселя  покупателю.

Погашение векселей производится против самого векселя. Векселедержатель представляет в банк Заявление на оплату, доверенность на право предъявления векселя к платежу, копию карточки с образцами подписей должностных  лиц, заверенную банком. Заявление на оплату должно содержать реквизиты  предъявляемых век селей, платежные  реквизиты векселедержателя, по которым  необходимо перечислить средства.

Сегодня коммерческие банки  предлагают следующий спектр услуг, связанных с вексельным обращением:

• продажа векселей со скидкой (дисконтом) от номинала;
• продажа процентных векселей;
• кредитование векселями банка с процентной ставкой меньшей, чем ставка ЦБ РФ;
• учет и оплата простых векселей других эмитентов по ставкам банка;
• учет (оплата до наступления срока) векселей банка;
• кредитование под залог векселей;
• ответственное хранение векселей различных эмитентов;
• домициляция векселей;
• принятие векселей на инкассо – получение банком денег по векселям других банков от имени клиента и т.д.

Вексельные программы, разрабатываемые  многими российскими банками, являются важнейшим инструментом системы  безналичных расчетов. В банковской практике известны десятки эффективных  схем вексельных расчетов и вексельного  финансирования с учетом опыта вексельного  обращения внутри России, практики налоговой отчетности, бухгалтерского учета. Банки способствуют значительному  ускорению денежного обращения, производя учет векселей, организацию  взаимозачетов требований и получая  при этом комиссию и эмиссионный  доход.

2) Инвестиционные операции

В России инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд  принятых и действующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.

Основным нормативным  документом является Закон о рынке  ценных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направлениями инвестиционной деятельности банка. В частности, наличие у банка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности дает право банку на совершение операций купли-продажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поручению клиентов. Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами. Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультирование своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения.

Другим законом, косвенно регулирующим инвестиционную деятельность банка, является Закон об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных  вложений. Положения закона регламентируют инвестиционную деятельность банка  при формировании им инвестиционной стратегии, а также при выстраивании банком договорных отношений с партнерами и контрагентами.

Непосредственное отношение  к инвестиционной деятельности банка  имеет и Закон о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Данный закон  в значительной степени определяет деятельность банка в качестве дилера, брокера, андеррайтера, управляющего ценными  бумагами клиентов.

В российском законодательстве отсутствует термин инвестиционный банк, а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие. Соответственно действующему законодательству, российские банки являются универсальными кредитными организациями.

Российское законодательство предоставляет достаточно широкие  возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направлений  их деятельности.

Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного  капитала, к поддержанию соответственно нормативу Н1 величины собственного капитала банками, объективно ограничивает возможности значительного числа  банков в сфере инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономических  нормативов норматив Н 12 – использования  собственных средств (капитала) банка  для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Ограничивающими  инвестиционную деятельность факторами  являются также требования ФСФР к  кредитным организациям, претендующим на получение лицензии профессионального  участника рынка ценных бумаг.

Мировая практика свидетельствует, что инвестиционный банк в своих  наиболее общих чертах схож с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между  конечными инвесторами и конечными  заемщиками (эмитентами) финансовых ресурсов.

Наиболее традиционным определением инвестиционного банка является следующее: это банк, основными направлениями  деятельности которого являются масштабные вложения денежных ресурсов в долгосрочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий по поручению клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов.

Деятельность банков как  инвесторов на российском рынке ценных бумаг обусловлена рядом факторов:

- низкой инвестиционной  привлекательностью значительного  числе российских предприятий  эмитентов: 

- большинство российских  предприятий до сегодняшнего  дня не обладает реальными  источниками восполнения и наращивания  собственных ресурсов, что обусловливает  необходимость использования заемных  и привлеченных ресурсов;

- низкий уровень рентабельности  российских предприятий определяет  невозможность их развития, как  за счет реинвестирования прибыли,  так и путем эмиссии ценных  бумаг; 

- вследствие неразвитости  фондового рынка банковский кредит  выступает как одна из основных  форм поддержки инвестиционных  проектов;