Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 

Стр.6 = стр.3 + стр.4 – стр.1;

Стр.8 = стр.3 / стр.7;

Стр.9 = (стр.3+стр.4) / стр.7;

Стр.10 = стр.6 / стр.3;

Стр.11 = стр.5 / стр.3.

        Коэффициент автономии показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Нормативное значение данного показателя  ≥ 0,5; он был соблюден во всех анализируемых периодах. За отчетный год данный показатель увеличился на 0,0315 пункта и составил 0,6172. Следовательно, больше половины активов предприятия сформированы за счет собственных средств, что положительно сказывается на финансовом положении организации.

     Коэффициент финансовой устойчивости  характеризует долю формирования  активов за счет долгосрочных  источников средств, то есть, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,6, расчетные данные  превышают это значение, таким образом, финансовое состояние организации является достаточно устойчивым.

     Коэффициент маневренности собственного  капитала показывает долю собственного  капитала, направленную на финансирование  оборотных активов. Его норматив  ≥ 0,5; он не был соблюден  ни в одном из анализируемых  периодов. Следовательно, финансовое  положение организации нельзя считать достаточно устойчивым.

     Коэффициент капитализации показывает финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤ 1, расчетные данные  не превышают это значение, однако заемных средств в общей сумме источников финансирования более половины, следовательно, финансовое положение организации нельзя считать достаточно устойчивым, т. к. чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. 

Задание 5.5

Анализ  платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Рубин» на основе относительных  показателей целесообразно дополнить  оценкой соотношения его дебиторской  и кредиторской задолженности. Результаты такой оценки обобщены в табл. 26.

Таблица 26

Анализ  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п	Показатель	На 31.12. 2009 г.	На 31.12. 2010 г.	На 31.12. 2011 г.	Изменение (+; -)		Динамика  показателя
					за 2010 г.	за 2011 г.	за 2010 г.	за 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Дебиторская задолженность - всего	377 482	478 506	473 664	101 024	(4 842)	126,7626	98,9881
В том числе:		Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
1.1.	Долгосрочная  кредиторская задолженность	192 095	189 210	191 638	(2 885)	2 428	98,4981	101,2832
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
1.1.1.	расчеты с покупателями и заказчиками	131 973	107 668	115 421	(24 305)	7 753	81,5834	107,2008
1.1.2.	расчеты с персоналом по прочим операциям	60 122	81 542	76 217	21 420	(5 325)	135,6276	93,4696
1.2.	Краткосрочная дебиторская задолженность	185 387	289 296	282 026	103 909	(7 270)	156,0498	97,4870
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
1.2.1.	расчеты с покупателями и заказчиками	109 543	196 956	197 317	87 413	361	179,7979	100,1833
1.2.2.	расчеты с персоналом по прочим операциям	16 857	20 693	15 615	3 836	(5 078)	122,7561	75,4603
1.2.3.	расчеты с прочими дебиторами	58 987	71 647	69 094	12 660	(2 553)	121,4624	96,4367
2	Кредиторская  задолженность - всего	604 556	675 195	672 291	70 639	(2 904)	111,6844	99,5699
В том числе:		Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
2.1.	Долгосрочная  кредиторская задолженность - всего	320 521	374 606	373 628	54 085	(978)	116,8741	99,7389
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
2.1.1.	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	310 500	358 791	372 764	48 291	13 973	115,5527	103,8945
2.2.	Краткосрочная кредиторская задолженность - всего	284 035	300 589	298 663	16 554	(1 926)	105,8282	99,3593
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
2.2.1.	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	158 723	161 559	161 330	2 836	(229)	101,7868	99,8583
2.2.2.	Расчеты с персоналом по оплате труда	39 124	41 815	41 333	2 691	(482)	106,8781	98,8473
2.2.3.	Расчеты с бюджетами  и внебюджетными фондами	30 871	35 096	34 575	4 225	(521)	113,6860	98,5155
2.2.4.	Расчеты с прочими  кредиторами	55 317	62 119	61 425	6 802	(694)	112,2964	98,8828

 

Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженностей и  продолжительность одного оборота.

К_об =

;

                 Продолжительность оборота = .

Таблица 27

Расчет  коэффициентов

Год	Коэффициент оборачиваемости		Продолжительность одного оборота
	Дебиторская задолженность	Кредиторская  задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская  задолженность
2010	14,5796	9,7519	24,6920	36,9159
2011	15,2040	10,7361	23,6780	33,5317

 

     Таблица 28

Анализ  соотношения динамики дебиторской и кредиторской задолженности

№ п\п	Показатель	На 31.12. 2009 г.	На 31.12. 2010 г.	На 31.12. 2011 г.	Изменение (+; -)
					за 2010 г.	за 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Дебиторская задолженность - всего	100	100	100	Х	Х
В том числе:		Х	Х	Х	Х	Х
1.1.	Долгосрочная  кредиторская задолженность	0,5089	0,3954	0,4046	-0,1135	0,0092
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х
1.1.1.	расчеты с покупателями и заказчиками	0,3496	0,2250	0,2437	-0,1246	0,0187
1.1.2.	расчеты с персоналом по прочим операциям	0,1593	0,1704	0,1609	0,0111	-0,0095
1.2.	Краткосрочная дебиторская задолженность	0,4911	0,6046	0,5954	0,1135	-0,0092
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х
1.2.1.	расчеты с покупателями и заказчиками	0,2902	0,4116	0,4166	0,1214	0,0050
1.2.2.	расчеты с персоналом по прочим операциям	0,0447	0,0432	0,0330	-0,0014	-0,0103
1.2.3.	расчеты с прочими  дебиторами	0,1563	0,1497	0,1459	-0,0065	-0,0039
2	Кредиторская  задолженность - всего	100	100	100	Х	Х
В том числе:		Х	Х	Х	Х	Х
2.1.	Долгосрочная  кредиторская задолженность - всего	0,5302	0,5548	0,5558	0,0246	0,0009
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х
2.1.1.	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	0,5136	0,5314	0,5545	0,0178	0,0231
2.2.	Краткосрочная кредиторская задолженность - всего	0,4698	0,4452	0,4442	-0,0246	-0,0009
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х
2.2.1.	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	0,2625	0,2393	0,2400	-0,0233	0,0007
2.2.2.	Расчеты с персоналом по оплате труда	0,0647	0,0619	0,0615	-0,0028	-0,0004
2.2.3.	Расчеты с бюджетами  и внебюджетными фондами	0,0511	0,0520	0,0514	0,0009	-0,0006
2.2.4.	Расчеты с прочими кредиторами	0,0915	0,0920	0,0914	0,0005	-0,0006

