Разработка мероприятий по повышению эффективности управления финансовыми рисками

4. Страхование финансового  риска инвестора (заемщика) при  долевом инвестировании в строительство.  Страхователь - заемщик, инвестирующий  в строительство жилья с целью  дальнейшей продажи. Страховая  компания проводит экспертизу проекта и страхует риск неполучения объекта недвижимости в собственность заемщика в определенный срок и как следствие риск непогашения кредита. Страховой взнос - единовременный, в пределах 4% от стоимости объекта недвижимости.

5. Титульное страхование объекта недвижимости, являющегося предметом залога.

6. Классические виды  страхования, сопутствующие кредитованию, например страхование предмета  залога (зданий, товаров, оборудования, имущества, ценностей и т.д.).

7. Комплексное страхование  банковских рисков, так называемый продукт BBB. По данному виду страхования страхователь-банк может получить страховую защиту от следующих рисков:

а) ущерб от умышленных действий, совершенных любым сотрудником  банка как в одиночку, так и  в сговоре с другими лицами с целью нанести ущерб банку или приобрести для себя незаконную финансовую выгоду;

б) убытки от утраты (гибели, исчезновения), повреждения в помещении  банка ценного имущества, принадлежащего банку либо его клиенту;

в) убытки от пропажи ценного  имущества при транспортировке;

г) убытки от подделки или  умышленных изменений документов;

д) ущерб, понесенный банком, в результате операций (работы) с  ценными бумагами;

е) ущерб от принятия банком в качестве платежного средства фальшивой банкноты или монеты любой страны мира при условии, что стандартные детекторы подлинности валют, используемые банком, не смогли выявить подделку и что банкноты (монеты) не вышли из обращения;

ж) убытки, происшедшие  в результате противоправных действий третьих лиц.

Объект страхования - имущественные интересы страхователя, связанные с риском возникновения  у него убытков (за исключением упущенной  выгоды) из-за нарушения контрагентами  страхователя своих обязательств по договору, связанному с осуществлением страхователем предпринимательской деятельности.

Объектом страхования  могут быть финансовые риски страхователя по договорам купли-продажи (в части  поставки товаров, поставки товаров  для государственных нужд, контрактации, продажи недвижимости, продажи предприятия), мены, аренды (в том числе лизинга), найма, подряда, возмездного оказания услуг и др.

Страховым риском является возникновение у страхователя в  период действия договора страхования  убытков (за исключением упущенной  выгоды) вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения контрагентом страхователя обязательств поставки (передачи) товаров в количестве и в сроки, установленные договором, или осуществления платежей в установленные договором сроки.

Неисполнение контрагентом страхователя обязательств по договору может оказаться следствием одного или нескольких событий из нижеперечисленных:

- банкротства контрагента  страхователя;

- неплатежеспособности  контрагента страхователя;

- отсутствия денежных  средств на текущем счете контрагента  и/или в его кассе на протяжении срока, определенного в конкретном соглашении как срок выполнения финансовых обязательств контрагента;

- блокирования счетов  контрагента в банках;

- невозможности своевременно  и в полном объеме предоставить  услуги, выполнить работы, поставить товары;

- пожара, аварии, катастрофы, неожиданного действия непредвиденных  физических сил, взрыва, кражи,  грабежа, разбоя, похищения, вандализма;

- причин, не зависящих  от волеизъявления контрагента,  которые привели к невыполнению  им условий сделки.

Страховая сумма устанавливается  на основе размера денежной оценки обязательств сторон согласно заключенному между страхователем и его  контрагентом соглашению в границах убытков, которые могут быть понесены страхователем при невыполнении его контрагентом договорных обязательств.

На практике при страховании  финансовых рисков в обязательном порядке  устанавливается франшиза, размер которой  увеличивается с увеличением  степени риска и может достигать 30% от страховой суммы.

Страховые тарифы при  страховании финансовых рисков достаточно высоки и могут колебаться в пределах 1,5 - 4,5% от страховой суммы.

Срок ожидания - период (в календарных днях) после окончания  установленного договором срока  исполнения контрагентом страхователя своих обязательств, по истечении  которого у страховщика возникает обязанность по урегулированию убытков.

Страхование финансовых рисков в предпринимательской деятельности (страхование на случай невыполнения контрагентом страхователя договорных обязательств по заключенному между  ними гражданско-правовому договору). Разновидностями риска неисполнения договорных обязательств могут быть риски неоплаты контрагентами за отгруженный товар либо непоставки оплаченного страхователем товара.

