Разработка мероприятий по повышению эффективности управления финансовыми рисками

Процесс оценки и контроля рисков должен осуществляться постоянно. Даже при наличии наилучших способов контроля контроль необходимо проводить  регулярно. Поэтому в компании должна быть введена функция самооценки рисков. В компании необходимо ежеквартально проводить процедуры выявления рисков. Что касается оценки рисков, то ее следует проводить с частотой один раз в две недели. Также необходимо проводить самооценку проведенных мероприятий по управлению рисками. Самооценка должна выражаться в анализе основных элементов управления рисками, которые перечислены ниже.

1. Среда контроля. Среда  контроля задает тон во всей  организации, оказывая определенное  влияние на сознание ее сотрудников. Среди факторов среды контроля можно выделить следующие: честность, этические ценности и компетентность сотрудников организации.

2. Оценка риска. Одна  из предпосылок к оценке риска  - это определение целей, которые  преследует организация в случае риска.

3. Контролирующая деятельность. Контролирующая деятельность предполагает  определенные правила и действия, которые способствуют успешному  осуществлению решений руководства.  Контроль помогает убедиться  в том, что по отношению к  рискам предпринимаются необходимые действия. Контролем занимаются на всех уровнях компании и в рамках всех операций. В него, прежде всего, входят санкционирование операций, различные проверки, согласования, обзор деятельности, страхование активов и разделение обязанностей.

4. Информация и коммуникация. Выявление, осмысление актуальной  информации и обмен ею должны  происходить так, чтобы сотрудники  наилучшим образом выполняли  свои обязанности. Использование  информационных систем позволяет  создавать отчеты, в которых содержится операционная и финансовая информация, способствующая контролю.

Каждый сотрудник должен получать достоверную информацию от высшего руководства и серьезно относиться к своим обязанностям, понимать свою роль в системе внутреннего  контроля, а также представлять себе, насколько его индивидуальные действия согласуются с работой остальных сотрудников, и контактировать с клиентами, поставщиками, органами правительства и акционерами.

5. Мониторинг. Мониторинг  систем внутреннего контроля  представляет собой оценку эффективности функционирования самой системы на протяжении заданного периода времени. Мониторинг осуществляется по мере выполнения той или иной задачи и предусматривает постоянный контроль и наблюдение за сотрудниками, выполняющими свои обязанности. Рамки и частота отдельных проверок зависят, прежде всего, от оценки рисков и эффективности проводимого в этот момент мониторинга. Необходимо сразу сообщать об ошибках во внутреннем контроле, а с серьезными проблемами следует обращаться к высшему руководству или Совету директоров.

Хотя в конечном счете  именно генеральный директор является основным риск-менеджером компании, все  же управленческий персонал всех уровней  должен рассматривать риск-менеджмент как важную часть своей работы. Для этого они должны знать о рисках, перед которыми оказалось их подразделение, а также о рисках, с которыми сталкиваются другие подразделения и предприятие в целом.

Интеграция в корпоративную  культуру такой черты, как осведомленность  сотрудников о рисках, является очень  сложной задачей, поскольку большинство сотрудников считают риск-менеджмент придатком к нормальному способу ведения дел, занимающим второстепенное место в эффективном управлении организацией.

Риск-менеджмент в рамках всего предприятия позволяет  более эффективно и дешево справляться с рисками в компании. Внедрение системы риск-менеджмента в рамках всего предприятия будет иметь успех только в тех организациях, где руководящие работники готовы выложиться до конца и поверить в продуктивность осуществляемой программы. Процесс создания интегрированной системы риск-менеджмента предусматривает деликатный учет интересов различных работников и подразделений. И хотя важным представляется уровень подготовки персонала, все же только энергичные руководители смогут добиться успехов во внедрении системы риск-менеджмента и раскрытии его в соответствии с его огромным потенциалом.

1.3. Методы переноса финансовых рисков

Среди четырех приемов  управления риском, перенос части  или всего риска на других лиц  относится к тем видам риска, где финансовая система играет самую большую роль. Самый главный метод переноса риска – это просто продажа активов, которые представляют собой его источник.

Предположим, однако, что  некто не может или не хочет  продавать рискованные активы. В  такой ситуации также можно управлять этими видами риска, только другими способами.

Различают три метода переноса риска, называемые тремя схемами  переноса риска: это хеджирование, страхование и диверсификация.

Хеджирование.

        О хеджирование говорят в тех случаях, когда действие, предпринятое для снижения риска понести убытки, одновременно приводит и к невозможности получить доход. Известно, что цель хеджирования состоит в уменьшение риска возможных убытков в результате неблагоприятного изменения цен, курсов или процентных ставок. Это достигается путем занятия позиций по производным финансовым инструментам, которые покрывают имеющиеся или ожидаемые позиции на наличном рынке(спот-позиция). Хеджер, стремится защитить себя от воздействия изменеий цены на базисный актив, лежащий в основе производного инструмента. Например, если фермер продает зерно будущего урожая по фиксированной цене, жилая тем самым избежать риска снижения цен, то он тем самым лишает себя возможности получить дополнительный доход, если в момент сбора урожая цены на зерно повысятся. Фермер хеджирует свою подверженность ценовому риску на зерно. Если вы подписались на журнал не на год, а на три, вы страхуетесь от возможного повышения цен. Вы избавляетесь от риска убытков, которые можете понести в случае повышения цен на подписку, но ничего не выиграете, если подписка подешевеет.