 

         Определим соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности: 

2009 г.: = = 0,6244;

2010 г.: = = 0,7087;

2011 г.: = = 0,7045.

     За 2010 год произошло значительное увеличение дебиторской задолженности, прирост составил 26,76%. Наибольшее влияние оказало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 103 909 тыс. руб. в части расчетов с покупателями и заказчиками (+87 413 тыс. руб.).

     В 2011 году произошло уменьшение  дебиторской задолженности на 4 842 тыс. руб. Уменьшение произошло за счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 7 270 тыс. руб., в частности, за счет снижения задолженности перед персоналом по прочим операциям (-5 078 тыс. руб.).

     Кредиторская задолженность за 2010 год увеличилась 70 639 тыс. руб. за счет увеличения как долгосрочной (+ 54 085 тыс. руб.), так и краткосрочной кредиторской задолженности (+ 16 554 тыс. руб.).

     В 2011 году произошло уменьшение  дебиторской задолженности на 2 904 тыс. руб. за счет сокращения как долгосрочной (- 978 тыс. руб.), так и краткосрочной кредиторской задолженности (- 1 926 тыс. руб.).

     Вертикальный анализ говорит о сокращении доли краткосрочной дебиторской задолженности с 60,46% в прошлом году до 59,54% в отчетном году. Что касается кредиторской задолженности, то наблюдается постепенное увеличение доли долгосрочной задолженности, во всех анализируемых периодах ее доля составляет более 50%.

     Проведенный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, говорит о том, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 15,20% или 24 дня. Это значит, что выставленные счета покупателям и заказчикам оплачиваются примерно в течение месяца. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 10,73% или 33 дней. Большая длительность оборота кредиторской задолженности дает возможность, использовать кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

     Кредиторская задолженность превышает  дебиторскую. Оптимальное значение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности должно равняться единице. На предприятии ни в одном отчетном году данный норматив не соблюден. Однако наблюдается постепенное увеличение данного показателя. Предприятию следует более интенсивно работать в выбранном направлении. 

Задание 5.6

          На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия следующим образом:

1) Анализ ликвидности предприятия показал, что баланс предприятия нельзя назвать  абсолютно ликвидным, так как его наиболее ликвидные активы не покрывают  наиболее срочных обязательств. Кроме того, организация можно отнести к неплатежеспособной, т.к. значение коэффициента текущей ликвидности менее 2, а коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами постепенно снижается, и она не сможет в ближайшее время восстановить  свою платежеспособность. Следовательно организации необходимо разработать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, для более активного их роста

2) Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности. Основная часть коэффициентов соответствует нормативным показателям или близка к ним. Это говорит о достаточно устойчивом финансовом состоянии организации, что подтверждается расчетом финансовой устойчивости организации на основе величин собственных средств.

3) Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что дебиторская задолженность к концу года снизилась, за счет краткосрочной дебиторской задолженности. Так же снизилась и кредиторская задолженность за счет краткосрочной и долгосрочной задолженности.

4) Проведенный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, говорит о том, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 15,20% или 24 дня. Это значит, что выставленные счета покупателям и заказчикам оплачиваются примерно в течение месяца. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 10,73% или 33 дней. Большая длительность оборота кредиторской задолженности дает возможность, использовать кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

5) Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель близок к оптимальному, хотя преобладание кредиторской задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса.

6) Что касается затрат, то за отчетный период они возросли по сравнению с предыдущим годом, особенно материальные затраты. Рост затрат вызван преимущественно ростом объемов производства (количества произведенной продукции) в натуральном выражении. В рассматриваемый период увеличились и доходы и расходы предприятия. Превышение роста выручки от продаж над показателем себестоимости повлияло на разницу между доходами и расходами.

      Таким образом, финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым. Предприятие не может покрыть свои обязательства, и не сможет погасить краткосрочные обязательства. Однако предприятие не зависит от средств кредиторов, стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, поэтому назвать предприятие неплатежеспособным нельзя. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Комплексная оценка  производственно-хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

 

Задание 6.1

Таблица 29

Подготовка  стандартизированных  показателей для  комплексной оценки результатов деятельности организации

№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО «Алмаз»	ООО «Рубин»	ООО «Агат»	Наибольшее  значение показателя, принимаемое за эталон
1	2	3	4	5	6
1	Рентабельность  продаж	0,110	0,033	0,112	0,112
2	Рентабельность  активов	0,094	0,075	0,100	0,100
3	Рентабельность  собственного капитала	0,115	0,122	0,126	0,126
4	Рентабельность  доходов	0,037	0,032	0,040	0,040
5	Рентабельность  расходов	0,033	0,034	0,031	0,034
6	Коэффициент финансовой независимости	0,600	0,617	0,608	0,617