Страхование финансового  риска при операциях лизинга (страхование на случай несоблюдения условий и сроков выполнения финансовых обязательств лизингополучателем по договору лизинга) проводится в комплексе со страхованием объекта лизинга.

Как правило, услуга по страхованию  финансовых рисков предоставляется  тем клиентам, которые уже имеют действующий договор страхования имущества. Такая оговорка существует практически у всех страховщиков и не является простой прихотью. Страховые компании довольно часто сталкиваются с тем, что предприятия тщательно "фильтруют" свои финансовые риски, предпочитая страховать только ненадежные договоры. Страховщики же, в свою очередь, не слишком заинтересованы в страховании подобных рисков и поэтому либо предлагают пакетное страхование, либо вообще отказываются обеспечивать такое покрытие. В результате на рынке превалируют разовые сделки, не позволяющие построить грамотную политику формирования тарифов.

Каждая кредитная организация  имеет свои собственные предпочтения, направленно связанные с риском, и на основе этого выявляет риски, которым 
может быть подвержен, решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы того, как избежать нежелательных рисков. 
Таким образом, каждый банк пытается в своей деятельности управлять возможными рисковыми ситуациями.

Подобного рода действия принято называть системой управления рисками или риск-менеджментом. Обычно в специальной литературе управление риском определяют как процесс предвидения с наименьшими затратами финансовых ресурсов, необходимых и достаточных для уменьшения вероятности появления неблагоприятных результатов и локализации негативных последствий принимаемых решений.

Коммерческие  банки  занимают  особое  положение  в  экономике. В XX в. государственные органы нередко поддерживали банки в случае кризиса ликвидности или при угрозе банкротства, чтобы гарантировать стабильность   банковской   системы.    При   этом   законодательств: обычно ограничивало круг операций и услуг коммерческих банков. Банки играли роль посредника между вкладчиками и заемщиками и обеспечивали функционирование платежной системы¹⁸.

Конец XX - начало XXI в. явились периодом глубоких из менений в банковском деле, методах управления банками v. формах обслуживания клиентов. Эти процессы затронули все страны, включая Россию. Подчеркивая значимость перемен, эксперты нередко называют их "финансовой революцией".

Целью развития банковской системы становится рост клиентской базы (критической массы) для максимизации доходов при соблюдении установленных  уровней риска исходя из выбранных  банком бизнес-направлений развития (стратегии и тактики). Менеджмент банка при этом нацелен на управление соотношением рынок/клиент, технологическим процессом, ресурсами, а также риск-менеджмент.

Важнейшей характеристикой  современной банковской деятельности стало возрастание рисков, чему способствовали финансовая глобализация; дерегулирование рынка банковских услуг; усиление конкуренции; компьютеризация; финансовые инновации и инжиниринг.

Проблема управления рисками – одна из главных в  банковском менеджменте. В результате интернационализации финансовых рынков банки сталкиваются с дополнительными рисками (внешними и внутренними), связанными с изменениями конъюнктуры рынков не только национальных, но и мировых, что усложняет управление банковскими портфелями.

Глобализация финансовых рынков способствовала дерегулированию банковской деятельности, отмене законодательных ограничений, защищавших банки от чрезмерных рисков. Отмена ограничений уровня процентных ставок в странах Запада позволила банкам увеличить объем привлекаемых ресурсов, которые направлялись на инвестирование. Считалось, что рост активов банка равнозначен росту его прибыли. Первоначально эта политика оправдывала себя. Далее убытки от кредитных операций стали превосходить доходы по ним. Необходимость преодоления или минимизации рисков и обеспечения роста доходности банков привела к развитию финансовых инноваций, в том числе моделированию новых банковских продуктов и услуг.

Начала развиваться  концепция риск-менеджмента, заключающаяся в выборе банком допустимых объемов и видов рисков, а также в соблюдении определенных принципов управления ими в условиях конкуренции, инфляции и меняющейся политической и экономической обстановки. Анализ мировой практики управления рисками в этот период позволил вывести характерные черты и недостатки классического риск-менеджмента:

+ фрагментарный подход  к управлению риском (включая незначительную координацию между различными контролирующими подразделениями и часто возникающие проблемы с покрытием риска);

+ недостатки банковской  политики (прежде всего при определении стратегических целей риск-менеджмента);

+ возможности информационных  технологий (критический компонент управления риском) ограничены относительно потребностей измерения риска и отчетности;

+ незавершенность анализа;  устаревший и подчас случайный анализ;

+ недостаточная увязка  результатов анализа с мерами  по реализации принятых решений.