Страхование.

Между хеджированием  и страхованием существует фундаментальное  различие. В случае хеджирования вы устраняете риск понести убытки, отказываясь  от возможности получить доход.

Страхование предполагает выплату страхового взноса или премии с целью избежать убытков. Приобретая страховой полис, вы соглашаетесь пойти на гарантированные издержки (страховой взнос, который выплачивается за полис) взамен вероятности понести гораздо больший ущерб, связанный с отсутствием страховки.

Сегодня банковский сектор уделяет большое внимание развитию кредитования малого и среднего бизнеса. Сектор малого бизнеса является менее изученным и понятным для банков в отличие от сектора крупного бизнеса, кредитование которого в силу ряда причин более безопасно. Поскольку малый бизнес зачастую оказывается для банков "терра инкогнита", они обоснованно пытаются разделить свои риски при кредитовании данного сектора со страховыми компаниями. Страховщики до последнего времени тоже не рассматривали страхование малого бизнеса в качестве приоритета развития. Однако сегодня ситуация меняется.

Любая развитая экономика  сильна, прежде всего, своим средним  классом. Западные страховщики от 50 до 90% прибыли получают именно от страхования малого и среднего бизнеса, поэтому их основные программы рассчитаны на среднее предприятие. Как показывают различные исследования, в России услугами страховых компаний пользуются не более 20% предприятий . В то же время наблюдается устойчивый рост убытков данного сектора от неблагоприятных событий: от потери имущества в результате аварий, пожара, стихийных бедствий, предпринимательских рисков и т.д. При этом 90% убытков являются существенными для финансовой устойчивости предприятия.

Одним из таких барьеров является низкая страховая культура рядового предпринимателя. Именно недостаточная страховая грамотность руководителей малых и средних предприятий привела к отставанию российских предпринимателей от западных по уровню использования страхования в бизнес-целях. С одной стороны, это связано с экономией средств, с другой - с недооценкой самого страхования как мощного финансового инструмента, экономически выгодного метода возмещения убытков. Кроме того, к препятствиям можно отнести: неудачный опыт страхования в ненадежных компаниях или компаниях, которые занимают позицию жесткой селекции клиентов, неумение, а часто и нежелание страховщиков обслуживать клиентов с ограниченным платежеспособным спросом при высоких рисках.

На сегодняшний день более 90% предприятий малого и среднего бизнеса осуществляют свою деятельность за счет кредитных ресурсов (банковские кредиты, лизинг), и поэтому банк либо лизинговая компания выдвигают в качестве обязательного условия страхование объекта залога или лизинга¹⁷. По экспертным оценкам, объемы кредитования малого бизнеса растут в среднем на 30 - 50% в год. В чем же особенности рисков, сопутствующих кредитованию малого бизнеса, с точки зрения страховщика? Как известно, малый бизнес в первую очередь страдает от нехватки оборотных средств. Зачастую у таких предприятий нет возможности предоставить имущество для залога, чтобы получить кредит. Иногда не хватает опыта, нужных связей, достаточного уровня безопасности и т.д. Все это делает субъекты малого предпринимательства сильно подверженными влиянию множества негативных факторов, приводящих к неплатежеспособности, и затрудняет доступ к кредитным ресурсам. Согласно исследованию, проведенному рейтинговым агентством "Эксперт РА", потребность предприятий малого бизнеса во внешнем финансировании удовлетворена лишь на 15 - 20%. Опыт работы с банками показывает, что риск банка при различных видах кредитования, реализующийся в финансовых потерях в виде невозврата кредита, неполучения ожидаемой прибыли, ухудшения ликвидности, складывается из факторов двух типов:

1) субъективных, влияющих  на принятие решений и ход  реализации проекта. К ним следует  отнести ошибки в маркетинге  финансируемого проекта, изменение  конъюнктуры рынка, ошибки в  бизнес-планировании, недостаточные  опыт и квалификацию руководителей и исполнителей проекта;

2) объективных, не зависящих  от участников проекта. Например, пожар, наводнение, землетрясение,  техногенные аварии (отключение  электроэнергии), поломки оборудования, изменение нормативной среды,  действия властей, мошеннические действия.

Субъективные факторы  обычно исключаются, минимизируются или  нейтрализуются на стадии подготовки и принятия решения о финансировании проекта, то есть выдаче кредита. Например, не считаются надежными: кредитование абсолютно нового бизнеса; текущего бизнеса с новым руководством; бизнеса "с нуля", полностью финансируемого за счет кредитования, без участия собственных средств предприятия или его акционеров. Для оценки этих факторов многие банки содержат большой штат экспертов - специалистов по различным отраслям экономики, которые могут адекватно оценить вероятность успеха проекта. Здесь возможно использование таких инструментов, как страхование от ошибки в проектировании или страхование строительно-монтажных рисков, которые частично покрывают недостатки, заложенные на стадии конструкторских или проектных работ. Можно застраховать основных исполнителей проекта от несчастного случая, нетрудоспособности и смерти по любой причине, при этом выгодоприобретателем на величину непогашенной задолженности будет являться банк.

Объективные факторы  риска можно минимизировать (к  сожалению, не все) с помощью классических видов страхования - страхования  от огня, страхования грузов, страхования  от перерыва в производстве в результате аварии и т.д. Конечно, нельзя застраховаться от действий властей и изменений налогового законодательства. Мошенничество тоже не покрывается страхованием: страховщик не может помочь банку в определении добропорядочности заемщика. Он, как, впрочем, и банк, может лишь проверить некоторые сведения о заемщике, предоставленные им самим, или даже собрать какую-то иную информацию о нем. Но следует учитывать, что прибыль от операций по страхованию кредитных рисков весьма мала в абсолютном исчислении по сравнению с доходом банка, а затраты на проверку заемщика могут быть достаточно велики. Объективно страховщику невыгодно проводить тщательную проверку. Если поручить это стороннему лицу, то всегда существует вероятность, что результаты не будут соответствовать действительности. Такой подход приводит к убыткам как со стороны страховщика, так и со стороны банка. На самом деле оценка заемщика, оценка предлагаемого проекта и бизнес-плана - это прерогатива банка. Он самостоятельно принимает решение о выдаче кредита и не требует страхования кредитного риска, осуществляется только страхование залога и жизни заемщика. Интересно, что подход банка к страхованию рисков при кредитовании большого количества физических лиц (имеется в виду потребительское кредитование, набирающее в последние годы огромные обороты) совсем иной.

Возможные программы  страхования для банков

1. Страхование кредитного  риска банка при выдаче долгосрочных (сроком до 3 лет) кредитов. Разновидности:

А. Страховым случаем  является просрочка очередного платежа  более чем на 3 месяца. Страховая  компания оплачивает банку часть кредита, рассчитанную как сумма непогашенного кредита (без процентов), деленная на количество месяцев, оставшихся до окончания действия кредитного договора. Через месяц, если заемщик по-прежнему не платит, процедура повторяется, и так - до полного погашения задолженности. Банк обеспечивает немедленный переход к страховщику права требования по возмещенным суммам. Общая страховая сумма - в пределах начальной суммы кредита, без процентов за пользование им. Ежегодный страховой взнос составляет 1 - 3% от суммы непогашенного кредита.

Б. Страховым случаем  является невозмещение банком своих  потерь после реализации залога при  дефолте заемщика. Страховая сумма - в пределах 30% от стоимости залога. Ежегодный страховой взнос составляет 0,5 - 1% от суммы непогашенного кредита.

В обоих случаях страхователем  выступает банк. При страховании  всего портфеля кредитов (не менее 100 штук) ставка страхового взноса может  быть уменьшена.

Такое страхование позволяет:

- снизить соотношение  собственных и заемных средств заемщика, что делает банковский продукт более привлекательным и конкурентоспособным;

- сократить срок возврата  денежных средств, повысить ликвидность  банковских активов в случае  дефолта заемщика;

- разделить риск со  страховщиком.

2. Страхование кредитного риска банка по портфелю выданных краткосрочных (до 1 года) кредитов. Страхователь - банк. Страховой случай - просрочка очередного платежа более чем на 3 месяца. Сопутствующее страхование ключевых фигур - физических лиц: страхование заемщика от несчастного случая в пользу банка на сумму задолженности. Страхователь - заемщик. Суммарный годовой страховой взнос по двум видам страхования 3 - 5%. При включении в договор страхования кредитного риска франшизы в размере 10% от общей суммы задолженности по портфелю суммарный страховой взнос может быть уменьшен до 1,0%. При значительном портфеле (более 100 кредитов) суммарный страховой взнос может быть снижен до 0,5%.

3. Страхование овердрафта  по дебетовым корпоративным картам. Страховой случай - неуплата в срок, превышающий срок оплаты задолженности по договору банковской карты на 4 недели. Страхователь - банк. Страховой взнос - в пределах 0,2% от суммарного объема средств на дебетовых картсчетах в год. Страховая сумма - в пределах 30% суммарного объема средств на дебетовых картсчетах на начало страхового года. Перерасчет страховых сумм и взносов - раз в квартал, если объем эмиссии растет не более чем на 10% в квартал. Если рост составляет более 10%, то перерасчет производится раз в месяц. При включении франшизы страховой взнос значительно уменьшается.