Внешние риски  банка не зависят от его деятельности и включают: политические, социальные, макроэкономические, риски стихийных бедствий, конкурентные, страховые, законодательные, инфляционные и проч. Внутренние риски банка связаны с предоставлением им финансовых услуг и включают риски по активным, пассивным, забалансовым операциям и риски финансовых услуг (стратегические, инновационные, технологические, операционные).

Управление банковскими  рисками направлено на снижение потерь в условиях нестабильной конъюнктуры рынка банковских операций и услуг. В этих условиях расширяются возможности банков по минимизации риска в процессе хеджирования при помощи арсенала инструментов риск-менеджмента. Среди них:

+ финансовые инструменты, отраженные в балансе банка¹ (включая банковские операции и услуги (по суммам и по срокам), с учетом таких направлений для анализа как коммерческая стратегия банка; портфель инвестиций (прямых и портфельных, кратко- и долгосрочных); межбанковские операции (привлечение и размещение средств); финансовый рычаг (леверидж); продажа/секьюритизация активов);

+ забалансовые производные финансовые инструменты (внебиржевые и биржевые) - фьючерсы, форварды, свопы, опционы;

+ синтетические ценные бумаги, или финансовый инжиниринг..

В условиях многообразия финансовых инструментов, приемов и  способов хеджирования, а также подвижности  рынка особое внимание, по нашему мнению, следует уделить совершенствованию техники управления рисками. Они имеют преимущества, если являются безальтернативным решением (например, при отсутствии рынка производных ценных бумаг в стране). При этом они могут снижать операционные расходы и увеличивать спрэд. Однако у них есть недостатки: подчас они не обладают гибкостью и ликвидностью, действуют медленно, риски взаимосвязаны, стоимость их использования относительно высока. Требуется техническая работа, связанная с бухгалтерским учетом и т.д. В результате возникает конфликт интересов между коммерческим/маркетинговым и риск-менеджментом.

Для решения поставленной задачи необходимо оценить состояние  и лучший мировой опыт практики управления рисками. Стратегическим направлением развития банковской системы России является геополитическая направленность ее движения в мировое банковское сообщество. Решение о вступлении РФ в ВТО, сближение с ЕС предопределили необходимость дальнейшей либерализации национальных финансовых рынков; перехода банков на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО); активного взаимодействия с международными финансовыми организациями по широкому кругу вопросов, включая урегулирование внешнего долга, "бегства" капитала, легализации денежных средств, полученных незаконным путем, и т.д.

Важная роль в обеспечении конкурентоспособности страны на мировых рынках принадлежит эффективной банковской системе. Только в такой системе работают стабильные банки, владеющие современными приемами риск-менеджмента. Возрастание банковских рисков ставит проблему "риск -ликвидность" в центр управления банковскими операциями. Данный вывод имеет особое отношение к России, поскольку в современных условиях наблюдается быстрый рост кредитных портфелей коммерческих банков, что может привести к негативному развитию событий для отдельных банков (в том числе крупных) и банковской системы в целом.

Наращивание кредитного портфеля сдерживается, на наш взгляд, уровнем рисков в российской экономике, дефицитом устойчивых пассивов и снижением доходности операций по кредитованию. Российские банки могут оказаться не вполне готовы к адекватной оценке принимаемых рисков. Ими еще не отработаны процедуры управления специфическими рисками, связанными, в частности, с секьюритизацией банковских кредитов. Диверсификация.

Диверсификация выражается во владение многими рискованными активами, вместо концентрации всех капиталовложений только в одном из них. Поэтому диверсификация ограничивает вашу подверженность риску, связанному с одним единственным видом активов.

Диверсификация вложений может быть выполнена индивидуальным инвестором как на фондовом рынке (самостоятельно или с помошью финансовых посредников), так и путем прямых инвестиций.

Например:

1. Инвестировать в несколько компаний, каждая из которых производит только один товар.
2. Инвестировать в одну компанию, которая производит много различных товаров.
3. Инвестировать во взаимный фонд, который владеет акциями многих компаний, выпускающих новые товары.